Stock Micron sulla buona strada per la chiusura del primo record dal 2000

Le azioni di Micron sono destinate a salire per la terza sessione di negoziazione consecutiva e continuare il loro recente forte rally. Le azioni del produttore di chip sono aumentate di circa il 38% negli ultimi tre mesi in mezzo all'ottimismo sul miglioramento delle tendenze nel mercato delle memorie.

In confronto, l'indice dei semiconduttori PHLX
SOX,
+ 0.75%
è sceso di circa il 15% negli ultimi tre mesi e l'indice S&P 500
SPX,
-0.10%
ha guadagnato 9.9%.

L'analista di Evercore ISI CJ Muse è intervenuto con un'interpretazione ottimista delle dinamiche della memoria mercoledì, a seguito di una recente conversazione con il direttore finanziario della società.

“Gli accordi [a lungo termine] (che coprono circa il 75% dei ricavi di Micron) stanno contribuendo a fornire un'eccellente visibilità per il management e, se abbinati a inventari generalmente scarsi, continuano a indicare il [trimestre di febbraio] come l'ultimo con una chiara linea di vista all'accelerazione nel 2HFY22 di Micron", ha scritto in una nota intitolata: "Visibilità verso un fondo che si intensifica"

Muse ha anche discusso dei recenti protocolli COVID-19 a Xi'an, in Cina, che hanno causato interruzioni a Micron e ad altri che gestiscono strutture lì, e la necessità di conformarsi alle nuove normative sul personale sul posto di lavoro volte a frenare la diffusione del virus.

"Notiamo che lo stabilimento di Samsung [Xi'an] produce wafer NAND front-end, mentre quello di Micron viene utilizzato invece per il test e l'assemblaggio del back-end (che hanno notato che possono spostare in modo flessibile la loro impronta globale)", ha scritto. "Di conseguenza, è probabile che l'impatto degli arresti di Xi'an sia molto più pronunciato sui prezzi NAND rispetto ai prezzi DRAM, con il mercato che probabilmente avrà una visione migliore dell'impatto complessivo nelle prossime settimane".

Nel complesso, Muse ha indicato le aspettative del management per un'offerta e una domanda "relativamente equilibrate" tra DRAM e NAND durante tutto l'anno solare. Una tale dinamica rappresenterebbe "un chiaro positivo per gli stock di memoria se [si] si rivelasse vero", ha scritto.