Gli investitori milionari scommettono su cali a due cifre delle azioni il prossimo anno, riflettendo la loro prospettiva più ribassista dal 2008, secondo il CNBC Millionaire Survey.
Il 500% degli investitori milionari intervistati prevede che l'S&P 10 scenderà del 2023% nel 15. Quasi un terzo prevede cali superiori al 1%. Il sondaggio è stato condotto tra gli investitori con $ XNUMX milione o più in attività investibili.
Si aspettano anche che il calo delle azioni riduca la loro ricchezza. Alla domanda sul rischio maggiore per la loro ricchezza personale nel prossimo anno, il numero più alto (28%) ha risposto al mercato azionario.
L'ultima volta che gli investitori milionari sono stati così cupi è stato durante la crisi finanziaria e la Grande Recessione più di un decennio fa.
"Questo è il più pessimista che abbiamo visto in questo gruppo dalla crisi finanziaria del 2008 e del 2009", ha affermato George Walper, presidente di Spectrem Group, che conduce il sondaggio con CNBC.
L'inflazione, l'aumento dei tassi e il potenziale di recessione pesano tutti sulle menti degli investitori facoltosi, ha affermato Walper. E mentre i mercati sono già caduti quest'anno, con il S&P 500 in calo di circa il 18%, gli investitori facoltosi prevedono ancora più difficoltà per il prossimo anno.
Le prospettive desolate potrebbero anche esercitare ulteriore pressione sui mercati, dal momento che gli investitori milionari possiedono oltre l'85% delle azioni detenute individualmente. Più di un terzo dei milionari prevede che il rendimento complessivo degli investimenti (che include obbligazioni e altre classi di attività, insieme alle azioni) sarà negativo il prossimo anno. La maggior parte si aspetta rendimenti inferiori al 4%, il che è basso dato che i titoli del Tesoro a breve termine ora rendono oltre il 4%.
Molti milionari detengono liquidità e pianificano di rimanere in disparte, almeno per il prossimo futuro. Quasi la metà (46%) degli investitori milionari ha più liquidità nel proprio portafoglio rispetto allo scorso anno, con il 17% che detiene "molto di più".
I milionari sono anche ribassisti riguardo all'economia, con il 60% che prevede che l'economia sarà "più debole" o "molto più debole" alla fine del 2023.
C'è un grande divario di ottimismo, tuttavia, tra i milionari più giovani e quelli più anziani. L'ottantuno percento dei millennial milionari prevede che il proprio patrimonio sarà più alto alla fine del prossimo anno, con quasi la metà (46%) che si aspetta che il proprio patrimonio aumenti del 10% o più. Al contrario, la maggior parte (61%) dei milionari del baby boom prevede che il proprio patrimonio sarà inferiore o "molto inferiore" l'anno prossimo. Più della metà dei millennial milionari afferma che l'S&P 500 aumenterà del 10% o più l'anno prossimo.
Walper ha affermato che i millennial sono cresciuti in un mondo finanziario caratterizzato da tassi di interesse bassi e prezzi delle attività in aumento, in cui le vendite di mercato sono solitamente seguite da rapidi rimbalzi. Le generazioni più anziane, ha detto, potrebbero ricordare il mondo dell'inflazione elevata e dei tassi di crescita degli anni '1970 e dei primi anni '1980, quando l'S&P scese al ribasso per più di un decennio.
"I milionari millenari non hanno mai vissuto un vero ambiente inflazionistico", ha detto Walper. “Per tutta la loro vita lavorativa, hanno visto tassi di interesse gestiti dalla Fed. Non hanno mai visto aumenti dei tassi così aggressivi”.
Il pessimismo milionario sta influenzando anche le loro opinioni sui loro consulenti finanziari. La maggioranza afferma di aver consultato "pochissimo" o "per niente" con i propri consulenti finanziari su come posizionarsi per l'inflazione. Walper ha affermato che i livelli di approvazione per i consulenti finanziari "non sono mai scesi così rapidamente, a tutti i livelli di ricchezza".
"Sentono che i loro consulenti non li stanno comunicando o non li stanno preparando su come affrontarli", ha detto Walper. "Non stanno parlando con loro di cosa significhi tutto questo per il loro futuro finanziario".
Il CNBC Millionaire Survey è stato condotto online a novembre. Un totale di 761 intervistati, che rappresentano i decisori finanziari nelle loro famiglie, si sono qualificati per il sondaggio. L'indagine viene condotta due volte l'anno, in primavera e in autunno.
Fonte: https://www.cnbc.com/2022/12/19/millionaire-investors-havent-been-this-bearish-since-2008.html