Il Pivot AI di Microsoft dà i suoi frutti

Nelle ultime due settimane una delle più grandi aziende del mondo si è trasformata in un'agile start-up e gli investitori hanno premiato l'azienda con miliardi di valore per gli azionisti.

Dirigenti presso Microsoft (MSFT) ha annunciato martedì che la società con sede a Redmond, Washington, incorporerà formalmente l'intelligenza artificiale nella sua attività di ricerca su Internet. Le azioni sono aumentate del 4.2%.

Gli investitori dovrebbero dare un'altra occhiata a Microsoft.

I guadagni di martedì sono solo l'ultima ondata di quelle che sono diventate due settimane fantastiche per gli azionisti. Le azioni Microsoft sono aumentate del 10.3% rispetto alla società ha annunciato il 23 gennaio che la sua partnership con OpenAI è stata estesa. L'accordo da 10 miliardi di dollari porterà gli strumenti di intelligenza artificiale OpenAI ai prodotti software Microsoft, incluso Bing, il suo motore di ricerca Internet. Gli azionisti hanno guadagnato ben 186 miliardi di dollari dall'annuncio formale.

Oggettivamente i conti non tornano.

L'intelligenza artificiale non è nuova, OpenAI lo è non il migliore della categoria tecnologia, e Bing di Microsoft non è nella stessa galassia di Google Search, il leader di categoria con una quota di mercato del 92%, secondo un rapporto su StatCounter. Bing comanda solo il 3% di share.

Il moltiplicatore di forza è Microsoft, con le sue tasche profonde e le sue dimensioni considerevoli.

Gli investitori hanno sospeso l'incredulità.

Niente di tutto questo è un incidente. È tutto un gioco di prestigio magistrale per distogliere l'attenzione dalla debolezza della spesa aziendale, la genesi del core business di Microsoft.

Satya Nadella, amministratore delegato, ha dichiarato a gennaio che le imprese stanno riorientando i loro carichi di lavoro nel tentativo di tagliare le spese. Questo processo dovrebbe durare almeno altri due trimestri e dovrebbe mantenere i ricavi durante il terzo trimestre nell'intervallo di $ 50.5 miliardi - $ 51.5 miliardi, il che implica una crescita di solo il 3%, molto al di sotto delle previsioni precedenti.

Al contrario, ChatGPT, il chatbot OpenAI in arrivo su Bing, è pieno di promesse. La tecnologia è stata continuamente pubblicizzata dai media come la prossima grande svolta. Gli analisti di UBS hanno dichiarato la scorsa settimana che ChatGPT è sulla buona strada per raggiungere 100 milioni di utenti attivi mensili in soli due mesi. Questo è un viaggio più veloce verso quel traguardo rispetto a TikTok, il breve video, sensazione sui social media.

Il fascino di ChatGPT, o trasformatore pre-addestrato generativo di chat, è la conversazione. Il software utilizza l'intelligenza artificiale per addestrare modelli linguistici estremamente grandi estratti da Internet. Quei dati vengono quindi manipolati in conversazioni simili a quelle umane, con risposte sorprendentemente complesse. ChatGPT sembra il futuro della raccolta di informazioni.

Nadella afferma che tutte le interazioni con il computer in futuro saranno mediate con questi agenti di aiuto. Chiama i chatbot co-piloti. Tuttavia, gli investitori vedono un grande driver di guadagni.

I chatbot e i sistemi di intelligenza artificiale in generale utilizzano molta potenza di calcolo. Per fortuna, Microsoft ha una soluzione. La sua attività di cloud computing di Azure è il grande operatore cloud in più rapida crescita al mondo. La sua partnership con OpenAI garantisce che tutte queste query di chat avvengano all'interno dei data center cloud Microsoft e principalmente insieme agli annunci digitali Microsoft. È il calcolo che sta facendo salire il prezzo delle azioni.

Parte di questo è hype.

Molte nuove tecnologie sono andate e venute dopo la pandemia. Dai viaggi nello spazio per il tempo libero alla finanza decentralizzata, le idee sono state grandiose, ma troppo lontane nel futuro per avere un senso economico. L'intelligenza artificiale è diversa. Non è nuovo e non è più radicale. È giunto il momento dell'IA.

Ciò è dovuto principalmente ai massicci investimenti in infrastrutture da parte di aziende come Amazon.it (AMZN), Alphabet (GOOGL)e Microsoft. Stanno spendendo miliardi ogni anno per costruire supercomputer e strutture di archiviazione nel cloud. Queste strutture sono il cervello dietro l'IA e sono attività redditizie.

Le entrate del cloud Microsoft hanno un tasso di esecuzione annuale di $ 110 miliardi. E Azure, un componente chiave, sta crescendo del 31%, anno su anno.

A $ 267.56, le azioni vengono scambiate a 25 volte gli utili a termine e le vendite a 9.9 volte. Sebbene questi siano rapporti elevati, sono ragionevoli dato il clamore a breve termine sull'IA.

Le azioni Microsoft potrebbero facilmente essere scambiate a $ 285 nel breve termine e $ 315 entro la fine dell'anno. Il gigante del software si sta comportando come una start-up. Seguiranno prezzi più alti.

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