Non c'è dubbio che il 2023 sia iniziato bene per gli investitori in azioni. Dal 5 gennaio, abbiamo assistito a un forte rally nei mercati: l'S&P 500 è salito del 5% in quel periodo e l'indice NASDAQ ha guadagnato un più forte 8%. Anche se questo non pone fine al mercato ribassista a lungo termine dall'inizio dello scorso anno, fa sperare che quest'anno possa essere migliore.
O forse no. L'economista Mohamed El-Erian ha dato uno sguardo pessimistico alle prospettive a breve termine, osservando che sono in gioco venti contrari che potrebbero portare ulteriore pressione sui mercati.
El-Erian non nega le recenti svolte positive che hanno rafforzato il sentiment, in particolare il rallentamento del tasso di inflazione e il rallentamento degli aggressivi aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve. Ma sottolinea anche quattro forti venti contrari: il potenziale per un nuovo focolaio di COVID in Cina; esauriti i risparmi delle famiglie negli Stati Uniti; la probabilità che l'inflazione statunitense rimanga "vischiosa" al 4% o più; e una Federal Reserve che potrebbe essere riluttante a tagliare i tassi di interesse. Chiunque potrebbe rappresentare un ostacolo, ed El-Erian vede la combinazione porre fine all'attuale rally.
Un contesto di mercato come questo praticamente grida agli investitori di intraprendere un'azione difensiva, e questo li attirerà naturalmente scorte di dividendi. Pagatori di div affidabili e ad alto rendimento forniranno un flusso di reddito costante, garantendo un rendimento anche quando i mercati azionari scenderanno.
Con questo in mente, abbiamo utilizzato la piattaforma TipRanks per raccogliere i dettagli su due "campioni dei dividendi", che presentano valutazioni Strong Buy dal consenso degli analisti e rendimenti dell'8% o superiori per garantire il rendimento in contanti. Diamo un'occhiata più da vicino.
Pianure All American Pipeline (PAA)
Il primo è Plains All American Pipeline, una società midstream di idrocarburi. PAA opera nell'area tra le teste di pozzo di perforazione e i clienti, spostando petrolio greggio, prodotti petroliferi, gas naturale e liquidi di gas naturale attraverso una rete di condotte, parchi di serbatoi di stoccaggio, hub di trasporto e trasferimenti, raffinerie e terminali. Le attività dell'azienda comprendono anche più di 2,000 autocarri e rimorchi e circa 6,000 automotrici liquide per petrolio greggio e gas naturale. La società, che ha sede a Houston, in Texas, è in grado di gestire il movimento di oltre 6 milioni di barili al giorno di petrolio e gas naturale liquidi.
L'attività è grande quanto sembra e, in termini di dollari, PAA ha registrato ricavi massimi di $ 14.33 miliardi nell'ultimo trimestre riportato, 3Q22. Questo totale è aumentato del 33% su base annua e riflette una combinazione di volumi di trasporto più elevati e prezzi delle materie prime più elevati. Arrivando ai profitti, la società ha registrato un utile netto di $ 384 milioni, una solida inversione di tendenza rispetto alla perdita di $ 60 milioni registrata nel trimestre dell'anno precedente.
In contanti, Plains All American ha ottenuto una buona performance nel 3Q22, con una liquidità netta da operazioni di $ 941 milioni, quasi 3 volte la liquidità di $ 336 milioni da operazioni consegnata nel 3Q21. Il flusso di cassa disponibile è diminuito su base annua, da 1.09 miliardi di dollari a 726 milioni di dollari, ma è stato comunque sufficiente a finanziare interamente un aumento del pagamento dei dividendi. Dopo le distribuzioni, PAA aveva un FCF di $ 537 milioni.
Passando al dividendo, l'ultima dichiarazione della società è stata fatta il 9 gennaio, per un pagamento del quarto trimestre di $ 4 per azione ordinaria. Questo è in aumento di 0.2675 centesimi rispetto all'ultimo pagamento e il div annuo delle azioni ordinarie di $ 5 produce un solido 1.07%. Non solo quel dividendo è più di 8.8 volte la media riscontrata nei mercati più ampi, ma batte l'inflazione annualizzata di dicembre di 4 punti, garantendo un tasso di rendimento reale per gli investitori.
Questo titolo ha attirato l'attenzione dell'analista a 5 stelle di Truist Neal Dingmann, che vede motivi di ottimismo e dice di PAA: “Plains continua a beneficiare della solida crescita organica ed esterna del Permiano poiché il bacino rimane uno dei pochi motori di crescita domestica. Rimaniamo fiduciosi che la società sarà in grado di continuare ad aumentare il suo dividendo e continuare a riacquistare opportunisticamente azioni con $ 200 milioni rimanenti sulla sua autorizzazione. Oltre al rendimento per gli azionisti, prevediamo che Plains continuerà a ridurre la leva mentre potenzialmente inizierà a chiamare alcune azioni privilegiate il prossimo anno, supponendo che le azioni vengano rivalutate".
Con rendimenti su questa scala, Dingmann ritiene opportuno valutare il titolo come un acquisto e il suo obiettivo di prezzo di $ 15 implica un guadagno di circa il 23% sull'orizzonte di un anno. Sulla base dell'attuale rendimento da dividendi e dell'apprezzamento previsto del prezzo, il titolo ha un profilo di rendimento totale potenziale di circa il 31%. (Per guardare il track record di Dingmann, clicca qui)
Nel complesso, le azioni PAA hanno un rating Strong Buy dal consenso degli analisti, basato su 6 revisioni recenti che includono 5 acquisti e 1 sospensione. Le azioni vengono vendute a $ 12.16 e il loro obiettivo di prezzo medio di $ 15.67 implica spazio o un rialzo di 12 mesi del ~ 29%. (Vedere Previsioni delle azioni PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Il prossimo è OneMain, una società di credito al consumo che offre servizi finanziari a una base di clienti subprime che normalmente ha difficoltà ad accedere al credito e al capitale attraverso le banche istituzionali. OneMain è diventato un leader in questa nicchia e la sua gamma di servizi comprende prestiti convenienti, finanziamenti e crediti al consumo e prodotti assicurativi. L'azienda seleziona attentamente i propri clienti e utilizza prodotti finanziari appositamente progettati per mantenere il tasso di insolvenza a un livello basso, anche se si rivolge a una clientela che in genere non è considerata meritevole di credito.
I ricavi totali della linea principale dell'azienda sono stati notevolmente coerenti, attestandosi tra $ 1.2 miliardi e $ 1.29 miliardi; il trimestre più recente, 3Q22, ha portato la linea superiore di $ 1.29 miliardi. Gli utili di fondo, tuttavia, sono diminuiti negli ultimi trimestri. Nel terzo trimestre, la società ha registrato un utile per azione diluito di $ 3. Sebbene in calo del 1.51% su base annua, questo EPS ha superato la previsione di $ 36 con un margine del 1.32%. Alla fine del terzo trimestre, OneMain aveva 14 milioni di dollari di attività liquide.
Quest'ultimo dato è la chiave per gli investitori orientati al rendimento, poiché le attività in contanti sostengono il dividendo. La dichiarazione più recente della società è stata fatta a novembre, per un pagamento di 95 centesimi che è uscito il 4 novembre. Il dividendo per azioni ordinarie annualizzato di $ 3.80 dà un rendimento del 9.6%, quasi 5 volte la media trovata nelle società quotate in S&P - e più di 3 punti in più rispetto all'inflazione annualizzata del 6.5% di dicembre. Con una solida copertura in contanti e un significativo tasso di rendimento reale, questo è un titolo con dividendi che merita una seconda occhiata.
Ottiene quel secondo sguardo dall'analista di JMP David Scharf, che scrive: "One Main Financial, a circa 5 volte la nostra previsione per il 2023, rappresenta uno dei valori più convincenti, a nostro avviso, basato su un approccio più proattivo alla gestione del rischio di credito rispetto ai colleghi nella seconda metà, una prospettiva di generazione di capitale fuori misura e guadagni azionari guidati dal ritiro di più concorrenti nel settore dei prestiti personali che sono attualmente in difficoltà a causa della mancanza di finanziamenti.
Rivolgendo la sua attenzione alla capacità di OneMain di generare rendimenti, Scharf è impressionato dagli sforzi dell'azienda per il riacquisto di azioni, una politica complementare ai pagamenti dei dividendi, e aggiunge: "Anche dopo un 3Q22 che ha visto oltre $ 1 miliardo di capitale restituito agli azionisti, la società ha altri $ 1.4 miliardi di riacquisti rimanenti sulla sua attuale autorizzazione fino al prossimo giugno.
Guardando al futuro, Scharf assegna alle azioni OMF un rating Outperform (ovvero Buy), con un obiettivo di prezzo di $ 49 per indicare la fiducia in un guadagno di circa il 24% nel prossimo anno. (Per guardare il track record di Scharf, clicca qui)
Complessivamente, le 9 recenti recensioni degli analisti su OneMain supportano la valutazione del consenso Strong Buy con 7 acquisti e 2 sospensioni. L'obiettivo di prezzo medio è di $ 44.78 e suggerisce un rialzo del 13% rispetto all'attuale prezzo di negoziazione di $ 39.61. (Vedere Previsioni azionarie OMF)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html