La principale banca d'investimenti Morgan Stanley ha lanciato l'allerta sulle condizioni economiche sempre più difficili da diversi mesi e Mike Wilson, chief equity strategist statunitense dell'azienda, ha diretto una recente nota sul tema dell'investimento difensivo, in particolare dell'investimento sui dividendi.
Wilson delinea una strategia chiara per gli investitori in dividendi, partendo dal fatto che i migliori titoli azionari, per loro natura, forniscono un flusso di reddito che è sia sicuro che stabile, e forniranno protezione agli investitori in qualsiasi contesto di mercato.
“Riteniamo che il 'punto favorevole per i dividendi' non sia quello di trovare le azioni con il rendimento più alto”, afferma Wilson, “ma di trovare società coerenti in grado di aumentare il proprio dividendo anno dopo anno e di avere una comprovata esperienza. È questa stabilità di fondo combinata con il rendimento dei dividendi che può fornire un cuscinetto difensivo durante i periodi di turbolenza del mercato, in modo simile all'ambiente odierno".
In questo contesto, gli analisti di Morgan Stanley hanno selezionato titoli che offrono agli investitori alcuni dei dividendi più affidabili disponibili. Usando il Piattaforma TiipRanks, abbiamo raccolto i dettagli su tre di queste scelte. Immergiamoci.
Philip Morris International Inc. (PM)
Il primo titolo che esamineremo, Philip Morris, è noto come una delle più grandi aziende di tabacco del mondo e proprietario di venerabili sigarette a marchio Marlboro. Mentre le sigarette e altri prodotti per fumatori costituiscono la parte del leone delle vendite dell'azienda, PM sta enfatizzando fortemente le sue linee di prodotti senza fumo. Questi includono vaporizzatori, prodotti del tabacco riscaldati e sacchetti di nicotina per via orale. L'azienda si vanta che i suoi prodotti senza fumo, in particolare le linee di tabacco riscaldato, hanno aiutato oltre 13 milioni di fumatori adulti in tutto il mondo a smettere di fumare.
Vale la pena dare un'occhiata al dividendo della società, poiché offre agli investitori un pagamento affidabile con una storia a lungo termine di crescita costante. PM ha iniziato a pagare il dividendo per la prima volta nel 2008, quando è diventato pubblico; da allora, la società non ha mancato un pagamento trimestrale e ha alzato il dividendo ogni anno, con un CAGR del 7.5%. L'attuale pagamento del dividendo trimestrale è di $ 1.27 per azione, in aumento di 2 centesimi rispetto al trimestre precedente. Il dividendo annualizza a $ 5.08 per azione ordinaria e produce un forte 5.3%. Il pagamento del dividendo appena alzato è previsto per il 27 settembre.
Il pagamento del dividendo è supportato, e completamente coperto, dagli utili del trimestre regolare di PM, che nel 2Q22 sono stati di 1.32 dollari per azione diluita. Philip Morris punta a un EPS diluito per l'intero anno compreso tra $ 5.73 e $ 5.88, il che è una buona notizia per gli investitori di dividendi, poiché il raggiungimento di tale obiettivo manterrà il dividendo facilmente accessibile per la società.
Analista Pamela Kaufmann, che copre questo tabaccaio per Morgan Stanley, prende atto dell'aumento delle vendite dell'azienda di prodotti senza fumo, nonché della sua posizione finanziaria generalmente sana, nel consigliare lo stock.
"I risultati del secondo trimestre riflettono molti dei principi chiave della nostra tesi, tra cui l'attraente slancio di IQOS con l'accelerazione della crescita di nuovi utenti IQOS, solidi fondamentali dei combustibili con quote/volumi di mercato internazionali positivi delle sigarette e una maggiore guida sottostante", ha affermato Kaufman.
Guardando al futuro, Kaufman valuta PM un sovrappeso (cioè Acquisto) e fissa un obiettivo di prezzo di $ 112 per un potenziale di rialzo del 16% circa. (Per vedere il track record di Kaufman, clicca qui)
Complessivamente, le azioni Philip Morris hanno un consenso Moderate Buy from the Street, sulla base di 7 recensioni che includono 4 Buy e 3 Hold. (Vedi le previsioni delle azioni PM su TipRanks)
Cittadini Financial Group, Inc. (CFG)
Il prossimo è Citizens Financial Group, una società bancaria al dettaglio nei mercati statunitensi. Citizens Financial ha sede a Rhode Island e opera attraverso 1,200 filiali in 14 stati, con sede nel New England ma estendendosi alle regioni del Mid-Atlantic e del Midwest. I clienti al dettaglio e commerciali possono accedere a una gamma completa di servizi, inclusi conti correnti e depositi, prestiti personali e alle piccole imprese, gestione patrimoniale e persino cambi. Per i clienti che non riescono a raggiungere una filiale, CFG offre servizi bancari mobili e online e oltre 3,300 sportelli bancomat.
Citizens Financial ha visto i ricavi superare i 2.1 miliardi di dollari nel 2Q22, un balzo anno su anno del 23.5%. I guadagni sono stati inferiori alle aspettative; a 364 milioni di dollari, l'utile netto è sceso del 43% a/a e l'EPS, a 67 centesimi, è stato meno della metà degli 1.44 dollari registrati nel trimestre di un anno fa.
Nonostante il calo degli utili e del valore delle azioni, Citizens Financial si sentiva abbastanza fiducioso da espandere il suo programma di restituzione del capitale. Il Consiglio ha autorizzato, a luglio, riacquisti di azioni fino a 1 miliardo di dollari e un aumento di 250 milioni di dollari rispetto alla precedente autorizzazione.
Allo stesso tempo, la società annuncia anche un aumento dell'8% nel pagamento trimestrale del dividendo per azioni ordinarie. Il nuovo pagamento, di 42 centesimi per azione, è uscito in agosto; annualizza a $ 1.68 e dà un rendimento del 4.5%. Citizens Financial ha una storia di pagamenti di dividendi affidabili e aumenti regolari che risalgono al 2014; il dividendo è stato aumentato due volte negli ultimi tre anni.
Questo titolo ha attirato l'attenzione di Morgan Stanley Betsy Graseck, che espone ottimi motivi per l'acquisto di CFG.
"Siamo cittadini in sovrappeso a causa della sua crescita degli utili superiore alla concorrenza guidata da molteplici fattori di base, comprese le sue categorie di prestiti differenziate che guidano una crescita dei prestiti migliore rispetto alla concorrenza, una gestione disciplinata delle spese e un rialzo dell'EPS da acquisizioni basate su commissioni fisse ”, ha scritto Graseck.
La valutazione di Graseck in sovrappeso (vale a dire Acquista) ha un obiettivo di prezzo di $ 51. Se la sua tesi dovesse finire, un guadagno di dodici mesi di circa il 37% potrebbe potenzialmente essere nelle carte. (Per guardare il track record di Graseck, clicca qui)
Le società bancarie finanziariamente solide guadagneranno sicuramente gli interessi di Wall Street e le azioni CFG hanno 13 recenti recensioni degli analisti in archivio, di cui 10 da acquistare e 3 da tenere, conferendo al titolo un rating di consenso Strong Buy. L'obiettivo di prezzo medio di $ 46.85 implica un guadagno di circa il 28% in un anno dal prezzo di scambio di $ 36.76. (Vedi le previsioni delle azioni CFG su TipRanks)
Baia di Avalon (AVB)
La terza scelta di Morgan Stanley che stiamo esaminando è AvalonBay, un fondo di investimento immobiliare (REIT) focalizzato su proprietà di appartamenti. I REIT hanno una solida reputazione per il pagamento di solidi dividendi; sono tenuti dai codici fiscali a restituire una certa percentuale di utili direttamente agli azionisti e utilizzano spesso i dividendi per conformarsi alle richieste normative. AvalonBay possiede, acquisisce, sviluppa e gestisce complessi multifamiliari nell'area metropolitana di New York/New Jersey, nel New England e nelle regioni del Mid-Atlantic, nel Pacifico nord-occidentale e in California. La società punta su immobili nei principali centri urbani delle sue aree operative.
L'aumento degli affitti è stato una componente importante dell'aumento generale del tasso di inflazione e ciò si è riflesso nella linea superiore di AvalonBay. Il fatturato del secondo trimestre dell'azienda, di 2 milioni di dollari, è stato il più alto degli ultimi due anni. Sugli utili, una metrica "più rumorosa", AvalonBay ha registrato un utile netto di $ 650 milioni attribuibile agli azionisti; l'EPS diluito è arrivato a 138.7 centesimi per azione, in calo da $ 99 nel trimestre di un anno fa.
Nonostante gli utili per azione siano diminuiti, la società ha registrato un aumento anno su anno in una metrica chiave, il fondo operativo (FFO) attribuibile agli azionisti comuni. Su base diluita, l'FFO è cresciuto del 22% a/a, da $ 1.97 a $ 2.41. Questo dovrebbe essere notato dagli investitori di dividendi, poiché FFO è comunemente utilizzato dai REIT per coprire il dividendo.
Il dividendo di AvalonBay è stato pagato l'ultima volta a luglio, a $ 1.59 per azione ordinaria. Il prossimo pagamento, per ottobre, è già stato dichiarato alla stessa aliquota. Il pagamento trimestrale di $ 1.59 annualizza a $ 6.36 per azione ordinaria e fornisce un rendimento del 3.3%. AvalonBay ha distribuito un dividendo trimestrale in ogni trimestre – senza perdere un colpo – da quando è stato quotato in borsa nel 1994 e negli ultimi 28 anni ha registrato un aumento medio annuo del pagamento del 5%.
Analista di Morgan Stanley Adam Kramer vede un percorso da seguire per questa società e spiega perché gli investitori dovrebbero entrare ora: "Pensiamo che AVB possa negoziare a un premio rispetto a [peer] nella nostra copertura, dato che SS-Revenue peer-leader e una forte crescita del FFO per azione e uno sviluppo differenziato programma. Riteniamo che gli investitori abbiano una "opzione gratuita" sulla pipeline di sviluppo poiché il prezzo attuale delle azioni implica un multiplo di ~19.7x sul nostro '23e FFO ex. crescita esterna”.
Kramer utilizza questi commenti per supportare la sua valutazione di sovrappeso (vale a dire Buy) sul titolo e il suo obiettivo di prezzo, fissato a $ 242, suggerisce che AVB ha un potenziale di rialzo del 26% davanti a sé. (Per guardare il track record di Kramer, clicca qui)
Tutto sommato, le azioni AVB hanno 8 Buy e 11 Hold, rendendo la valutazione del consenso dell'analista qui un acquisto moderato. Il titolo è il più costoso in questo elenco, a $ 190.87 per azione, e l'obiettivo di prezzo medio di $ 226.17 è indicativo di un potenziale di rialzo del 18% circa per i prossimi mesi. (Vedi le previsioni delle azioni AVB su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html