Previsione del prezzo delle azioni MULN tra molte promesse non mantenute

Mullen Automotive (NASDAQ: MILN) il prezzo delle azioni è vicino al suo minimo storico poiché permangono i timori sulla diluizione. Il penny stock è stato scambiato a $ 0.2169 giovedì, che era di pochi punti sopra il suo minimo storico di $ 0.1750. È precipitato di oltre il 99% rispetto al livello più alto mai registrato.

Le promesse non mantenute di Mullen Automotive

Mullen Automotive è una delle tante aziende di veicoli elettrici che cerca di competere con artisti del calibro di Tesla, Rivian e Ford. Tuttavia, a differenza di tutte queste società, è notevolmente indietro poiché non ha ancora iniziato a consegnare i suoi veicoli.

I recenti risultati di Mullen hanno mostrato perché ci sono ancora rischi di bancarotta e diluizione nell'azienda. Per uno, come mostrato in questo rapporto, la società non ha registrato entrate nel quarto trimestre. Invece, le sue spese operative sono salite a oltre $ 64.9 milioni mentre i suoi costi di ricerca e sviluppo sono saliti a $ 8.6 milioni. La sua perdita totale dalle operazioni è stata di $ 73 milioni, mentre le perdite attribuibili agli azionisti sono state di oltre $ 376 milioni.

Mullen Automotive dovrebbe fare soldi ormai, a giudicare dalle sue dichiarazioni passate. Ad esempio, nel luglio dello scorso anno, la società ha raggiunto un accordo vincolante con DelPack Logistics per la consegna di 600 furgoni Mullen Class 2 EV. Queste consegne sarebbero inizia a a novembre e dura 18 mesi. Pertanto, possiamo vedere che la società non ha consegnato alcun veicolo.

Questo non è l'unico accordo discutibile. Nel 2018, la società ha raggiunto un accordo con Qiantu Motors, una società cinese. L'accordo, di cui puoi leggere qui, vedrebbe la società riutilizzare Qiantu K50 per il mercato americano. Secondo la dichiarazione, l'azienda avrebbe dovuto iniziare a vendere l'auto nel 2020.

E l'anno scorso, l'azienda ha raggiunto a affare con Newgate Motor Group. Quest'ultimo ha accettato di acquistare 500 veicoli all'anno, con le prime consegne a partire da dicembre. Ancora una volta, secondo la relazione trimestrale, la società non ha guadagnato denaro durante il trimestre.

Rimangono i rischi di bancarotta e di diluizione

Il rischio maggiore per il prezzo delle azioni MULN è la diluizione. In effetti, la società ha diluito i suoi azionisti per molto tempo, come mostrato di seguito. È probabile che la società subirà una maggiore diluizione nei prossimi mesi. La sua liquidità e gli equivalenti sono saliti a $ 68 milioni. Come abbiamo visto con aziende come Lucid Motors, la costruzione di veicoli elettrici è un processo altamente tecnico e costoso.

Pertanto, Mullen dovrà raccogliere capitali quest'anno poiché il suo consumo di liquidità è notevole. Allo stesso tempo, la società ha un debito considerevole. Ha un debito di 93.8 milioni di dollari che scadrà entro settembre. 

Le altre scadenze per il 2024 sono di 4.8 milioni di dollari. Ciò significa che dovrà raccogliere capitali per pagare questi fondi. E con i tassi di interesse che dovrebbero rimanere alti più a lungo, la società farà fatica a pagare il proprio debito. Questo spiega perché credo che il fallimento sia una possibilità nel 2023 o nel 2024. 

Grafico MULN di TradingView

Come ho scritto nella mia precedente previsione del prezzo delle azioni MULN, le azioni probabilmente continueranno a scendere a breve termine. Ma ho avvertito che una breve compressione era una possibilità in vista dell'imminente divisione inversa.