Molson Coors ottiene un altro aggiornamento guidato da Bud Light

La mossa arriva mentre Nelson si aspetta che "un altro aumento degli utili e l'aumento della previsione per l'intero anno appaiano ora altamente probabili, dati i recenti e drammatici guadagni di quote di mercato in tutto il Nord America per i marchi chiave della società Miller Lite e Coors Light (+ 13% negli ultimi due mesi ) dal continuo contraccolpo dei consumatori contro il concorrente Bud Light.

Si è discusso per quanto tempo i marchi di Molson Coors possono trarre vantaggio dal brouhaha di Bud Light, in cui la partnership del marchio con l'influencer transgender Dylan Mulvaney ha scatenato un contraccolpo. Le successive decisioni del management di AB InBev (ticker: BUD) hanno peggiorato la situazione, anche tra i distributori dell'azienda.

Eppure Nelson sostiene che la spinta sembra sostenibile e l'impatto sugli utili della situazione rimane sottovalutato dagli investitori. Ha alzato le sue stime sugli utili di Molson Coors per l'intero anno per quest'anno e accanto a $ 4.85 e $ 4.95, rispettivamente, rispetto a $ 4.55 e $ 4.70 in precedenza.

Non è solo. Martedì, anche BofA Securities ha aggiornato Molson Coors, sebbene a Neutral, citando i guadagni di quote di mercato. Una settimana fa, l'analista di TD Cowen Vivien Azer ha ribadito la sua posizione rialzista su Molson Coors, citando il suo durevole slancio di quota di mercato. 

Detto questo, neanche i rialzisti di AB InBev si stanno tirando indietro. Ciò è in gran parte dovuto al fatto che sia AB InBev che Molson Coors possono ancora essere vincitori in senso globale. COME Barron ha notato in precedenza, gli errori di Bud Light sembrano una tempesta in una teiera, data la crescita mondiale di AB InBev. Anche il Wall Street Journal ha evidenziato l'opportunità di acquisto.

"Considera che il calo del volume negli Stati Uniti nelle prime tre settimane di aprile è stato pari a circa l'1% del [volume globale di AB InBev.] L'incidente è strettamente un problema degli Stati Uniti", ha scritto venerdì Dave Novosel di Gimme Credit.

Nota che la società ottiene solo il 28% circa delle vendite dal Nord America e una quota ancora minore dagli Stati Uniti

"Di tutti i suoi segmenti geografici, prevediamo che il Nord America sarà la regione con la crescita più bassa nel 2023, con il Sud America e le Americhe centrali che forniranno la maggior parte dell'aumento", ha scritto Novosel. "Stimiamo che AB InBev genererà quasi 62 miliardi di dollari di entrate quest'anno, quindi può facilmente assorbire un colpo di questa portata".

Nel frattempo, perdersi nelle guerre culturali è il fatto che la traiettoria di crescita organica globale di AB InBev sembra intatta, mentre il raffreddamento dell'inflazione sembra destinato a migliorare i margini e la leva finanziaria dell'azienda sta diminuendo mentre sta pagando il debito.

Tutti questi fattori hanno portato Novosel a confermare la sua raccomandazione Buy sulle azioni, oltre a un certo ottimismo per il futuro.

"Pensiamo che sia probabile che molti di quei bevitori di Bud Light sfollati torneranno, in particolare se la società si rifiuta di prendere posizione nella controversia e si concentra maggiormente sulle caratteristiche della birra stessa", ha scritto Novosel.

O come ha detto così succintamente Homer Simpson, "Ecco l'alcol: la causa e la soluzione a tutti i problemi della vita".

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