I miei primi 3 dividendi esentasse classificati peggiori al primo posto

E se ti dicessi che c'è un modo per ottenere un dividendo costante del 9%. tax-free?

Immagino che saresti interessato, soprattutto dopo l'anno difficile che abbiamo sopportato. Certo, il 2023 sembra migliore, ma nessuno sa cosa ci aspetta in termini di inflazione e tassi, quindi una maggiore volatilità è praticamente garantita. Quindi una vincita costante, soprattutto sans tasse, potrebbe essere la soluzione perfetta per il tuo portafoglio.

La risposta di molti investitori all'anno scorso è stata quella di passare alla liquidità. E sebbene ciò possa aiutare a evitare perdite, ti mette anche sulla traiettoria dell'inflazione che si avvicina all'8%.

La verità è che la maggior parte delle persone sarebbe meglio servita se facesse un ulteriore passo avanti e mettesse i propri risparmi in obbligazioni municipali. (Le obbligazioni municipali, o "munis", sono emesse dai governi statali e locali, spesso per finanziare progetti infrastrutturali.)

I muni sono caduti quest'anno, insieme a tutto il resto, ma in tipico stile muni sono caduti meno del mercato. E questi cali in realtà li fanno più sicuro. (Il che è tutto dire, dato che i munis hanno già tassi di insolvenza microscopici, nell'intervallo dello 0.01%).

In effetti, mi aspetto un forte reddito e un rialzo dai munis nel 2023. Il motivo risiede in un recente studio di Pew Research che mostra che la crescita delle entrate fiscali statali è ora superiore ai livelli pre-pandemia. Questo perché la disoccupazione è bassa e molti lavoratori hanno ottenuto aumenti, quindi pagano più tasse sul reddito. L'inflazione sta anche aumentando le entrate fiscali sulle vendite.

Poi c'è il fatto che il reddito munis è pagato esente da tasse per la maggior parte degli americani, il che non è poco. Per chi è nella fascia più alta, un rendimento muni del 4% equivale al 6.6% su base imponibile. Buona fortuna a ottenerlo dalle scorte!

Di seguito sono riportati tre fondi che possono procurarti un sano flusso di reddito da muni-bond, a partire dal popolare ETF muni-bond. Quindi esamineremo due fondi chiusi (CEF) che sono opzioni migliori, con dividendi e sconti più elevati rispetto al valore patrimoniale netto (NAV, o il valore dei loro portafogli). Questi sconti sono un affare per te esclusivamente entrare nei CEF.

Questo ETF è l'introduzione della maggior parte delle persone al mondo Muni

La maggior parte degli investitori in obbligazioni municipali inizia con il ETF iShares National Muni Bond (MUB), un ETF con un rendimento del 2% (equivalente imponibile del 3.3% per quelli nella fascia più alta) incentrato su obbligazioni municipali esentasse.

Ma come tutti gli ETF, il MUB è legato a un indice e non ha una gestione attiva. Potrebbe andare bene per le azioni, ma non è l'ideale nel piccolo mondo dei munis, dove vogliamo un manager esperto che riceva una soffiata quando gli stati emettono nuove obbligazioni interessanti.

Anche così, se vuoi entrare senza problemi in munis, MUB può funzionare. E il fondo è sceso di circa l'8% quest'anno (che è un calo significativo per munis ultra stabili), quindi tu do avere una bella opportunità di acquisto qui.

Ma il mio ritmo sono i CEF e vedo i prossimi due fondi come molti modi migliori per acquistare munis.

Questo Muni-Bond CEF raddoppia il rendimento dell'ETF

I Portafoglio reddito esentasse Nuveen Select (NXP) è un CEF che rende il 4% (o il 6.7% su base imponibile equivalente per quelli nella fascia più alta). Il fondo presenta anche uno sconto del 3.2% rispetto al NAV, quindi, in effetti, otteniamo il suo portafoglio di obbligazioni muni da tutti gli Stati Uniti per 95 centesimi di dollaro!

È un buon affare per un fondo che ha quasi triplicato il denaro degli investitori, con un rendimento del 177% da quando è stato lanciato alla fine degli anni '90, un solido guadagno per asset stabili come munis. Ha anche superato MUB (con una parte maggiore del suo guadagno sotto forma di dividendi) da quando l'ETF è stato lanciato nel 2007, con un rendimento dell'84% rispetto al 60% di MUB.

Ma il nostro di rose l'opportunità sta in quello sconto del 3.2%. Come puoi vedere di seguito, è nella fascia bassa della sua gamma quinquennale. E un ritorno ai premi dello scorso anno - probabilmente, a mio avviso, quando gli investitori torneranno sui mercati (e munis, in particolare, visti i loro forti fondamentali) - si tradurrebbe in forti guadagni.

Mentre aspettiamo di aumentare il prezzo di NXP, riscuoteremo il suo pagamento, che è rimasto stabile per quasi cinque anni e sembra più sicuro che mai, sostenuto dall'aumento delle entrate statali.

Questo dividendo a doppia cifra "si maschera" come un pagamento del 9%.

Infine, potenziamo i nostri pagamenti con il rendimento del 9%. Fondo Nuveen Dynamic per le opportunità municipali (NDMO), il cui rendimento supera quelli di tutti i fondi muni.

NDMO distribuisce quel grosso dividendo (pari all'11.8% su base imponibile per quelli nella fascia più alta) in due modi; in primo luogo, spende fino al 20% delle sue attività acquistando obbligazioni municipali tassabili, che in genere rendono più delle obbligazioni esentasse.

Con il resto, il team di Nuveen acquista le obbligazioni municipali più ipervendute sul mercato e riscuote il pagamento degli interessi. Quindi ci consegna quei pagamenti come quel dividendo del 9%.

E sì, sta offrendo quel rendimento imponibile equivalente all'11.8% nonostante il fatto che un quinto del suo portafoglio sia in soggetto a dazio obbligazioni comunali. Questo è un incredibile flusso di reddito passivo. È anche stabile come viene (e anche pagato mensilmente).

NDMO è più volatile di MUB, ad esempio, con un beta quinquennale di 1.3. (Il beta è una misura della volatilità. I ​​fondi con un beta di 1 sono volatili quanto l'S&P 500. Quelli al di sopra di 1 sono più volatili; quelli al di sotto di 1 lo sono di meno.)

Tuttavia, otteniamo una sorta di copertura al ribasso sotto forma di sconto del 6% del fondo rispetto al NAV, che è di gran lunga inferiore all'1% della media degli ultimi cinque anni. Questo rende ora un buon momento per prendere in considerazione NDMO, soprattutto alla luce dell'incredibile e incredibilmente consistente pagamento che offre.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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