La paura dei milionari La Fed non può domare l'inflazione e scongiurare la recessione

I milionari americani stanno raccogliendo denaro in risposta ai persistenti timori di inflazione, secondo il Millionaire Survey della CNBC.

I milionari intervistati dalla CNBC hanno classificato l'inflazione come il rischio principale sia per l'economia che per la loro ricchezza personale. È la prima volta da quando l'indagine è iniziata nel 2014 che l'inflazione ha superato tutti gli altri rischi nella classifica. Il 19% dei milionari ha affermato che l'inflazione durerà "almeno un anno o due" e un ulteriore XNUMX% ha affermato che durerà più di due anni, secondo i risultati.

Il sondaggio include investitori con almeno 1 milione di dollari in asset investibili. È stato condotto a maggio e ha intervistato circa 750 intervistati che hanno riferito di essere i decisori finanziari o di partecipare congiuntamente al processo decisionale finanziario all'interno delle loro famiglie. Dal momento che l'indagine è stata condotta, a lettura dei prezzi al consumo ha riscontrato che l'inflazione è ulteriormente accelerata il mese scorso e il L'S&P 500 è scivolato in un mercato ribassista, oltre il 20% di sconto sui suoi massimi recenti.

"Chiaramente, c'è un passaggio a una prospettiva preoccupata molto pessimistica", ha affermato George Walper, presidente di Spectrem Group, che conduce la CNBC Millionaire Survey. "Non sono sicuri che la Federal Reserve possa gestire questi problemi".

Mercoledì la Federal Reserve ha alzato il tasso di interesse di riferimento di 75 punti base.

Secondo il sondaggio, i milionari sono divisi sulla capacità della Fed di rallentare l'inflazione o ridurre la domanda senza causare una recessione. Il XNUMX% ha dichiarato di essere "per nulla fiducioso" nella capacità della Fed di gestire l'inflazione, mentre quasi la metà ha affermato di essere "piuttosto fiducioso".

Le opinioni sulla Fed divergono in gran parte in base all'affiliazione politica: la maggior parte dei milionari repubblicani ha affermato di "non essere affatto fiduciosa" nella capacità della Fed di gestire l'inflazione, mentre la maggior parte dei milionari democratici ha affermato di essere "piuttosto fiduciosa".

Più di un quarto dei milionari ritiene che gli Stati Uniti siano già in recessione e un ulteriore 34% ha affermato che gli Stati Uniti entreranno in recessione quest'anno. Solo il 21% ha affermato che gli Stati Uniti non sono diretti verso una recessione.

"Sono chiaramente preoccupati per una recessione e sapremo solo tra sei mesi se siamo in una ora", ha detto Walper.

I milionari possiedono circa il 90% delle azioni detenute individualmente negli Stati Uniti. Finora, secondo il sondaggio, non si fanno prendere dal panico né vendono. Ma la maggior parte sta raccogliendo più denaro e spostando più denaro in investimenti a reddito fisso a breve termine dato l'aumento dei tassi di interesse.

Quasi il 40% dei milionari ha dichiarato di voler apportare modifiche al proprio portafoglio o di aver già apportato modifiche a causa dell'inflazione, il 44% ha dichiarato di aver tenuto più denaro in contanti e il 41% di aver acquistato più investimenti a tasso fisso. Degli intervistati, il 35% ha dichiarato di aver acquistato azioni e il 31% ha affermato di aver venduto azioni a causa dell'inflazione e del suo impatto su determinati settori e azioni.

Gli investitori facoltosi sono in genere tra i primi a trarre vantaggio dai ribassi del mercato e ad acquistare durante quelli più importanti poiché possono permettersi di essere più aggressivi. Eppure, finora, i milionari mostrano scarsi segni di riacquisto dei recenti ribassi del mercato, suggerendo che vedono più problemi in futuro per i mercati e i tassi di interesse.

"Quando la volatilità rallenta e le persone si sentono come se fossimo vicini al fondo, questo è il gruppo che si muove e cerca opportunità in difficoltà e buoni valori", ha detto Walper. “L'hanno fatto nell'aprile del 2020. Ma ora non lo stiamo vedendo. Non vedono questa fine a breve".

Il cinquantotto percento dei milionari prevede che l'economia sarà più debole o "molto più debole" entro la fine dell'anno, secondo il sondaggio. La maggior parte si aspetta anche che l'S&P 500 chiuda l'anno in ribasso a doppia cifra: più della metà degli intervistati prevede che l'S&P scenda di almeno il 10%, mentre quasi un intervistato su cinque si aspetta che scenda di almeno il 15%.

I milionari hanno anche ridimensionato le loro aspettative sui rendimenti dei propri investimenti, sebbene siano ancora più rialzisti sui loro rendimenti rispetto al mercato in generale. Uno su quattro degli intervistati prevede di registrare rendimenti negativi e la maggioranza prevede rendimenti inferiori al 4%.

L'anno scorso la metà dei milionari intervistati prevedeva rendimenti di almeno il 6%.