Nuove IPO di azioni privilegiate, giugno 2022

* Al termine di giugno 2022, ripercorriamo i nuovi titoli privilegiati e gli ETD introdotti durante il mese, che offrono rendimenti annuali compresi tra il 6.25% e il 13%.

* Ecco un confronto con le azioni privilegiate di qualità più elevata nel nostro universo di copertura, come classificato dalla nostra metrica interna "Punteggio di conformità CDx3":

* I preferiti CDx3 classificati 10 su 10 stanno nel frattempo vendendo per una media sconto alla pari del 3.6% e offrono un rendimento medio attuale del 5.77%.

* IPO di azioni privilegiate passate ora scambiate al di sotto della pari: uno sguardo ai recenti incroci par.

Sulle nuove questioni

PacWest Bancorp ha completato un'offerta di 20 milioni di azioni di nuove azioni privilegiate perpetue non cumulative, offrendo un tasso di dividendo fisso del 7.75%. Le nuove azioni sono state valutate BB- da Fitch, BBB- da Kroll e BBB da Egan-Jones. Le azioni sono state scambiate temporaneamente sull'OTC con il simbolo PACWL prima di passare al simbolo permanente PACWP sul Nasdaq, dove ora comandano un premio alla pari, con recenti scambi al di sopra del prezzo di offerta di $ 25. Come abbiamo riportato nel nostro mensile Newsletter per abbonati Note di ricerca, diversi addetti ai lavori di PacWest hanno partecipato all'offerta:

Fonte: Notiziario mensile CDx3 “Note di ricerca”.

[Come riportato anche nella nostra newsletter mensile, ci sono stati anche numerosi acquisti di insider after-market/open-market tra i vari Altro emittenti di azioni privilegiate nel mese di giugno, che vanno da piccoli a grandi acquisti privilegiati, anche tra le azioni privilegiate di Reddito in punti Eagle (EIC), Finanza immobiliare NextPoint (NREF), Sviluppo doganale portuale (HCDI), New York Community Bancorp (NYCB), Hotel Sotherly (SOHO)e Marche di grasso (GRASSO). I collegamenti in questo paragrafo puntano a rilevanti esempi di deposito SEC sul modulo 4.]

La società di mining di bitcoin BitNile Holdings ha completato un'offerta di 144,000 azioni di nuove azioni privilegiate perpetue cumulative di serie D, offrendo un tasso di dividendo fisso del 13% pagato mensilmente. La società ha indicato che i proventi sarebbero stati utilizzati per acquisire bitcoin miner. A seguito dell'offerta, la società ha presentato istanza di un programma di offerta "at-the-market" per vendere un valore aggiuntivo fino a 46.4 milioni di dollari della nuova serie preferita. Le nuove azioni sono prive di rating e vengono scambiate alla borsa americana di Nyse con il simbolo NILE-D, dove attualmente passano di mano a un livello di circa $ 21.90 per azione.

Oxford Lane Capital ha valutato un'offerta di nuove azioni privilegiate a termine del 7.125% con scadenza nel 2029, raccogliendo $ 60 milioni di proventi lordi. La società ha indicato che il ricavato sarà utilizzato per acquisire nuovi investimenti. I dividendi vengono pagati mensilmente e le nuove azioni vengono scambiate temporaneamente sull'OTC con il simbolo OXFCP prima di passare al simbolo permanente OXLCN sul Nasdaq.

Great Elm Group ha valutato un'offerta di $ 25 milioni di nuove note scambiate in borsa con scadenza 2027, offrendo una cedola fissa del 7.25%. La società ha indicato che i proventi dell'offerta saranno utilizzati per effettuare investimenti nel suo fondo di investimento immobiliare privato Monomoy Properties REIT, il cui accordo di gestione degli investimenti è stata recentemente acquisita da Great Elm. Le nuove note sono state valutate BBB- da Egan-Jones e sono scambiate al Nasdaq con il simbolo GEGGL.

Horizon Technology Finance ha valutato un'offerta di 50 milioni di dollari di nuove note scambiate al 6.25% con scadenza 2027. La società ha indicato che i proventi sarebbero stati utilizzati per rimborsare la sua linea di credito revolving. Le nuove banconote hanno ricevuto un rating creditizio di BBB da Egan-Jones e sono negoziate alla Borsa di New York con il simbolo HTHT
FC.

Fonti: Tabella delle scorte preferite: Database del servizio di notifica CDx3.

Archivi SEC: PACWP, NILO-D, OXLCN, GEGGL, HTFC

Acquisto di nuove azioni per il commercio all'ingrosso

Le IPO di azioni privilegiate spesso implicano un periodo temporaneo durante il quale i simboli di trading OTC vengono assegnati fino a quando questi titoli non si spostano nella loro borsa al dettaglio, momento in cui riceveranno i loro simboli permanenti.

Ma non c'è bisogno di aspettare. Gli investitori individuali, muniti di un browser web e di un conto di trading online, possono spesso acquistare azioni privilegiate di nuova introduzione a prezzi all'ingrosso, proprio come i big (vedi “Gli acquirenti di azioni privilegiate cambiano le tattiche per i resi a due cifre” per una spiegazione di come l'OTC può essere utilizzato per acquistare azioni a prezzi scontati).

Coloro che hanno seguito questa strategia di utilizzare lo scambio OTC all'ingrosso per acquistare azioni di nuova introduzione a meno di $ 25 sono più in grado di evitare una perdita di capitale se i prezzi scendono (se scelgono di vendere). Nostro Il servizio di notifica CDx3 offre avvisi e-mail sono uno strumento utile per gli investitori interessati ad acquistare durante il periodo OTC temporaneo, con gli avvisi che ti informano quando iniziano a negoziare nuovi simboli di azioni privilegiate OTC.

Il tuo broker aggiornerà automaticamente i simboli di trading di tutte le azioni che acquisti sull'OTC, una volta che si spostano sui loro simboli permanenti. Una nota speciale sui simboli di negoziazione di azioni privilegiate: fastidiosamente, a differenza dei simboli di negoziazione di azioni comuni, il formato utilizzato da borse, broker e altri servizi di quotazione online per i simboli di azioni privilegiate non è standardizzato.

Ad esempio, un determinato titolo privilegiato di serie A potrebbe avere un simbolo che termina con "-A" su TDAmeritrade, Google Finance e molti altri, ma questo stesso titolo può terminare con "PR.A" su E*Trade e ".PA" su Seeking Alfa. Per una tabella di riferimento incrociato di come i simboli di azioni privilegiate sono indicati da sedici broker popolari e altri servizi di quotazione online, vedere "Tabella di riferimento incrociato dei simboli di trading di azioni preferite. "

IPO di azioni privilegiate passate al di sotto della par

Ecco alcuni dei recenti cali/croce sotto la pari per i quali i nostri abbonati al servizio di notifica CDx3 hanno ricevuto notifiche e-mail (mentre l'obiettivo principale del nostro servizio di abbonamento è avvisare sulle nuove IPO e classificarle con un punteggio di conformità CDx3, noi anche monitorare le IPO passate e offrire opzioni di avviso via e-mail quando le IPO passate di alto livello effettuano incroci al di sotto del valore nominale – saperne di più qui):

Fonte: gratuito Notiziari settimanali sulle azioni preferite di CDx3, giugno 2022. Nota: qualsiasi voce evidenziata in giallo indica l'idoneità per la pagina "Tabella delle occasioni CDx3" (una delle nostre pagine per abbonati più popolari).

Fino alla prossima volta…

Qui su CDx3, i nostri articoli tipici forniranno riepiloghi IPO di azioni privilegiate (e ETD) di fine mese, oltre a uno sguardo alle IPO di azioni privilegiate passate selezionate che ora sono scambiate al di sotto della pari; spesso la ricompensa offerta per le azioni privilegiate "imperfette" è molto alta rispetto ai titoli con rating creditizio professionale pienamente conformi a CDx3.

Che tu sia il tipo di investitore che si attiene alle azioni privilegiate con a Punteggio di conformità CDx3 valutato 10 su 10, o se il tuo portafoglio ha spazio per titoli con punteggio 9 e inferiore, resta sintonizzato per articoli futuri che riassumono nuove IPO e interessanti attività di azioni privilegiate che notiamo qui al Servizio di notifica CDx3. Grazie per aver letto!