La possibilità di una brutta recessione è nella mente di tutti.
Martedì, l'analista di software di Bernstein Mark Moerdler afferma che gli investitori devono valutare quali società sono meglio posizionate per uno scenario economico così negativo.
"Stiamo assistendo a un aumento significativo delle richieste dei clienti che chiedono solo cosa accadrebbe al software/cloud in una recessione", ha scritto. "Riteniamo che la qualità risplenderà e le aziende con una maggiore esposizione ai flussi di entrate aziendali, profondi fossati attorno alla loro attività e margini forti o almeno in miglioramento probabilmente andranno meglio".
La buona notizia è che gli investitori possono acquistare con uno sconto. Le azioni del software sono crollate, insieme al mercato generale. Il
Settore software tecnologico ampliato iShares
(IGV), che replica la performance di un indice del settore software ampiamente seguito, quest'anno è diminuito del 25%, rispetto al calo del 13% per il
S&P 500
.
Ecco i tre titoli software con rating Outperform che secondo Moerdler sono tra i migliori da possedere.
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Un briefing mattutino su ciò che è necessario sapere nella giornata a venire, compresi i commenti esclusivi degli autori di Barron's e MarketWatch.
Microsoft
(
MSFT
)
"Microsoft ha flussi di entrate molto ampi e organizzazioni e consumatori di tutte le forme e dimensioni", ha scritto. "Nel complesso, riteniamo che l'azienda regga bene".
L'analista ha affermato che l'unità di cloud computing del gigante del software ha anche una minore esposizione alle startup vulnerabili più piccole e ai clienti Internet consumer rispetto al suo principale concorrente. Ha un obiettivo di prezzo di $ 365 sulle azioni Microsoft.
La scorsa settimana, Microsoft leggermente abbassato la sua guida finanziaria per il trimestre di giugno a causa dell'impatto negativo dei movimenti in valuta estera. In un contesto in cui molte altre società tecnologiche citano condizioni macroeconomiche più difficili, una piccola riduzione delle previsioni di Microsoft potrebbe suggerire che l'attività dell'azienda è più resiliente di quella dei colleghi.
Oracle
(
ORCL
)
"Oracle è stato storicamente uno dei titoli più sicuri nel software", ha scritto Moerdler. "Per sicurezza con una certa crescita, Oracle è probabilmente il miglior investimento nel nostro software/Cloud in una recessione".
Ha notato che i database Oracle sono necessari per eseguire transazioni commerciali essenziali per le grandi aziende, che dovrebbero rivelarsi più difficili da tagliare rispetto ad altri acquisti di software discrezionale. Ha un obiettivo di prezzo di $ 102 sulle azioni Oracle.
Adobe
(
ADBE
)
"Sebbene sia vero che le soluzioni Adobe sono utilizzate dagli inserzionisti, i loro clienti sono prevalentemente grandi aziende", ha scritto Moerdler. "Adobe non addebita alcun costo per Experience Cloud in base al volume della pubblicità, quindi questa attività è probabilmente relativamente immune se non in una recessione molto grave".
L'analista ha anche affermato che i clienti professionali creativi di Adobe si affidano al software per generare entrate, quindi è probabile che non annullino nemmeno i loro abbonamenti. Ha un obiettivo di prezzo di $ 600 su azioni Adobe.
Scrivi a Tae Kim a [email protected]
Microsoft e altri due titoli software per una potenziale recessione
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Fonte: https://www.barrons.com/articles/microsoft-stock-software-recession-51654620148?siteid=yhoof2&yptr=yahoo