Michael Andretti dirige la SPAC per raccogliere $ 200 milioni attraverso l'IPO; Concentrati al di fuori delle corse

Michael Andretti ha costruito un impero delle corse. Ora cerca di far cadere il martello su Wall Street.

Michael, attraverso l'altamente diversificata Andretti Autosports, ha sfruttato le sue partnership in Formula E ed Extreme E, ha puntato gli occhi su acquisizioni in gran parte al di fuori dei circuiti concentrandosi su una scuderia di aziende che spaziano dall'elettrificazione dello spazio automobilistico, alla tecnologia autonoma, alle corse, prodotti di lusso/prestazioni, post-vendita auto, assistenza automobilistica e vendita al dettaglio o altre tecnologie dirompenti.

La società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) creata a questo scopo denominata Andretti Acquisition Corp.. ha annunciato giovedì la sua offerta pubblica iniziale (IPO) di 20,000,000 di unità al prezzo di $ 10.00 per unità fissando l'obiettivo di raccogliere $ 200 milioni.

Michael, figlio del leggendario pilota Mario Andretti, è co-CEO insieme all'amico di lunga data e socio in affari Bill Sandbrook, CEO di US Concrete. Altri coinvolti includono Marco Andretti e il CEO della McLaren Racing Zak Brown. 

Il titolo viene ora scambiato con il simbolo "WNNR.U" alla Borsa di New York.

Secondo Matt Brown, il CFO della nuova Andretti Acquisition Corp., la visione a lungo termine, una volta completata l'acquisizione, avere un seggio nel consiglio di amministrazione consentirebbe alla società di assistere nella preparazione e nella governance delle società pubbliche. Oppure, aiutando con le vendite e gli accordi con i fornitori per le partnership attraverso la vasta rete di connessioni commerciali di Andretti costruita in quasi 20 anni di corse.

"Possediamo un'attività che non è solo corsa", mi ha detto Michael come parte di un'intervista con Sandbrook e Brown. “Guardando ad altre SPAC, sentivamo di avere molto da portare in tavola, non solo il nostro marchio, ma i nostri contatti e la conoscenza dello spazio dati i nostri otto anni in Formula E e ora Extreme E dove abbiamo costruito un incredibili collaborazioni. Sentivamo di avere qualcosa di diverso da offrire rispetto ad altri SPAC”.

Sebbene la SPAC non miri alle corse, il nome Andretti - un prodotto domestico - è un marchio che l'azienda ritiene di poter utilizzare in un dato momento.

"Alcune aziende potrebbero non trarne vantaggio, mentre altre nel settore automobilistico potrebbero prestarsi al marchio, quindi dipenderà dall'adattamento", ha affermato Michael.

"Questo marchio è un marchio di famiglia", ha detto Sandbrook. “Sono le tre generazioni degli Andretti. Questo non è un marchio di una sola persona. È un cognome di 50 anni che i nostri studi dimostrano che il 75% delle famiglie conosce il nome. Con Michael e Mario che hanno entrambi corso in F1, Andretti non è solo un marchio statunitense, è un marchio mondiale. È un attributo davvero unico che stiamo portando in tavola che riteniamo che nessuno possa eguagliare".

Sarebbe facile per i fan delle corse pensare che la SPAC faccia parte dei continui sforzi di Andretti per l'acquisto di un team di F1, ma lui e Sandbrook hanno chiarito che questo è completamente al di fuori di quella sfera. Andretti era a 48 ore dalla chiusura dell'accordo per l'acquisto del team Alfa Romero F1, quando i colloqui sono falliti. Ciò potrebbe indurre alcuni a pensare che fosse un problema di finanziamento e quindi lo SPAC potrebbe collegarsi ad esso. Michael ha detto che l'accordo è fallito su chi avrebbe controllato la squadra e che i suoi partner investitori separati dalla parte della F1 sono profondi.

"Il finanziamento non è mai stato il motivo per cui l'accordo con l'Alfa è andato in pezzi", ha detto Michael. "Questa SPAC si sta concentrando quasi interamente al di fuori dello spazio di gara".

Per quanto riguarda le opportunità di acquisizione pianificate, mentre la maggior parte avrà sede negli Stati Uniti, Andretti Acquisition Corp. è una società di assegni in bianco con incorporazione nelle Isole Cayman che consente una crescita globale man mano che l'azienda matura.

Nel primo trimestre del 1, il gruppo ha preso in considerazione la possibilità di raccogliere 2021 milioni di dollari attraverso lo SPAC. Ma dato che quel trimestre era il volume più grande per gli SPAC in quel momento, la guida ha indirizzato lo sforzo guidato da Andretti a tornare all'obiettivo di $ 250 milioni quando il mercato dell'IPO SPAC ha corretto.

Per quanto riguarda il numero di obiettivi nel mirino di Andretti, ha affermato che la società ha un elenco di circa 40 società che stanno attualmente esaminando.

Michael è un campione di corse a pieno titolo: la mela non è caduta lontano dall'albero. Ma a differenza di Mario, non appena è sceso dall'auto, ha messo gli occhi sul fatto di far parte del business delle corse.

Nel 2003 si unisce a Barry Green per formare la Andretti Green Racing. Da allora ha costruito Andretti Autosports per coprire quasi tutte le discipline di corsa. Un team di F1 è allettante vicino. Non è fuori questione pensare a un team NASCAR ad un certo punto.

Ma chiedi al pilota che ora è un imprenditore altamente diversificato se all'epoca lo immaginava correre attraverso Wall St. con la nuova Andretti Acquisition Corp. SPAC, non esita.

"Diavolo no", dice Michael con una risatina. “Non era una radice pianificata. Non sapevo cosa fosse una SPAC fino a due anni fa. L'unico piano che avevamo allora era di voler partecipare a tutte le forme di corsa. È così divertente come va la vita e come si presentano le opportunità”.