Nexo aveva offerto a BlockFi un accordo da 850 milioni di dollari per acquisirlo potenzialmente

Il prestatore di criptovalute Nexo all'inizio di quest'anno ha presentato un'offerta infruttuosa per acquisire il rivale in difficoltà BlockFi come parte di un accordo proposto del valore di circa $ 850 milioni, secondo un documento di "proposta di investimento indicativa" ottenuto da The Block.

L'offerta è stata fatta a luglio, quando BlockFi era in difficoltà finanziarie dopo aver perso $ 80 milioni a causa della sua esposizione all'hedge fund di criptovalute Three Arrows Capital, ora in bancarotta. BlockFi ha rifiutato l'offerta di Nexo e ha scelto di mantenere un accordo non definitivo con FTX.US, che la scorsa settimana ha presentato istanza di protezione dal fallimento insieme alla società commerciale sorella Alameda Research.

"Posso confermare che abbiamo offerto a BlockFi un accordo in estate", ha detto a The Block il co-fondatore di Nexo, Antoni Trenchev. “Era un'alternativa migliore alla proposta FTX, ma la direzione di BlockFi ha scelto di andare con FTX. Dal momento che non aveva senso economico per loro fare un affare peggiore, eravamo perplessi e c'erano speculazioni sui conflitti di interesse".

Trenchev ha affermato che se BlockFi avesse accettato l'offerta di Nexo, potrebbe non essersi trovata nella sua situazione attuale. Mentre il co-fondatore e direttore operativo di BlockFi, Flori Marquez, aveva suggerito che la società stava bene dopo che FTX aveva affrontato per la prima volta una crisi di liquidità, la ricaduta si è diffusa rapidamente. BlockFi doveva farlo sospendere i prelievi la scorsa settimana e il Wall Street Journal segnalati mercoledì che si stava preparando per una possibile istanza di protezione dal fallimento secondo il capitolo 11.

"Sapevamo già che Alameda era il maggior debitore di BlockFi, secondo solo a Three Arrows Capital che avevano appena liquidato in perdita", ha detto Trenchev. "È convinzione di Nexo che la nostra proposta, incentrata su una migliore gestione del rischio, riduzione dei costi, nuovi prodotti e mercati, avrebbe potuto creare molto valore per tutte le parti interessate: i clienti, gli azionisti e BlockFi come azienda".

La proposta da 850 milioni di dollari di Nexo

Nexo aveva offerto a BlockFi un accordo per un valore totale di circa 850 milioni di dollari, ha detto Trenchev. Comprendeva 30 milioni di dollari per l'acquisizione del 51% di BlockFi attraverso una combinazione di liquidità e azioni, 30 milioni di dollari pagabili agli azionisti esistenti di BlockFi dopo la registrazione S1 del prodotto di rendimento di BlockFi presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti e una linea di credito di 500 milioni di dollari per affrontare Le esigenze di liquidità di BlockFi, secondo il documento di proposta di investimento.

L'offerta prevedeva anche che Nexo avesse un'opzione call di 5 anni sul restante 49% del capitale di BlockFi a una valutazione 10x della proposta e la cessazione del pool di opzioni dei dipendenti non maturate di BlockFi, "aumentando così le quote degli azionisti esistenti", secondo il documento. L'offerta per la quota del 49% valeva circa 288 milioni di dollari, per un totale di circa 850 milioni, ha affermato Trenchev.

L'offerta di FTX.US per BlockFi valeva un totale di 680 milioni di dollari. Esso incluso una linea di credito da $ 400 milioni e un'opzione per acquisire BlockFi a un prezzo fino a $ 240 milioni.

Nexo era anche disposta a collaborare con altri, tra cui FTX.US, per fare la sua offerta a BlockFi, secondo un'e-mail inviata a luglio dal capo della finanza aziendale e degli investimenti di Nexo, Tatiana Metodieva, ai dirigenti di BlockFi tra cui i co-fondatori Marquez e Zac Principe.

"Vorremmo portare alla vostra attenzione l'offerta non vincolante di Nexo per l'acquisizione di BlockFi", si legge nell'e-mail. "Siamo pronti a esplorare l'opportunità individualmente o in sforzi coordinati con altri investitori, incluso ma non limitato a FTX, qualora quest'ultimo decidesse di ritirarsi dal processo per qualsiasi motivo".

BlockFi non ha risposto alle richieste di commento di The Block.

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