Wells Fargo (WFC) ha dovuto fare alcune scelte difficili per mantenere il suo piano di risanamento. È uno dei tre sviluppi del settore che hanno un impatto su Wells e sull'altro nome della nostra banca, Morgan Stanley (MS). Wells Fargo ha dichiarato questa settimana che ulteriori licenziamenti sono all’orizzonte per il 2024, poiché la banca raddoppia l’efficienza e i tagli ai costi. Altrove, la divisione di gestione patrimoniale di Morgan Stanley ha raccolto oltre 1 miliardo di dollari per investimenti in crescita, ha riferito giovedì il Wall Street Journal, nell'ultimo segno che la sua attività di negoziazione a lungo dormiente potrebbe iniziare a mostrare segni di vita. Allo stesso tempo, il settore bancario si trova ad affrontare la prospettiva di nuove normative che minacciano di intaccare i profitti di entrambe le aziende. Le banche stanno affrontando tassi di interesse elevati da decenni e costi di finanziamento più elevati mentre l’incertezza economica attanaglia il settore. L'indice KBW Bank, che traccia la performance delle più grandi banche statunitensi I titoli bancari sono scesi del 13.85% da inizio anno, rispetto ai guadagni del 500% dell'indice S&P 19.91 dall'inizio del 2023. Anche se Jim Cramer ha recentemente descritto il settore come il ritardatario del mercato azionario, sostiene che le azioni di entrambe le aziende sono ancora da acquistare. Nel caso di Morgan Stanley, in particolare, Jim ha affermato che le azioni dovrebbero essere acquistate “aggressivamente” a causa del loro ottimo rendimento da dividendi e della valutazione economica. Tuttavia, i titoli recenti fanno luce su come i nostri nomi finanziari stanno andando avanti in un contesto operativo difficile. Taglio dei costi La notizia: durante una conferenza di Goldman Sachs martedì, il CEO di Wells Fargo Charlie Scharf ha avvertito di ingenti costi di buonuscita per la banca nel quarto trimestre. "Stiamo prevedendo qualcosa come 750 milioni di dollari o poco meno di un miliardo di dollari di buonuscita nel quarto trimestre che non avevamo previsto, solo perché vogliamo continuare a concentrarci sull'efficienza", ha detto Scharf. Ha aggiunto che l’azienda deve diventare ancora “più aggressiva” nella gestione dell’organico e “non è nemmeno vicina” a dove dovrebbe essere in termini di efficienza. Wells Fargo ha già licenziato più di 227,000 dipendenti – circa il 4.7% della sua forza lavoro – quest’anno, a partire da settembre. L'amministratore delegato ha inoltre osservato che la banca vuole continuare a stanziare fondi per sviluppare aree redditizie della sua attività, come i mercati dei capitali. Il punto di vista del club: sebbene i licenziamenti non siano mai una decisione facile, l'attenzione del management sulla riduzione dei costi è necessaria per migliorare il rapporto di efficienza di Wells Fargo, un indicatore delle spese della banca rispetto alle sue entrate. Il rapporto di efficienza di Wells Fargo è costantemente migliorato negli ultimi anni, aiutato da varie iniziative come il significativo ridimensionamento degli Stati Uniti attività di mutuo. Nel complesso, Wells Fargo rappresenta un impegno pluriennale per il Club poiché la banca continua a mostrare ulteriori progressi rispetto al suo piano di risanamento, che è stato implementato dopo che i regolatori finanziari hanno imposto alla banca un limite patrimoniale di 1.95 trilioni di dollari nel 2018. Tuttavia, riteniamo che l'eliminazione del tetto sia uno scenario “quando, non se” – uno scenario che dovrebbe aumentare il bilancio della banca, consentendo all'azienda di ottenere maggiori profitti. Prestazioni da inizio anno del WFC YTD mountain Wells Fargo. Raccolta fondi La notizia: Morgan Stanley Investment Management ha raccolto quasi 1.2 miliardi di dollari in finanziamenti per investimenti di crescita in fase avanzata, notizia che la banca ha confermato dopo che il Journal aveva originariamente diffuso la storia. La divisione di gestione patrimoniale della banca ha chiuso due diversi veicoli di private equity, superando il suo obiettivo di raccolta fondi di circa il 40%, ha affermato la banca. L'opinione del Club: anche se l'investimento può sembrare una goccia nell'oceano per una delle banche più grandi del paese – che gestisce circa 1.4 miliardi di dollari in asset – la mossa segnala una traiettoria più positiva per il più ampio contesto di raccolta fondi. La raccolta di capitali è stata significativamente più difficile da quando la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse nel marzo 2022 e dal crollo della SVB all’inizio di quest’anno, quindi qualsiasi indicazione di una ripresa degli investimenti potrebbe essere vantaggiosa per il contesto generale di conclusione degli accordi. Ciò andrebbe a vantaggio della languida attività di investment banking di Morgan Stanley, che ha subito un rallentamento negli ultimi trimestri a causa di un mercato di offerta pubblica iniziale debole e di una debole attività di fusioni e acquisizioni. MS YTD montagna Morgan Stanley performance da inizio anno. Regolamento La notizia: Mercoledì i vertici di otto tra le maggiori società americane le banche, tra cui Wells Fargo e Morgan Stanley, hanno cercato di convincere i legislatori che le normative proposte, note come il finale di Basilea 3, danneggeranno non solo le loro aziende ma anche gli americani comuni. Durante un’udienza annuale di supervisione del Senato, gli amministratori delegati hanno respinto le nuove regole proposte, progettate per gli Stati Uniti banche con almeno 100 miliardi di dollari di asset – ciò aumenterebbe il livello di capitale che le imprese devono detenere per mitigare i rischi futuri. “La norma avrebbe esiti prevedibili e dannosi per l’economia, i mercati, le imprese di tutte le dimensioni e le famiglie americane”, ha affermato Jamie Dimon, CEO di JPMorgan. Il punto di vista del Club: siamo ottimisti sul fatto che Wells Fargo e Morgan Stanley saranno in grado di adattarsi a eventuali nuove regole perché entrambi sono ben capitalizzati, come indicato negli stress test annuali della Federal Reserve all'inizio di quest'anno. Anche se il finale di Basilea 3 potrebbe colpire il margine di interesse netto per Morgan Stanley, qualsiasi debolezza dovrebbe essere compensata da una divisione di investment banking più redditizia. Inoltre, il CEO uscente di Morgan Stanley, James Gorman, ha dichiarato il mese scorso alla CNBC che la banca può gestire “qualsiasi forma” di nuove regole che i regolatori potrebbero implementare. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è lungo WFC, MS . Vedi qui per un elenco completo delle azioni.) In qualità di abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso commerciale prima che Jim effettui uno scambio. Jim attende 45 minuti dopo aver inviato un avviso commerciale prima di acquistare o vendere un'azione nel portafoglio del suo fondo di beneficenza. Se Jim ha parlato di un titolo su CNBC TV, aspetta 72 ore dopo aver emesso l'avviso commerciale prima di eseguire lo scambio. LE INFORMAZIONI SUL CLUB DI INVESTIMENTO DI CUI SOPRA SONO SOGGETTE AI NOSTRI TERMINI E CONDIZIONI E ALLA POLITICA SULLA PRIVACY, INSIEME ALLA NOSTRA DISCLAIMER. 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Una foto del file di combinazione mostra Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America e Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) ha dovuto fare alcune scelte difficili per mantenere il suo piano di risanamento. È uno dei tre sviluppi del settore che hanno un impatto su Wells e sull'altro nome della nostra banca, Morgan Stanley (SM).
Fonte: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html