Mohnish Pabrai acquista Brookfield Asset Management

Sommario

• Il guru è entrato in una posizione di 180,303 azioni nella società di gestione degli investimenti.
• Non ha apportato modifiche alle sue altre due partecipazioni statunitensi.

Dopo aver ridotto la sua partecipazione in Seritage Growth Properties (SRG, Finanziario) negli ultimi due trimestri, rinomato investitore Mohnish pabrai (Trades, Portfolio), che è il managing partner di Pabrai Investment Funds, ha mescolato un po' le cose quando ha rivelato una singola transazione di acquisto nel suo portafoglio azionario per il terzo trimestre del 2022.

A causa dell'impossibilità di trovare buone opportunità nel mercato statunitense, il guru focalizzato sul valore, che gestisce un portafoglio estremamente concentrato di azioni scontate e sfavorite, ha dichiarato a GuruFocus in un 2019 colloquio che ha spostato la stragrande maggioranza del suo portafoglio in India, Turchia e Corea del Sud. Il portafoglio con sede negli Stati Uniti, attualmente valutato a 99 milioni di dollari, rappresenta una piccola frazione delle attività gestite dall'azienda con sede in California.

Secondo il deposito 13F per i tre mesi terminati il ​​30 settembre, Pabrai ha istituito una posizione in Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finanziario).

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli che i documenti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un'azienda poiché i rapporti includono solo le sue posizioni in azioni statunitensi e certificati di deposito americani, ma possono comunque fornire informazioni preziose. Inoltre, i rapporti riflettono solo le operazioni e le partecipazioni alla data di deposito del portafoglio più recente, che possono essere o meno detenute dalla società segnalante oggi o anche quando questo articolo è stato pubblicato.

Commercio di Brookfield Asset Management

Il guru ha investito in 180,303 azioni di Brookfield Asset Management (BAM, Finanziario), destinandolo al 7.46% del portafoglio azionario. Ora è la seconda più grande partecipazione di Pabrai. Durante il trimestre, il titolo è stato scambiato a un prezzo medio di $ 48.04 per azione.

I dati di GuruFocus mostrano che finora ha perso circa il 3.50% sull'investimento.

Valorizzazione

La società canadese di gestione degli investimenti alternativi con sede a Toronto, che sovrintende a più di 750 miliardi di dollari di attività, ha una capitalizzazione di mercato di 76.18 miliardi di dollari; le sue azioni sono state scambiate intorno a $ 46.21 martedì con a rapporto prezzo-guadagno del 22.47, a rapporto prezzo-libro di 1.88 e a rapporto prezzo-vendita di 0.87.

Il Valore GF Line suggerisce che il titolo è attualmente valutato in modo equo sulla base dei suoi rapporti storici, della performance finanziaria passata e delle stime sugli utili futuri degli analisti.

Inoltre, secondo il backtesting, il Punteggio GF di 91 su 100 indica che la società ha un elevato potenziale di sovraperformance. Mentre Brookfield ha ricevuto valutazioni elevate per crescita, redditività, Valore GF ed impulso, suo forza finanziaria il rango era basso.

Panoramica dei risultati trimestrali

Il 10 novembre, Brookfield ha riportato i risultati degli utili per il terzo trimestre.

Per il periodo di tre mesi terminato il 30 settembre, la società ha pubblicato reddito netto di $ 423 milioni, o guadagni di 24 centesimi per azione, su 23.42 miliardi di dollari in Le vendite. Mentre l'utile netto è diminuito rispetto al trimestre dell'anno precedente, i ricavi sono cresciuti.

In una dichiarazione, Nick Goodman, Chief Financial Officer di Brookfield, ha commentato gli "eccellenti risultati".

"Gli utili sono stati supportati dalla forte crescita del nostro franchising di gestione patrimoniale e dalla solida performance delle nostre operazioni", ha affermato. "Grazie alla forza del nostro franchising, stiamo diventando sempre più il partner preferito dalle aziende globali per l'impiego di capitali su larga scala, come dimostra la nostra recente partnership da 30 miliardi di dollari con IntelINTC
(INTC, Finanziario), la nostra partnership da 17.5 miliardi di dollari con Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, Finanziario) sul loro portafoglio di 36,000 torri di telecomunicazioni e la nostra partnership da 8 miliardi di dollari con Cameco (CCJ, Finanziario). "

Solidità finanziaria e redditività

GuruFocus ha valutato Brookfield's forza finanziaria 3 su 10. A seguito dell'emissione di nuovi debiti a lungo termine da parte della società negli ultimi tre anni, la copertura degli interessi è debole. Inoltre, il basso Punteggio Z Altman di 0.54 avverte che la società potrebbe essere a rischio fallimento se non migliora la propria liquidità. Il ritorno sul capitale investito è anche offuscato dal costo medio ponderato del capitale, il che significa che l'azienda sta lottando per creare valore man mano che cresce.

La società di redditività è andata molto meglio, segnando un punteggio di 9 su 10 anche se il margine lordo ed margine di operatività sono in declino. Suo ritorni sul capitale proprio, attività ed capitel, tuttavia, sta sovraperformando circa la metà dei suoi concorrenti. Anche Brookfield è supportato da un massimo Punteggio F di Piotroski di 7 su 9, il che significa che le condizioni sono sane, mentre gli utili costanti e la crescita dei ricavi hanno contribuito a a grado di prevedibilità di quattro stelle su cinque. La ricerca di GuruFocus ha rilevato che le aziende con questo grado restituiscono una media del 9.8% annuo per un periodo di 10 anni.

Guru investitori

Di guru investito in Brookfield, Andrea Halvorsen (Trades, Portfolio) detiene la quota maggiore con lo 0.90% delle sue azioni in circolazione. Chuck Akre (Trades, Portfolio)'s Akre Capitale, Tom Gayner (Trades, Portfolio), Ron Baron (Trades, Portfolio), Murray Stahl (Trades, Portfolio) e Jim Simons (Trades, Portfolio)» Anche la Renaissance Technologies detiene partecipazioni considerevoli.

In confronto, la posizione di Pabrai rappresenta solo lo 0.01% dell'azienda.

Ulteriori partecipazioni e composizione del portafoglio

Le altre due partecipazioni di Pabrai nel suo capitale lavori sono la società di semiconduttori Micron TechnologyMU
Inc. (MU, Finanziario) e Seritage Growth Properties, un fondo di investimento immobiliare.

Il settore tecnologico ha la presenza maggiore nel portafoglio azionario del guru con un peso del 92.51%, seguito dai servizi finanziari con una rappresentanza del 7.46% e dal settore immobiliare con un'esposizione dello 0.03%.

informativa

Non ho/non abbiamo posizioni nei titoli menzionati e non abbiamo intenzione di acquistare nuove posizioni nei titoli menzionati entro le prossime 72 ore.