Microsoft supera Amazon come scommessa più popolare sugli hedge fund: Goldman Sachs

Il denaro veloce di Wall Street ha una nuova scommessa preferita.

Microsoft (MSFT) ha sostituito Amazon (AMZN) come la top 10 holding più popolare tra gli hedge fund, hanno affermato in una recente nota gli strateghi di Goldman Sachs guidati da Ben Snider.

L'Hedge Fund Trend Monitor della banca d'investimento, che analizza le posizioni di 786 aziende del settore, ha rilevato che 82 hanno Microsoft tra le prime 10 posizioni lunghe; Amazon è apparso nella coorte principale di scelte 79 volte.

Altri nomi trovati più frequentemente nelle prime 10 selezioni degli hedge fund sono stati Alphabet (GOOGL), Uber (UBER) e Netflix (NFLX). Uber e Netflix sono stati classificati per la prima volta tra i primi 5 long di hedge fund più popolari.

I giganti della tecnologia mega-cap continuano a dominare l'elenco delle partecipazioni di hedge fund più popolari anche se Big Tech ha visto un forte calo quest'anno a causa dell'aumento dei tassi di interesse.

I funzionari della Federal Reserve hanno lavorato per frenare l'inflazione aumentando i tassi di interesse in modo aggressivo nel 2022, con la banca centrale che ha annunciato un aumento cumulativo del 3.75% nella sua gamma di tassi di interesse di riferimento finora quest'anno. Tassi più elevati hanno smorzato le prospettive di crescita e sfidano le valutazioni nel settore tecnologico.

Meta piattaforme (META), che è in calo del 66% quest'anno e tra le peggiori performance dell'S&P 500, è scesa dalle prime cinque tra le principali partecipazioni di hedge fund per la prima volta dal 2014.

Il paniere “VIP” di hedge fund di Goldman è composto dai 50 titoli che appaiono più spesso tra le prime 10 partecipazioni di hedge fund fondamentali, che hanno circa $ 1.5 trilioni di posizioni azionarie lunghe. Goldman Sachs ha compilato il suo ultimo rapporto dai depositi 13F a partire dal 13 novembre.

Questo paniere ha sovraperformato l'S&P 500 nel 58% dei trimestri dal 2001, con un extrarendimento medio di 34 punti base nei trimestri vincenti, mostrano i dati di Goldman.

Quest'anno, tuttavia, l'elenco dei "VIP" è sceso di quasi il 30% dall'inizio dell'anno rispetto a un calo del 16% dell'S&P 500. La sottoperformance pone il paniere di Goldman al passo con il suo secondo anno peggiore nei due decenni che gli analisti hanno monitorato le prestazioni di questo gruppo.

La storia continua

Goldman osserva che gli hedge fund sono ancora andati generalmente bene negli ultimi mesi, nonostante la sottoperformance delle posizioni lunghe più popolari.

I VIP della banca sono rimasti indietro dall'inizio del 2021, ma hanno sovraperformato il mercato durante il terzo trimestre del 2022 in mezzo a una ripresa più ampia nei mercati azionari; nelle ultime settimane, tuttavia, gli analisti di Goldman hanno notato che la sottoperformance di questo paniere è tornata.

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Alexandra Semenova è una giornalista di Yahoo Finance. Seguila su Twitter @alexandraandnyc

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