Mohamed El-Erian afferma che una "trifetta" di pericoli perseguiterà l'economia degli Stati Uniti nel 2022: ecco come proteggere il tuo portafoglio

L'effetto di gennaio - una tendenza dei prezzi delle azioni all'aumento all'inizio dell'anno - è di nuovo presente, poiché sia ​​il Dow Jones che l'S&P 500 hanno raggiunto nuovi record intraday martedì.

Eppure i problemi si profilano all'orizzonte, afferma Mohamed El-Erian, presidente del Queens' College, Università di Cambridge e capo consigliere economico di Allianz SE.

In una recente intervista con Bloomberg, l'economista mette in evidenza una "trifecta" di rischi per l'economia statunitense nel 2022.

"Chi avrebbe mai immaginato che avresti avuto un'inflazione al 6.8%, che avresti avuto i 10 anni a circa 150 e che avresti avuto 70 massimi record sull'S&P?" lui chiede.

Ecco cosa significano questi tre fattori di rischio per gli investitori e come potresti proteggerti contro di loro, incluso un asset esotico che probabilmente non hai considerato.

Aumento dell'inflazione

L'inflazione erode il nostro potere d'acquisto. Se hai contanti, non sarai in grado di acquistare la stessa quantità di beni e servizi di prima.

E come sottolinea El-Erian, novembre ha visto un aumento del 6.8% su base annua dell'indice dei prezzi al consumo, il picco più grande dal 1982.

Puoi provare a proteggerti in diversi modi.

Alcuni settori del mercato azionario tendono a fare bene in un ambiente inflazionistico. I titoli energetici, ad esempio, hanno fatto un forte ritorno: nell'ultimo anno, Chevron è cresciuto del 41%, ExxonMobil è cresciuto del 54%, mentre le azioni ConocoPhillips sono aumentate dell'83%.

Altri investitori preferiscono restare con le tradizionali coperture contro l'inflazione come l'oro e l'argento, che non possono essere stampate dal nulla come il denaro fiat.

Nel frattempo, sempre più persone chiamano Bitcoin il nuovo oro. Gli investitori possono acquistare bitcoin direttamente o ottenere esposizione attraverso società che si sono legate al mercato delle criptovalute, come Coinbase Global, MicroStrategy e Tesla.

Aumento dei tassi di interesse

I giorni del prestito a basso costo sembrano volgere al termine, poiché la Fed ha suggerito numerosi aumenti dei tassi nel 2022 per combattere l'inflazione. El-Erian teme che l'economia non sarà in grado di gestirlo.

La storia continua

"Un sistema condizionato da più di un decennio di tassi di interesse minimi e ampia liquidità si dimostrerebbe rapidamente incapace di tollerare tassi più elevati", ha scritto in un Financial Times colonna all'inizio di questa settimana.

Alla fine di dicembre, El-Erian ha segnalato che il titolo del Tesoro statunitense a 10 anni stava cedendo l'1.50%. Una settimana dopo, il rendimento è già salito all'1.73%.

Tuttavia, mentre molti partecipanti al mercato temono tassi di interesse più elevati, alcune società finanziarie, in particolare le banche, non vedono l'ora che vengano. Le banche prestano denaro a tassi più elevati di quelli con cui prendono in prestito, intascando la differenza. All'aumentare dei tassi di interesse, lo spread guadagnato dalle banche si allarga.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley hanno tutte registrato una forte crescita degli utili nell'ultimo anno e tutte hanno aumentato la distribuzione dei dividendi agli azionisti.

Se non sei sicuro di quale scegliere, o non vuoi affatto scommettere su singole azioni, puoi sempre creare un portafoglio diversificato di azioni blue-chip che ti pagano dividendi regolari, e puoi farlo semplicemente usando alcuni dei tuoi "spiccioli".

Azioni ai massimi storici

Infine, El-Erian preoccupa circa 70 società dell'S&P 500 che negoziano ai massimi storici, suggerendo che il mercato si sta surriscaldando.

È sempre più difficile trovare azioni per "comprare a un prezzo basso e vendere a un prezzo alto" quando l'indice stesso sta salendo a livelli record.

Tuttavia, alcune società in rapida crescita hanno recentemente visto i loro prezzi delle azioni abbattuti in un territorio più conveniente.

PayPal Holdings, ad esempio, ha aumentato le sue entrate del 13% su base annua e il volume totale dei pagamenti del 26% su base annua nel terzo trimestre del 3. Eppure le sue azioni sono diminuite del 2021% negli ultimi sei mesi.

Puoi anche guardare Zoom Video Communications, che era una delle rappresentazioni più calde della pandemia. La società continua ad espandersi poiché le entrate sono aumentate del 35% su base annua a 1.05 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre fiscale. Ma il titolo è sceso del 55% negli ultimi sei mesi.

Se vuoi investire in uno dei titoli costosi di oggi, ricorda che non devi spendere centinaia o migliaia di dollari per una quota completa di Tesla o Amazon. Alcune app di investimento ti consentono di acquistare frazioni di azioni con tanto denaro quanto sei disposto a spendere.

Un modo migliore per proteggersi?

Alla fine della giornata, le azioni sono volatili. Le azioni che hanno raggiunto nuovi massimi potrebbero continuare a salire fuori portata. Allo stesso modo, non tutte le azioni sconfitte si riprenderanno.

Se vuoi investire in qualcosa che ha poca correlazione con gli alti e bassi dell'S&P 500, considera alcuni beni reali trascurati, come le belle arti.

Secondo il grafico Citi Global Art Market, le opere d'arte contemporanea hanno superato l'S&P 500 di ben il 174% negli ultimi 25 anni.

E sta diventando un modo popolare per diversificare perché è un bene fisico con poca correlazione con il mercato azionario. Su una scala da -1 a +1, con 0 che non rappresenta alcun collegamento, Citi ha riscontrato che la correlazione tra l'arte contemporanea e l'S&P 500 era solo 0.12.

Investire nell'arte di artisti come Banksy e Andy Warhol era un'opzione solo per gli ultraricchi. Ma con una nuova piattaforma di investimento, puoi investire anche in opere d'arte iconiche, proprio come fanno Jeff Bezos e Bill Gates.

Questo articolo fornisce solo informazioni e non deve essere interpretato come un consiglio. Viene fornito senza garanzie di alcun tipo.