Il prossimo aumento del tasso della Fed per innescare un gioco pericoloso nell'economia: Peter Boockvar

La violenta reazione del mercato all'inflazione più alta del previsto potrebbe portare a ulteriori perdite.

L'investitore Peter Boockvar crede che Wall Street stia affrontando una realtà dolorosa: l'inflazione non si sta moderando, quindi la Federal Reserve non girerà.

“Dopo l'aumento dei tassi della prossima settimana, inizieremo a giocare un gioco pericoloso con lo stato dell'economia. Il prossimo aumento dei tassi sarà solo la seconda volta in 40 anni che il tasso dei fondi Fed supererà il picco precedente in un ciclo di aumento dei tassi", ha detto alla CNBC il chief investment officer di Bleakley Advisory Group "Fast Money" martedì. "Stiamo entrando in acque insidiose."

Secondo Boockvar, un aumento di 3/4 punti alla riunione della Fed della prossima settimana è praticamente un affare fatto, nonostante i segni di rallentamento dei prezzi delle materie prime e delle auto usate.

“Il BLS [Bureau of Labor Statistics] è in ritardo nel modo in cui lo cattura. Ecco perché abbiamo questo tipo di autostrada a due corsie con entrambi i lati che vanno in direzioni opposte”, ha affermato Boockvar. “Abbiamo raccolto 200 punti S&P nei quattro giorni che precedono oggi [martedì] perché i mercati stanno guidando da una parte e il BLS non l'ha ancora catturato. Sfortunatamente, la Fed è anche in ritardo in termini di come sta reagendo alle cose. Stanno guidando anche con una mentalità da specchietto retrovisore”.

I principali indici sono scesi ai minimi di giugno 2020 dopo che l'indice dei prezzi al consumo di agosto [CPI] è aumentato dello 0.1% all'8.3% nell'ultimo anno. Un calo significativo dei prezzi della benzina non è riuscito a compensare l'aumento dei costi di alloggio, cibo e cure mediche. Secondo Dow Jones, gli economisti pensavano che l'indice sarebbe sceso dello 0.1%.

Il movimento di inflazione più alto ha richiesto Nomura ha ufficialmente cambiato la sua previsione di aumento dei tassi. Ora si aspetta che la Fed alzi i tassi di un punto intero al prossimo incontro.

Boockvar, un collaboratore della CNBC, non si aspetta che la Fed arrivi così lontano. Tuttavia, avverte che gli investitori avranno ancora per far fronte alle conseguenze economiche dalla distruzione della ricchezza al calo dei guadagni.

"Se il costo del lavoro rimane vischioso, se continuano a crescere nello stesso momento in cui il lato delle entrate inizia a rallentare di fronte a questo rallentamento dell'economia, allo stesso tempo ci saranno ulteriori tagli alle stime degli utili", ha affermato. "Non credo che questo mercato finisca con un multiplo [p/e] a 17x."

Boockvar ritiene che i multipli alla fine saranno 15x o inferiori.

Anche Brian Kelly, trader della CNBC "Fast Money", vede più problemi per le azioni e l'economia, in particolare per le abitazioni.

“Stiamo vedendo a malapena le crepe nelle abitazioni. Quindi, quando inizia a diminuire, le persone si sentiranno come se avessero meno soldi di prima... E poi, non sappiamo cosa farà all'economia”, ha detto. “Questo 75 [aumento del tasso di base] potrebbe anche essere un errore. Sappiamo che c'è un ritardo".

E potrebbe anche essere troppo da gestire per l'economia.

"Questa è una Federal Reserve che non è stata in grado di aumentare i tassi di interesse di 25 punti base nel 2018 e ha effettivamente trasformato il mercato in una convulsione, e alla fine hanno dovuto fare un passo indietro e iniziare questo processo di allentamento", Tim Seymour, un altro trader di "Fast Money" , aggiunto. "Siamo passati da un luogo in cui non potevamo aumentare le tariffe anche in tempi buoni per non parlare di momenti difficili".

Il prossimo incontro della Fed è dal 20 al 21 settembre.

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