Gli ultimi anni sembrano confondersi tutti in uno per Nvidia (NVDA) e non è una brutta cosa. Mentre l'ambiente macro si sposta da una sfida all'altra, il gigante dei chip è andato sempre più rafforzandosi, indipendentemente dal panorama in continua evoluzione.
Dopo le chat con il CFO Colette Kress durante la 24a Conferenza annuale sulla crescita virtuale di Needham di questa settimana, l'analista Rajvindra Gil vede sufficienti fattori di crescita per mantenere lo slancio.
In Gaming, il principale capofamiglia di Nvidia, le GPU per giochi continuano a vedere una forte domanda. Finora, della base installata di 250 milioni di GeForce globali, solo il 25% ha eseguito l'aggiornamento alla generazione attuale o precedente di processori, dotati di RTX (ray tracing). Molti giochi attualmente popolari utilizzano questa tecnica di rendering grafico e la prospettiva di un maggiore utilizzo implica un "ciclo di aggiornamento significativo in anticipo".
Allo stesso modo, in Data Center, si ritiene che solo il 10% circa dei server sia accelerato dalla GPU, ovvero il 90% è ancora basato sulla CPU. Poiché i casi d'uso di Machine Learning e AI continuano ad espandersi, Gill si aspetta che il Data Center "guiderà la crescita in futuro".
Questi sono i due segmenti principali di Nvidia in questo momento, ma nel settore automobilistico potrebbe aprirsi una terza strada di crescita, con l'uso diffuso dell'IA (sia per la guida autonoma che per l'assistenza vocale) che dovrebbe "alimentare la domanda" per l'accelerazione GPU.
C'è anche la prospettiva di un nuovo $ 100 miliardi + TAM con l'avvento del mondo virtuale Omniverse 3D, costituito da un mix di flussi di entrate di software, hardware e servizi.
In effetti, l'azienda è passata dalla pura vendita di chip all'essere anche un fornitore di sistemi e piattaforme, inclusi "quelli proprietari più differenziati". Questo mix di prodotti più ricco è alla base di un miglioramento dei margini lordi non GAAP a circa il 67% negli ultimi trimestri e Gill vede "leve aggiuntive sul lato software per portarlo più in alto".
La società è anche nella posizione invidiosa di una domanda che "supera l'offerta", anche se Gill rassicura che il CFO ha offerto un "tono ottimista riguardo al potenziale miglioramento di questo squilibrio nella seconda metà del 2022".
A tal fine, Gill valuta NVDA come Buy, mentre l'obiettivo di prezzo di $ 400 suggerisce che le azioni hanno spazio per una crescita del 51% circa nei prossimi 12 mesi. (Per guardare il track record di Gill, clicca qui)
Gill è uno dei tanti rialzisti della NVDA a Wall Street; il rating di consenso Strong Buy del titolo si basa su 24 acquisti contro 2 prese. A $ 359.17, l'obiettivo del prezzo medio implica un apprezzamento delle azioni del 35% nell'anno a venire. (Vedi le previsioni delle azioni Nvidia su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-multiple-reasons-expect-more-020236722.html