Maggiore incertezza dopo gli utili, dati deboli sul Pil

La sessione di negoziazione di mercoledì non è stata un punto di svolta poiché i prezzi delle azioni hanno oscillato dopo il rimbalzo di lunedì-martedì. L'indice S&P 500 ha guadagnato lo 0.02% dopo essere rimbalzato dal minimo intraday di circa 5,050. Venerdì l'indice ha toccato un nuovo minimo di medio termine a 4,953.56. Questo ha segnato il livello più basso dalla fine di febbraio, con un calo di oltre 311 punti o del 5.9% rispetto al massimo record di 5,264.85 del 28 febbraio. Questa settimana, i prezzi delle azioni sono rimbalzati mentre le tensioni in Medio Oriente si sono in qualche modo allentate e gli investitori hanno spostato la loro attenzione su i comunicati sugli utili trimestrali.

Il rilascio degli utili azionari META ha peggiorato significativamente il sentiment degli investitori e questa mattina il contratto future indica un'apertura della sessione di negoziazione dell'indice inferiore dell'1.0%. Inoltre, l'ipotesi ribassista è stata supportata dai dati Advance GDP di oggi, che hanno mostrato un aumento di appena l'1.6% nel primo trimestre (rispetto al previsto +2.5%). Oggi fuori orario diventeremo importanti versioni da GOOG, INTC e MSFT. Dopo l'inversione di ieri, il mercato potrebbe consolidarsi dopo le vendite della scorsa settimana.

Nella mia previsione del prezzo delle azioni per aprile, ho notato, “Chiudendo il mese di marzo con un guadagno del 3.1%, sorge spontanea la domanda: l’indice S&P 500 estenderà ulteriormente il mercato rialzista di aprile o si prevede una correzione al ribasso all’orizzonte? Da un punto di vista contrarian, una simile correzione sembra probabile, ma la tendenza generale rimane rialzista”.

Ieri il sentiment è nuovamente peggiorato, come indicato dal AAII Investor Sentiment Survey, da cui è emerso che solo il 32.1% degli investitori individuali è rialzista, mentre il 33.9% di essi è ribassista. Il sentimento AAII è un indicatore contrario, nel senso che letture altamente rialziste possono suggerire un eccessivo compiacimento e una mancanza di paura nel mercato. Al contrario, le letture ribassiste sono favorevoli alla ripresa del mercato.

Venerdì, il mercato ha rotto un livello di supporto significativo, segnato dal gap giornaliero in rialzo dal 22 febbraio (4,983.21-5,038.83), ma questa settimana ha ripercorso parte del calo, chiudendo al di sopra di quel livello di supporto martedì e mercoledì, come possiamo vedere. vedere sul grafico giornaliero.

Nasdaq 100 – Incertezza dopo il rimbalzo

Recentemente, l’indice Nasdaq 100, focalizzato sulla tecnologia, ha rotto il livello di 18,000 e venerdì è sceso brevemente sotto il livello di 17,000, raggiungendo un minimo locale di 16,973.94.

Ieri è stato scambiato fino a 17,653.66, prima di chiudere in rialzo solo dello 0.32% dopo un ritiro intraday. Il livello di resistenza rimane a 17,800, segnato dai minimi precedenti. Si prevede che il rilascio degli utili del META di ieri e i dati di oggi spingeranno l'indice in ribasso dell'1.5% in apertura.

Il VIX è rimasto vicino a 16

L’indice VIX, noto anche come indicatore della paura, deriva dai prezzi delle opzioni. Alla fine di marzo veniva scambiato intorno al livello 13. Tuttavia, la recente volatilità del mercato ha portato ad un aumento del VIX. Venerdì ha raggiunto il massimo di 21.4, il massimo dalla fine di ottobre, indicando paura nel mercato. Questa settimana ha ripercorso tale progresso, scendendo sotto il livello 16 martedì e ieri.

Storicamente, un VIX in calo indica meno paura nel mercato, mentre un VIX in aumento accompagna le recessioni del mercato azionario. Tuttavia, più basso è il VIX, maggiore è la probabilità di un’inversione al ribasso del mercato.

Contratto future – Di nuovo sotto quota 5,100

Diamo un'occhiata al grafico orario del contratto futures S&P 500. Ieri il mercato ha raggiunto un massimo locale di circa 5,129, che ha segnato il punto più alto del rimbalzo. L’azione dei prezzi fuori orario ha spinto il contratto al ribasso, verso un livello di supporto di circa 5,050-5,070. La resistenza rimane intorno a 5,100-5,120.

Conclusione

L'indice S&P 500 ha accelerato la sua tendenza al ribasso la scorsa settimana, estendendo la correzione dal massimo record del 28 marzo di 5,264.85 a causa delle tensioni in Medio Oriente e della forza del dollaro USA. Venerdì è stato venduto al di sotto dell'importante livello di 5,000 e questa settimana è rimbalzato e ha ripercorso alcuni dei cali.

Tuttavia, ieri, l'S&P 500 ha fatto marcia indietro rispetto a un massimo locale di circa 5,090, e questa mattina è pronto ad aprire in ribasso dell'1.0% sugli utili META di ieri e sulla probabile apertura inferiore del 15% di quel titolo, oltre a un debole dato Advance PIL.

Ieri ho scritto “È stata un’inversione al rialzo? Sembra ancora una correzione al rialzo o un consolidamento a seguito di un calo di quasi il 6% rispetto al nuovo massimo storico recentemente acquisito.

Tuttavia, potrebbe essere il momento di un cauto ottimismo, poiché la pubblicazione degli utili sembra spingere al rialzo i prezzi delle azioni”.

In effetti, sembra ancora una correzione al rialzo, e avevo ragione riguardo al cauto ottimismo: non è il momento di essere pienamente ottimisti riguardo al mercato, che rimane in una fase di correzione.

Il 2 aprile l'ho scritto “Ad aprile vedremo la consueta serie di dati economici importanti, ma con la Fed che tende ad allentare la politica monetaria, forse dovremmo prestare maggiore attenzione alla stagione degli utili trimestrali. Tuttavia, questa volta è possibile ottenere buoni guadagni con un'azione di profitto. Il mercato sembra avvicinarsi a una correzione”.

Poi, ho aggiunto: “Sembra che si stiano verificando delle prese di profitto. Si tratta di un nuovo trend al ribasso? Probabilmente no, ma ad un certo punto sarà possibile una correzione verso 5,000-5,100”.

Per ora, la mia prospettiva a breve termine rimane neutrale.

Ecco la ripartizione:

• È probabile che l'S&P 500 ripercorra parte del rimbalzo di martedì-mercoledì sul rapporto META, dati sul PIL.
• Venerdì i prezzi delle azioni sono stati i più bassi da febbraio, indicando una correzione del progresso a medio termine.
• A mio parere, la prospettiva a breve termine è neutrale.

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