(Bloomberg) — I tori dovrebbero essere contenti che questa settimana ci siano stati solo quattro giorni invece di cinque.
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Vale a dire, il Nasdaq 100 ha appena fatto qualcosa che non ha fatto dall'indomani della bolla di Internet: cadere di oltre l'1% in ogni sessione di una settimana. Non conta come un superlativo perché il lunedì era un giorno festivo. Ma per gli investitori coinvolti nel selloff, sembrava che qualcosa fosse cambiato.
Non si è verificata un'intera settimana di grandi ribassi da quando è scoppiata la bolla delle dot-com, prima nell'aprile 2000 e poi nel settembre 2001. All'epoca, il Nasdaq è sceso di un altro 28% prima che il mercato toccasse il minimo circa un anno dopo.
"Se guardi solo a quei due casi precedenti, subito dopo l'9 settembre è stato un mercato brutale, mentre l'altro è stato il primo passo verso il crollo della bolla tecnologica", ha affermato George Pearkes, uno stratega di Bespoke Investment Group. "È certamente inquietante, vero?"
Il Nasdaq 100 è crollato del 7.5% questa settimana quando quella che era iniziata come un'aggressiva svendita negli angoli speculativi si è diffusa al resto del mercato. I risultati deludenti di cari della pandemia come Neflix Inc. hanno accentuato l'angoscia degli investitori per il fatto che mentre l'economia si riprende, il vantaggio di crescita della tecnologia sta scomparendo. Aggiungilo alle valutazioni allungate e c'era spazio per un ritiro.
In calo di quasi il 12% a gennaio, il Nasdaq 100 è sulla buona strada per il suo mese peggiore dalla crisi finanziaria globale del 2008. Su base di quattro giorni, l'attuale serie di cali dell'1% è stata la prima dal 2018.
"Le vendite dell'ultima ora e le vendite costanti ogni giorno sembrano che le istituzioni abbiano smesso di essere pazienti e di affrettarsi a uscire", ha affermato Chris Murphy, co-responsabile della strategia dei derivati presso il Susquehanna International Group.
Gli investitori sembrano pagare per le coperture a breve termine poiché i prezzi delle azioni sono scesi a spirale. Il CBOE NDX Volatility Index, un indicatore delle opzioni di costo legate al Nasdaq, è balzato di 8 punti nei quattro giorni a 34.06, il livello più alto dallo scorso marzo.
Se questo è l'inizio di un processo di bottoming o qualcosa di peggio è difficile da dire. Nell'ultimo sondaggio condotto da Bank of America Corp. sui gestori di fondi globali, l'allocazione netta al settore tecnologico è scesa al livello più basso dal 2008.
"Se c'è questo tipo di liquidazione in corso qui, devi chiederti quante altre cose potrebbero cadere", ha detto Pearkes a Bespoke. "D'altra parte, questo tipo di negatività pervasiva e di vendita è ciò che i contrarian cercano come un segno che il sentimento è stato portato al ribasso".
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/nasdaq-100-unrelenting-drops-ring-214018521.html