Se vuoi investire i tuoi soldi in modo intelligente, gli esperti finanziari hanno raccomandato di evitare titoli grandi e ad alta crescita a favore di nomi di valore che non sono così popolari. La strategia di base: identificare le opportunità riducendo al minimo alcuni rischi. Ma la società finanziaria con sede a Chicago Morningstar afferma che esiste un modo più intelligente per fare soldi: la beta può aiutare gli investitori a identificare migliori opportunità di azioni durante l'incertezza economica rispetto al valore o alla crescita. Analizziamo in che modo questa metrica misura la volatilità e quando puoi utilizzarla per investire.
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Perché Morningstar afferma che gli investitori dovrebbero concentrarsi sulla volatilità delle azioni
Quando si analizzano gli investimenti, molti investitori guardano investimenti di valore (azioni sottovalutate che potrebbero guadagnare più valore nel tempo) e titoli di crescita (quelli che possono superare i concorrenti di un margine significativo).
Durante il confronto valore contro titoli di crescita potrebbe avere senso per il tuo portafoglio, Morningstar afferma che in questo momento, con l'incertezza economica, è difficile determinare in che modo l'ambiente potrebbe favorire o valore o crescita.
Morningstar ha recentemente riferito che dal punto più basso di metà giugno del mercato orso (cosa che generalmente accade quando i prezzi scendono di almeno il 20% da un recente massimo), i titoli growth hanno guadagnato il 20.3% in due mesi mentre i titoli value sono aumentati di poco più di un terzo (7.8%) nello stesso periodo.
Sebbene la società finanziaria abbia anche affermato che i dati di entrambi i titoli mostrano come sono andati in pareggio "relativamente", con il divario tra valore e crescita che si è ridotto dal picco di mercato più recente del 16 agosto e i titoli value che sono saltati "in anticipo rispetto ai titoli di crescita del 6.8% punti."
A causa di questo divario sempre più stretto tra i titoli value e quelli growth, Morningstar ha affermato che gli investitori potrebbero beneficiare di un contrasto più netto tra i titoli a beta alto e basso per trovare opportunità di investimento. E in particolare, ha sottolineato che "le azioni con beta elevato sono economiche".
"Il mercato in generale è sottovalutato del 15% in questo momento", ha affermato David Sekera, capo stratega del mercato statunitense per Morningstar nell'articolo. "Quindi è un buon momento per passare ulteriormente ai titoli ad alto beta, per ottenere un ulteriore rialzo quando il mercato si riprenderà".
Capire come funziona la beta
Beta è una metrica che misura la volatilità di un titolo. Questo di solito viene calcolato confrontando le variazioni del prezzo delle azioni con i movimenti di un mercato azionario più ampio come l'S&P 500 in un periodo di 12 mesi.
I mercati azionari in generale hanno una beta di uno. E la beta per un singolo titolo è calcolata in base a quanto si allontana da quell'indice di riferimento.
Ad esempio, se un'azione ha un beta di uno, un investitore potrebbe presumere che il suo prezzo si muova strettamente con quel mercato. E questo potrebbe significare che aggiungerlo al tuo portafoglio non comporterebbe molti rischi.
I singoli titoli con beta maggiori di uno potrebbero indicare una maggiore volatilità. Ma per gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio, questo potrebbe anche mostrare un potenziale per più forte problemi.
Come altro esempio, se acquisti un'azione con una beta di tre, potrebbe essere tre volte più volatile del mercato generale. Quindi, se l'S&P 500 aumenta del 10% in un anno, potresti aspettarti che il prezzo delle singole azioni aumenti di tre volte (30%) durante quel periodo. Anche se è importante notare che potrebbe anche scendere del 30% mentre il mercato azionario complessivo scende solo del 10%.
Per le azioni con un beta inferiore a uno, gli investitori potrebbero determinare che è meno volatile del mercato generale e aggiungerlo ai propri portafogli per proteggersi dal rischio e diversificare gli investimenti.
Tuttavia, dovresti anche notare che una beta inferiore a uno potrebbe mostrare che il singolo titolo si muove in una direzione opposta rispetto a un mercato generale. E questo potrebbe indicare che il prezzo del titolo sale quando il mercato scende o oscilla dall'altra parte quando il mercato sale.
Infine, beta pari a zero potrebbero anche mostrare che i singoli titoli agiscono in modo indipendente dai mercati generali, quindi il beta sottostante è solo uno dei tanti fattori che dovresti considerare quando analizzi un investimento.
Come gli investitori possono utilizzare la beta per fare investimenti
Morningstar afferma che i titoli ad alto beta si possono trovare nel supersettore ciclico, che è un raggruppamento di titoli di settori che sono fortemente influenzati dai cambiamenti nell'economia.
Questi titoli possono variare in base a diversi fattori nel tempo e includono energia, consumi ciclici (automobili, abitazioni, intrattenimento e vendita al dettaglio), materiali di base (minerario, raffinazione dei metalli, prodotti chimici e forestali) e tecnologia.
La società finanziaria afferma che gli investitori possono identificare titoli con un beta basso per ridurre al minimo il rischio per i loro portafogli. Ma osserva anche che "le strategie di investimento a basso beta possono perdere i premi quando il mercato va bene".
Per gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio, Morningstar ha affermato che "le aree del mercato con il beta più alto vengono scambiate ad alcuni dei prezzi più bassi".
Ad esempio, la società finanziaria ha fatto riferimento al suo indice del settore ciclico dei consumatori statunitensi, che portava "un beta superiore al mercato di 1.26 a fine agosto e ha terminato il mese all'87% del suo valore equo aggregato, o uno sconto del 13%. .”
Inoltre, Morningstar ha riferito che sia gli indici della tecnologia che quelli dei servizi di comunicazione hanno registrato "alcuni dei beta a livello di settore più alti ad agosto", che "sono anche tra i settori di mercato più sottovalutati, attualmente all'89% e al 65% del loro valore valutato dagli analisti di Morningstar". rispettivamente le stime del valore equo”.
E per fare un confronto, la società finanziaria ha affermato che i titoli di servizi pubblici hanno chiuso ad agosto come alcuni dei beta più bassi, con l'indice che si attesta "8.3% al di sopra del suo valore equo aggregato". Gli investitori con una bassa propensione al rischio tendono a concentrarsi sui titoli di utilità per proteggersi dalle flessioni economiche a causa della stabilità e degli alti rendimenti dei dividendi.
Conclusione
La beta può aiutare gli investitori a determinare come potrebbe muoversi il prezzo di un singolo titolo rispetto a un mercato generale. La società finanziaria Morningstar sottolinea che durante i periodi di incertezza economica, quando i titoli value e growth possono essere troppo vicini, i titoli a beta alto e basso potrebbero aiutare gli investitori a identificare nuove opportunità di investimento. Tuttavia, dovresti notare che questa metrica si basa sulle performance passate, quindi potrebbe non tenere conto dei cambiamenti presenti e futuri che incidono sui singoli titoli. Pertanto, è utile combinare questa metrica con altre in un'analisi più completa prima di prendere una decisione di investimento.
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Il post Morningstar dice agli investitori che questa metrica è più importante del valore delle azioni o della crescita apparve prima Blog di SmartAsset.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html