Microsoft On Cloud 9 dopo aver infranto le aspettative

È la più grande azienda tecnologica di cui nessuno parla mai e gli affari vanno a gonfie vele.

Microsoft
MSFT
(MSFT) martedì ha riportato risultati finanziari sorprendentemente solidi sulla continua crescita del cloud computing e sui ricavi degli abbonamenti aziendali di Office 365.

Il gigante del software con sede a Redmond, Washington, ha una stretta mortale sui clienti business.

La maggior parte della grande tecnologia è sotto attacco da parte di politici, autorità di regolamentazione e società tecnologiche più piccole e più agili. Meta Piattaforme (FB), Amazon.it (AMZN), Alphabet (GOOGL), Apple
AAPL
(AAPL) e persino Netflix
NFLX
(NFLX) non riesco a prendere una pausa. Alcuni collegi elettorali si lamentano sempre del fatto che le piattaforme sono troppo grandi, troppo anticoncorrenziali.

Stranamente, nessuna di quelle fionde e frecce sembra perforare Microsoft. L'azienda fa i suoi affari, diventando più grande e più dominante, trimestre dopo trimestre.

Il cuore dell'impero sono le due attività cloud di Microsoft che si affacciano sull'azienda. Azure è una piattaforma informatica che consente alle aziende di gestire i flussi di lavoro, archiviare dati ed eseguire le complesse suite di software digitali che sono diventate così importanti per le strategie di crescita. Le vendite di Azure sono aumentate a 19 miliardi di dollari, con un aumento del 26% anno su anno. Office 365 è la versione in abbonamento basata su cloud della popolare suite di produttività di Microsoft Office. Quel segmento ha registrato un fatturato di 15.8 miliardi di dollari, in aumento del 17% rispetto a un anno fa.

Tuttavia, il tradizionale business del personal computer non dovrebbe essere trascurato. Il sistema operativo Windows della vecchia scuola, i computer Surface, Xbox e le attività pubblicitarie hanno registrato vendite per 14.5 miliardi di dollari, in aumento dell'11% rispetto a un anno fa.

Il pacchetto completo di Microsoft è stato positivo per i ricavi del primo trimestre di $ 49.4 miliardi, in crescita del 18%. I profitti sono aumentati dell'8% a $ 16.7 miliardi. Le azioni Microsoft sono state scambiate del 6% in più all'inizio di mercoledì dopo i risultati.

Il tasso di vendita annualizzato di Microsoft è ora di quasi 200 miliardi di dollari, con circa un terzo di profitti. E c'è stato a malapena uno sguardo sulle pratiche non competitive o sulla necessità di una maggiore regolamentazione. Sataya Nadella, amministratore delegato ha annunciato lo scorso agosto i prezzi dell'abbonamento a Office 365 sarebbero aumentati su tutta la linea. Grilli.

Il segreto in Microsoft sembra riguardare la clientela.

Ha senso che i direttori finanziari eseguano il loro software di produttività nel cloud. E non fa male che Word, Excel e PowerPoint siano diventati gli standard del settore. Raggruppare le licenze di produttività con le tariffe per i servizi cloud aziendali di Azure è un gioco da ragazzi. È più economico. Inoltre, ottenere tutto da un fornitore è più facile che inseguire un mucchio di servizi concorrenti altrove.

È stata una corsa un po' difficile nel 2022 per le azioni Microsoft. Alla chiusura di martedì, il titolo è sceso del 19.7%, posizionandosi ben al di sotto di tutte le medie mobili chiave. L'attività è chiaramente forte e in rapida crescita, ma ciò non garantisce sempre prezzi delle azioni più elevati.

Gli investitori sono attualmente preoccupati per l'aumento dei tassi di interesse e per l'impatto che l'aumento degli oneri finanziari avrà sulla futura redditività aziendale. Ciò è stato particolarmente pronunciato nel settore tecnologico, dove molte aziende non sono ancora redditizie.

Il potere di guadagno non è un problema in Microsoft. L'azienda ha dimostrato una crescita sorprendente negli ultimi due decenni. L'attività sta diventando sempre più grande, senza molto controllo. Questa è una buona cosa.

A un prezzo di $ 270.22, Microsoft scambia a 25 volte gli utili a termine e 11.4 volte le vendite. La società ha margini di profitto del 38.5%.

Dato lo stato dell'attuale mercato azionario, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione l'acquisto delle azioni solo dopo che le azioni Microsoft si sono mosse al di sopra delle medie mobili chiave su base di chiusura. Attualmente, ciò significherebbe attendere un rally sopra i 295$.

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