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Dimensione del testo Il negozio Nike a Miami Beach, in Florida. Joe Raedle / Getty Images Nike aveva già un problema con la Cina. Ora puoi aggiungere l'Europa all'elenco. L'unica domanda davanti a Il resoconto dei guadagni di lunedì è se tutto questo si riflette già nello stock. Qui scommetto che non lo è.Nike (ticker: NKE) dovrebbe registrare un profitto fiscale del terzo trimestre di 71 centesimi per azione dopo la chiusura di lunedì, in calo rispetto ai 90 centesimi dell'anno precedente, su vendite di 10.6 miliardi di dollari, in aumento da 10.4 miliardi di dollari. I veri problemi potrebbero iniziare con il quarto trimestre, con alcuni analisti, anche quelli rialzisti, preoccupati che le stime dei ricavi sembrino alte e si aspettano una tiepida guida per il 2023. Hanno tagliato le loro stime e abbassato i loro obiettivi di prezzo, da $ 184.93 alla fine di gennaio a una media attuale di $ 168.55.C'è una buona ragione per questo. Lo scorso settembre, la colonna Trader ha avvertito che il Covid e il nazionalismo potrebbero creare venti contrari per Nike in Cina, ma non sospettavamo che la svolta della nazione verso la "prosperità comune" avrebbe avuto un impatto così negativo sia sui titoli nazionali che su quelli che guardano alla Cina per la crescita. Tuttavia, è il Covid che probabilmente avrà l'impatto maggiore. "Per la Cina, la recente ondata di casi di Covid ha ulteriormente ridotto la visibilità del previsto miglioramento sequenziale delle vendite", scrive l'analista di Baird Jonathan Komp, che valuta Nike Outperform e vede ancora una forte crescita al di fuori della Cina.L'Europa potrebbe anche essere un problema nei prossimi trimestri, secondo l'analista di Wells Fargo Kate Fitzsimons. Come Komp, Fitzsimons ha una valutazione di sovrappeso sulle azioni Nike, ma ha abbassato le sue stime di entrate e utili per azione per il 2023 "in gran parte sull'Europa". È probabile che l'aumento dei prezzi del gas naturale si traduca in un consumatore più calmo in Europa, dove Nike ottiene circa un quarto delle sue vendite.Questo non vuol dire che non stiano accadendo cose buone per Nike. Puma (PUM.Germania), e Adidas (ADS.Germania) hanno entrambi indicato forte domanda al di fuori della Cina, mentre il canale diretto al consumatore di Nike ora rappresenta circa la metà delle sue vendite in Nord America, afferma Komp. Inoltre, molti dei problemi di Nike potrebbero già riflettersi nel suo titolo, che è sceso del 26% a $ 132.35 da quando ha chiuso a un massimo storico di $ 177.51 il 5 novembre. Ora viene scambiato a 29.3 volte gli utili a 12 mesi, secondo a FactSet, ancora superiore a S&P 500'S 19.2 ma inferiore al 40.9 che sfoggiava a fine novembre.L'analista di BTIG Camilo Lyon definisce "attraente" il prezzo attuale di Nike, ma non è ancora pronto a cambiare il suo rating Hold. Nota che la sua previsione per un calo delle vendite del 15% in Cina "potrebbe rivelarsi troppo ottimista" e Nike ha ancora problemi con la catena di approvvigionamento. È anche preoccupato per l'aumento dei costi di input che intacca i margini. "Presi insieme, nonostante i lenti progressi di NKE, vediamo ancora venti contrari da superare", scrive. Non possiamo fare a meno di essere d'accordo.Scrivere a Ben Levisohn presso [email protected]
Joe Raedle / Getty Images
Nike aveva già un problema con la Cina. Ora puoi aggiungere l'Europa all'elenco. L'unica domanda davanti a Il resoconto dei guadagni di lunedì è se tutto questo si riflette già nello stock. Qui scommetto che non lo è.
Nike (ticker: NKE) dovrebbe registrare un profitto fiscale del terzo trimestre di 71 centesimi per azione dopo la chiusura di lunedì, in calo rispetto ai 90 centesimi dell'anno precedente, su vendite di 10.6 miliardi di dollari, in aumento da 10.4 miliardi di dollari. I veri problemi potrebbero iniziare con il quarto trimestre, con alcuni analisti, anche quelli rialzisti, preoccupati che le stime dei ricavi sembrino alte e si aspettano una tiepida guida per il 2023. Hanno tagliato le loro stime e abbassato i loro obiettivi di prezzo, da $ 184.93 alla fine di gennaio a una media attuale di $ 168.55.
C'è una buona ragione per questo. Lo scorso settembre, la colonna Trader ha avvertito che il Covid e il nazionalismo potrebbero creare venti contrari per Nike in Cina, ma non sospettavamo che la svolta della nazione verso la "prosperità comune" avrebbe avuto un impatto così negativo sia sui titoli nazionali che su quelli che guardano alla Cina per la crescita. Tuttavia, è il Covid che probabilmente avrà l'impatto maggiore.
"Per la Cina, la recente ondata di casi di Covid ha ulteriormente ridotto la visibilità del previsto miglioramento sequenziale delle vendite", scrive l'analista di Baird Jonathan Komp, che valuta Nike Outperform e vede ancora una forte crescita al di fuori della Cina.
L'Europa potrebbe anche essere un problema nei prossimi trimestri, secondo l'analista di Wells Fargo Kate Fitzsimons. Come Komp, Fitzsimons ha una valutazione di sovrappeso sulle azioni Nike, ma ha abbassato le sue stime di entrate e utili per azione per il 2023 "in gran parte sull'Europa". È probabile che l'aumento dei prezzi del gas naturale si traduca in un consumatore più calmo in Europa, dove Nike ottiene circa un quarto delle sue vendite.
Questo non vuol dire che non stiano accadendo cose buone per Nike.
Puma (PUM.Germania), e
Adidas (ADS.Germania) hanno entrambi indicato forte domanda al di fuori della Cina, mentre il canale diretto al consumatore di Nike ora rappresenta circa la metà delle sue vendite in Nord America, afferma Komp. Inoltre, molti dei problemi di Nike potrebbero già riflettersi nel suo titolo, che è sceso del 26% a $ 132.35 da quando ha chiuso a un massimo storico di $ 177.51 il 5 novembre. Ora viene scambiato a 29.3 volte gli utili a 12 mesi, secondo a FactSet, ancora superiore a
S&P 500'S 19.2 ma inferiore al 40.9 che sfoggiava a fine novembre.
L'analista di BTIG Camilo Lyon definisce "attraente" il prezzo attuale di Nike, ma non è ancora pronto a cambiare il suo rating Hold. Nota che la sua previsione per un calo delle vendite del 15% in Cina "potrebbe rivelarsi troppo ottimista" e Nike ha ancora problemi con la catena di approvvigionamento. È anche preoccupato per l'aumento dei costi di input che intacca i margini. "Presi insieme, nonostante i lenti progressi di NKE, vediamo ancora venti contrari da superare", scrive.
Non possiamo fare a meno di essere d'accordo.
Scrivere a Ben Levisohn presso [email protected]
Fonte: https://www.barrons.com/articles/nike-reports-earnings-monday-dont-get-your-hopes-up-51647649876?siteid=yhoof2&yptr=yahoo