Nelson Peltz parla di una lotta per procura con la Disney, critica l'accordo con la Fox

Disney sta affrontando una lotta per procura mentre la società di attivisti di Nelson Peltz, Trian Fund Management, spinge per un posto nel suo consiglio di amministrazione.

Peltz ha parlato giovedì a "Squawk on the Street" della CNBC, sostenendo la lotta che la sua azienda ha scelto con la Disney. Ha sollevato problemi con la Disney Acquisizione di Fox da 71 miliardi di dollari nel 2019 e come il valore per gli azionisti dell'azienda si è eroso negli ultimi anni.

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“Fox ha danneggiato questa azienda. Fox ha portato via il dividendo. Fox ha trasformato quello che una volta era un bilancio incontaminato in un disastro", ha detto Peltz.

Giovedì, la società di attivisti ha presentato una dichiarazione di delega preliminare cercando di inserire Peltz nel consiglio di amministrazione della Disney.

Anticipare cosa potrebbe essere un disordine battaglia per procura e Trian avversario, Disney ha annunciato mercoledì che Mark Parker, il presidente esecutivo di Nike, sarebbe diventato il nuovo presidente del consiglio. Il consiglio di amministrazione della Disney ora avrà 11 membri.

La società attivista ha dichiarato di possedere circa 9.4 milioni di azioni per un valore di circa 900 milioni di dollari, che ha accumulato per la prima volta pochi mesi fa. Mercoledì Trian ha dichiarato di ritenere che la Disney "abbia perso la strada, provocando un rapido deterioramento della sua performance finanziaria".

Peltz ha anche detto che vuole far parte del consiglio in modo da poter accedere ai numeri interni e dire agli altri membri se stanno perdendo opportunità.

"Non ho bisogno di sopraffarli", ha detto Peltz alla CNBC. "Non ho bisogno di più di una persona nel consiglio."

Le azioni della Disney sono aumentate di circa il 3% giovedì.

Trian ha denunciato quella che considerava una cattiva governance aziendale da parte della Disney, inclusa la pianificazione della successione fallita, pratiche di compensazione "esagerate" e la mancanza di impegno della Disney con Trian negli ultimi mesi.

Nei documenti pubblici di giovedì, Trian ha elencato i suoi numerosi incontri con la Disney e i suoi membri del consiglio, a cominciare dall'allora CEO Bob Chapek, Peltz e le loro mogli a pranzo a luglio. Gli incontri e la corrispondenza tra Trian e Disney sono aumentati di frequenza a novembre, secondo il deposito.

Giovedì Peltz ha dichiarato di aver avuto solo un incontro con il consiglio di amministrazione della Disney che è durato circa 45 minuti, ma non ha mai sentito una loro risposta. Un rappresentante della Disney non ha risposto immediatamente al commento.

Peltz ha anche notato che la Disney era disposta a nominarlo un osservatore del consiglio, permettendogli di partecipare alle riunioni e dare consigli sulle operazioni ma senza privilegi di voto.

"Devo solo parlare ragionevolmente a queste persone e spiegare loro dove hanno sbagliato o quali opportunità stanno perdendo", ha detto giovedì Peltz, notando altre società in cui è seduto nel consiglio.

Persone vicine alla Disney hanno detto a David Faber della CNBC di aver contestato la versione di Peltz, dicendo invece che la società gli ha offerto l'opportunità di stipulare un patto di condivisione delle informazioni in base a un accordo di non divulgazione, insieme a opportunità di incontrare il management e il consiglio ogni trimestre. La Disney non gli ha offerto la possibilità di partecipare alle riunioni del consiglio, hanno aggiunto le persone.

A novembre, Bob Iger ha fatto una sorpresa tornare al timone della Disney, estromettendo Chapek - che Iger scelse come suo successore - a seguito di uno scarso rapporto sui guadagni. Trian ha detto che non vuole sostituire Iger, ma piuttosto lavorare con lui per farlo garantire una transizione di successo del CEO entro i prossimi due anni.

Parker assumerà la presidenza di Susan Arnold e avrà il compito di guidare la pianificazione della successione, secondo l'annuncio della Disney mercoledì.

Nel deposito di giovedì, Trian ha anche richiamato la strategia di streaming della Disney, affermando che "sta lottando con la redditività, nonostante raggiunga entrate simili a quelle di Netflix e abbia un vantaggio IP significativo". L'azienda ha anche criticato quella che ritiene sia la mancanza di disciplina dei costi della Disney e il guadagno eccessivo nella sua attività nei parchi a tema per sovvenzionare le perdite di streaming.

Le azioni Disney hanno avuto un 2022 difficile, uscendo dai primi giorni della pandemia, quando i parchi a tema e i cinema sono stati chiusi. Tuttavia, poiché la crescita degli abbonati per lo streaming è rallentata e gli investitori hanno sollevato dubbi sulla redditività, mentre il taglio dei cavi è aumentato, la maggior parte dei titoli dei media è scesa lo scorso anno.

Giovedì, Peltz ha affermato che la Disney deve uscire dal business dello streaming o acquistare Hulu. "Devono acquistare Hulu, il che sfortunatamente significa che la società avrà un carico di debiti per diversi anni", ha detto Peltz.

Mentre Disney+ è il gioco principale della compagnia in streaming, Disney possiede anche due terzi di Hulu e ha un opzione per acquistare la quota rimanente da Comcast già a gennaio 2024.

L'anno scorso, anche la Disney ha annunciato che avrebbe proceduto con misure di riduzione dei costi, compreso un blocco delle assunzioni che Iger ha confermato.

— David Faber della CNBC ha contribuito a questo rapporto.

Divulgazione: Comcast è la società madre di NBCUniversal, che possiede CNBC.

Guarda l'intervista completa della CNBC con Nelson Peltz su PRO: