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Le azioni fanno animali cattivi: possono morderti nei mercati degli orsi!

Le azioni FAANG hanno appena martellato il loro leale "mai venderle!" investitori.

Le leggende del NASDAQNDAQ
Composito (Facebook/Meta piattaforme, AmazonAMZN
, MelaAAPL
NetflixNFLX
, GoogleGOOG
) ha portato i mercati azionari globali in questo brutto mercato ribassista. Purtroppo, questo era prevedibile per i veterani degli investimenti che ricordano i mercati ribassisti dopo la bolla Dotcom del 2000 e la Grande Recessione del 2008, quando il NASDAQ è sceso del 78% e del 56% contro il 40% e il 47% del DJIA.

Composito NASDAQ con media mobile a 200 giorni (2016-2022)

In qualità di gestore di denaro attivo con uffici nella Baia di San Francisco negli ultimi 30 anni, è interessante osservare una malattia finanziaria che colpisce investitori giovani e meno giovani, "Pet Tech Stock-itis". È un'afflizione che colpisce particolarmente gli investitori locali che sono innamorati delle società tecnologiche locali e dei loro dirigenti famosi. Purtroppo, loro (e molti dei loro consulenti finanziari) non seguono la saggezza senza tempo nella frase "un morso, due volte timido" poiché non venderanno MAI le loro azioni FAANG in nessuna condizione anche se hanno sperimentato o sanno cosa dire della catastrofica perdite che molti di questi titoli ad alto beta hanno subito nel 2008.

Ho affrontato questa situazione all'inizio di quest'anno quando abbiamo sistematicamente tagliato o eliminato i titoli tecnologici dalla maggior parte dei portafogli dei nostri clienti a causa di valutazioni elevate e ribassi dell'andamento dei prezzi. Molti dei nostri clienti hanno proibito emotivamente di vendere questi titoli anche se logicamente erano d'accordo con le nostre ragioni. Rabbrividisco quando sento la frase "Amo i loro prodotti" o "Mi piace il CEO" come se fossero un membro della famiglia o un animale domestico fidato.

Tragicamente, questa lealtà cieca ha avuto un costo elevato poiché ci vorranno molti anni prima che questi investitori tornino in pareggio. Ad esempio, il META dovrà aumentare di un improbabile 324% per tornare al suo precedente massimo del 2021.

Fortunatamente, ho escogitato una vaccinazione per questa malattia fiscale mortale chiamata "FAANG = BS" (come menzionato dall'onorevole "animale domestico", ho aggiunto "B" per BitcoinBTC
& "S" per Salesforce.com).

La vaccinazione Winans “FAANG=BS” per Pet Tech Stock-itis:

F – Dimentica i CEO di Celebrity Tech; le agende guidate dall'ego non vanno a vantaggio degli azionisti

A – Analizza l'andamento dei prezzi; Tutti i mercati rialzisti finiscono: considera la vendita di titoli tecnologici troppo cari ai massimi

A – Analizzare le tasse sugli utili; Non è ciò che guadagni, è ciò che tieni: al netto delle tasse, evita il trading a breve termine.

N – Mai credere al clamore di investimento “denaro facile”; ricorda le promesse di Wall Street fatte su "FAANG", "BRIC" e "Il settore immobiliare non perde mai valore"

G – Gli obiettivi portano a un investimento redditizio; la selezione disciplinata degli investimenti, la presa di profitto e la riduzione al minimo delle perdite sono essenziali per tenere sotto controllo l'avidità e la paura.

B – Le azioni noiose possono essere migliori; Non si tratta di COME guadagni, ma di FARE investimenti redditizi!

S – Ordini Stop Loss; Usa gli ordini preimpostati per limitare le perdite e gli ordini con limite di presa di profitto per proteggere i profitti.

Ribilanciare un portafoglio tecnologico pesante

È tempo di spersonalizzare il tuo portafoglio con aziende e amministratori delegati che probabilmente non conosci. Ma ciò non significa accontentarsi di prestazioni scadenti. Nel valutare l'apprezzamento cumulativo del prezzo delle azioni dal 2007 al 2021, ho riscontrato che dieci società a media e grande capitalizzazione hanno sovraperformato la maggior parte delle azioni FAANG e quest'anno stanno andando bene:

Finanziaria – Jack Henry & Associates
Jkhy
(JKHY), AJ Gallagher (AJG)

Sanità – UnitedHealth Group (UNH), Humana
HUM
(RONZIO)

Vendita al dettaglio - Dollaro generale
DG
(DG), Zona Auto (AZO)

Ristorante – Texas Roadhouse
TXRH
(TXRH)

Servizi IT – Fair Isaac (FICO)

Produzione – Toro (TTC)

Immobiliare – Texas Land (TPL)

Durante il COVID, ho adottato un bellissimo pastore tedesco di nome Anya che ogni giorno mi saluta felicemente alla porta dopo il lavoro.

I miei investimenti non sono animali domestici amati e non esito a vendere azioni quando viola i miei parametri di investimento.

Ama la famiglia, gli amici e gli animali domestici, non le tue azioni!