La mia nuova previsione di mercato per i dividendi nel 2023

Buone notizie: questo terribile anno ha creato le condizioni per un bel rimbalzo del mercato nel 2023. E noi investitori CEF siamo in una buona posizione per capitalizzare con dividendi del 9.8% e un potenziale rendimento totale del 38%+ l'anno prossimo.

Ne citerò tre fondi chiusi (CEF) con sconti abbastanza grandi da offrire quel potenziale guadagno di oltre il 38% al di sotto. Tutto quello che devono fare è tornare alle loro valutazioni "normali" e aggiungere anche solo un tocco di rialzo dai loro portafogli.

Tanto per cominciare, però, ti dico che il 9.8% è il rendimento medio sul mio portafoglio Insider CEF servizio. E questa è solo la media. Abbiamo un sacco di fondi che rendono bene a due cifre, con il nostro pagatore più alto che oggi rende il 13.5%.

E grazie al fatto che nessuna delle nostre scelte hanno tagliato i pagamenti nel 2022, siamo stati in grado di fare affidamento su quei dividendi per superare questo anno difficile. Tempi come questo sono di preciso perché acquistiamo questi fondi ad alto reddito.

Ma per quanto riguarda GENERAZIONE anno? La buona notizia, come accennato, è che la miseria del 2022 potrebbe prepararci a prestazioni molto migliori nel 2023. Ecco perché.

Mercato debole, convergenza azioni/obbligazioni preparata per i guadagni

Per avere un'idea di quanto sia insolito che azioni e obbligazioni cadano contemporaneamente, come è successo quest'anno, considera questo grafico:

Ogni punto blu sopra rappresenta i rendimenti combinati di azioni e titoli del Tesoro statunitensi in un dato anno. Mentre la maggior parte sono positivi, il 2020% negativo del 42.98 è il secondo anno peggiore mai registrato, dopo il 1931, quando le azioni crollarono del 43.8% e i titoli del Tesoro del 2.6%. Si noti anche come siamo ben al di sotto della perdita del 2008% del 16.5.

Allora perché è questo? buono novità per il 2023?

Uno dei motivi è il semplice ritorno alla media: quando le azioni sono in un mercato ribassista per più di nove mesi, tendono a tornare rapidamente al punto in cui si trovavano prima del mercato ribassista, proprio come hanno fatto nel 2009, dopo che l'S&P 500 è sceso. % nel 38.

Allora, l'S&P 500 era in calo da otto mesi (ora siamo al dodicesimo mese dell'attuale declino) e l'economia globale era nella recessione più profonda dai tempi della Grande Depressione. Fu in quel momento di disperazione che le azioni iniziarono la loro ripresa. E i contrarian che hanno acquistato quando il mercato era al minimo hanno visto guadagni grandi e veloci.

Gli aumenti dei tassi della Federal Reserve nel 2018 ci hanno offerto un'opportunità simile, così come la pandemia.

Tuttavia, capisco se esiti a comprare ora. Ma considera anche che ora siamo in rialzo di circa il 10% rispetto al minimo toccato a metà ottobre, con volumi di scambio in aumento che indicano una maggiore domanda di azioni (e per estensione CEF focalizzati sulle azioni).

Inoltre, la crescita del PIL sta accelerando, con la Fed che ora stima un aumento del 3.2% nel quarto trimestre, dopo il guadagno del 2.9% del terzo trimestre. Ciò aumenta la probabilità che una recessione venga ritardata più a lungo di quanto la maggior parte delle persone si aspetti. E se una recessione effettua si verificano, questo tipo di crescita rende più probabile che sia breve e superficiale.

E infine, le società S&P 500 dovrebbero fornire una crescita degli utili del 5.5% prevista nel 2023, che è ancora forte dopo la crescita degli utili del 6.1% prevista per il 2022.

La notizia migliore è che la paura di questo mercato ha creato occasioni entro affari nello spazio CEF, poiché i nostri stessi fondi offrono sconti salutari sul valore patrimoniale netto (NAV) sui loro portafogli già ipervenduti!

Basti pensare al 22.2% di sconto Fiducia per l'innovazione e la crescita di BlackRock (BIGZ), che rende l'11.8%; il Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), con il suo sconto del 20.9% e il rendimento del 12.6%; e il BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), che ha uno sconto del 17% e un dividendo dell'11%.

Per quanto riguarda le partecipazioni di questi fondi, stai ottenendo il meglio dalle aziende americane di alta qualità che vedono una forte crescita dei ricavi in ​​una serie di settori. Includono forti aziende tecnologiche come Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
GIORNO
(NVDA) ed ServiceNow
NOW
(ADESSO), così come aziende del settore dei servizi in ripresa come Planet fitness
PNL
(PLNT).

Tutti questi fondi avevano sconti minori all'inizio dell'anno; alcuni sono stati scambiati a premio rispetto al valore di mercato reale del loro portafoglio poche settimane prima dell'inizio del 2022. Acquistarli ora che sono fortemente scontati ti offre migliori probabilità di forti rendimenti.

Come mostra la tabella sopra, se questi fondi tornassero alle loro precedenti valutazioni vicine alla pari e i loro portafogli aumentassero di un altro 10%, potremmo vedere rendimenti medi di circa il 38%. Ma anche se i loro portafogli vengono scambiati lateralmente, solo i nostri guadagni guidati dallo sconto produrrebbero un rendimento del 25%.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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