Mentre gli analisti si aspettavano una previsione debole, gli investitori potrebbero essere sorpresi dalla gravità dell'errore, il che suggerisce un forte rallentamento della spesa per hardware e tecnologia dei consumatori che potrebbe avere ramificazioni per altre società di chip.
Micron ha visto una particolare debolezza della domanda dalla Cina. Sumit Sadana, chief business officer di Micron, ha dichiarato in un'intervista che le linee guida riviste della società riflettono una riduzione del 30% delle aspettative di fatturato della società dalla Cina rispetto a quanto previsto solo un trimestre fa. Tale cambiamento, afferma, rappresenta una riduzione di circa il 10% delle aspettative di fatturato complessive per il trimestre.
Nel late trading, le azioni Micron sono scese del 3%, a $ 53.75.
Per il terzo trimestre fiscale terminato il 2 giugno, Micron (ticker:
MU
) ha registrato un fatturato di 8.64 miliardi di dollari, circa in linea con la previsione della società di 8.7 miliardi di dollari, dare o prendere 200 milioni di dollari. I profitti non GAAP di $ 2.59 per azione erano leggermente superiori alle previsioni della società di $ 2.46 per azione, dare o prendere un centesimo. Il margine lordo non GAAP era del 47.4%, all'interno dell'intervallo guida dal 47% al 49%. Le stime del consenso di Wall Street avevano richiesto $ 8.63 miliardi di entrate e profitti rettificati di $ 2.44 per azione.
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La grande novità è stata la sostanziale mancanza della guida del trimestre di agosto. Micron prevede entrate di 7.2 miliardi di dollari, 400 milioni di dollari, con un margine lordo non GAAP del 42.5%, più o meno 1.5%, e profitti non GAAP di 1.63 dollari per azione, 20 centesimi. The Street ha cercato $ 9.1 miliardi di entrate e profitti non GAAP di $ 2.62 per azione. Secondo i principi contabili generalmente accettati, la società ha guadagnato $ 2.34 per azione.
"Micron ha registrato entrate record nel terzo trimestre fiscale, grazie all'eccellente esecuzione del nostro team in tecnologia, prodotti e produzione", ha affermato il CEO Sanjay Mehrotra in una nota. "Recentemente, il contesto della domanda del settore si è indebolito e stiamo prendendo provvedimenti per moderare la nostra crescita dell'offerta nell'anno fiscale 2023. Siamo fiduciosi sulla domanda secolare a lungo termine di memoria e storage e siamo ben posizionati per fornire una solida performance finanziaria cross-cycle .”
Nelle osservazioni preparate per la teleconferenza sugli utili della società, Mehotra ha definito una prospettiva di ammorbidimento sia per PC che per smartphone. Ha affermato che la società ora vede le vendite di unità PC del calendario 2022 in calo di quasi il 10% rispetto al 2021; In precedenza Micron si aspettava che le vendite di unità fossero stabili. Si aspetta che le vendite di unità di smartphone scendano a metà cifra singola nel calendario 2022, al di sotto delle precedenti aspettative di crescita a metà cifra singola.
"Le nostre aspettative per la crescita della domanda di bit del settore del calendario 2022 sono diminuite dalla nostra ultima richiesta di utili", ha affermato Mehotra. “Verso la fine del terzo trimestre fiscale, abbiamo assistito a una significativa riduzione della domanda di bit del settore a breve termine, principalmente attribuibile alla debolezza della domanda finale nei mercati di consumo, inclusi PC e smartphone. Questi mercati di consumo sono stati influenzati dalla debolezza della spesa dei consumatori in Cina, dalla guerra Russia-Ucraina e dall'aumento dell'inflazione in tutto il mondo".
Ha aggiunto che le misure di controllo del Covid-19 in Cina hanno esacerbato le sfide della catena di approvvigionamento per alcuni clienti. "Il contesto macroeconomico sta anche creando una certa cautela tra alcuni clienti", ha affermato. "Diversi clienti, principalmente di PC e smartphone, stanno adeguando le proprie scorte e prevediamo che questi adeguamenti avvengano principalmente nella seconda metà del calendario 2022".
Sadana ha affermato in un'intervista che l'azienda continua a vedere una forte richiesta di memoria per applicazioni cloud e data center aziendali, ma osserva anche che i clienti mantengono livelli di inventario di memoria superiori ai livelli pre-Covid. Il rischio è che in qualsiasi attenuazione della domanda di data center in una recessione, i clienti possano scegliere di ridurre le scorte, il che potrebbe danneggiare la domanda.
Micron ha affermato che ora vede la crescita della domanda di bit del calendario 2022 essere inferiore ai tassi a lungo termine sia per DRAM che per NAND, ma la società continua a vedere tassi di crescita percentuale a lungo termine di adolescenti medio-alti per DRAM e 20 anni per NAND. La società prevede che le spedizioni di bit del quarto trimestre fiscale sia per DRAM che per NAND diminuiranno in sequenza rispetto al terzo trimestre.
Micron ha aggiunto che rallenterà i piani di espansione e ora prevede che la spesa fiscale 2023 per le apparecchiature per wafer fab diminuirà su base annua.
Micron ha dichiarato di aver riacquistato 981 milioni di dollari di azioni ordinarie nel trimestre, dopo gli acquisti di circa 300 milioni di dollari nel primo trimestre fiscale e di 400 milioni di dollari nel secondo trimestre. Il direttore finanziario Mark Murphy ha dichiarato alla chiamata che la società considera le sue azioni interessanti ai livelli attuali e prevede di riacquistare le azioni in modo più aggressivo nel quarto trimestre fiscale. Sadana ha affermato che la società ritiene che "lo sconto sul valore intrinseco delle azioni sia aumentato notevolmente".
Micron ha anche aumentato del 15% il tasso diviso trimestrale, a 11.5 centesimi.
Scrivi a Eric J. Savitz a [email protected]