Nessuna sorpresa nei dati di aprile poiché i blocchi pesano sull'attività economica

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Le azioni asiatiche sono state ampiamente in rialzo dopo il rialzo del mercato statunitense di venerdì, anche se la Cina è stata chiusa e diversi mercati sono stati chiusi per il Vesak Day, uno dei giorni più sacri per i buddisti.

Il rilascio economico della Cina di aprile era un disastro previsto a causa del blocco di Shanghai. Le vendite al dettaglio sono state guidate al ribasso dal calo del -22.7% delle vendite dei ristoranti, sebbene le vendite al dettaglio online siano rimbalzate da inizio anno a partire dalla fine di aprile.

Le azioni Internet di Hong Kong hanno avuto una notte mista in risposta: Meituan è sceso del -2.45%, Tencent è sceso di -1.24, Alibaba HK ha guadagnato il 2.92%, Kuaishou ha guadagnato lo 0.81% e JD.com HK ha guadagnato lo 0.2%. Il team di analisti di JP Morgan ha aggiornato molti titoli Internet cinesi dopo il 15 marzo^th downgrade “non investibile” che ha segnato il minimo. Tencent ha avuto un piccolo deflusso netto dagli investitori continentali tramite Southbound Stock Connect mentre Meituan ha avuto un altro piccolo acquisto netto.

La stagione degli utili per i nomi Internet cinesi inizia questa settimana. Tencent Music Entertainment riferirà dopo la chiusura degli Stati Uniti oggi, JD.com riferirà domani e Tencent riferirà dopo la chiusura di Hong Kong mercoledì. Nel frattempo, Baidu ha pubblicato durante la notte il suo rapporto ESG 2021.

Un comunicato ufficiale oggi ha rilevato che la produzione di veicoli a nuova energia è già aumentata di oltre il +40% rispetto a questo periodo dell'anno scorso. Xpeng e Nio hanno guadagnato a Hong Kong, mentre Li Auto ha scambiato al ribasso.

La People's Bank of China (PBOC), la banca centrale cinese, non ha abbassato il Medium-Term Lending Facility (MLF) come previsto. Tuttavia, la banca centrale ha abbassato il tasso ipotecario per chi acquista per la prima volta al 4.4% dal 4.6%. Il settore immobiliare ha ottenuto ottimi risultati sia in Cina che a Hong Kong, poiché la mossa dimostra il continuo sostegno al settore.

Gli investitori stranieri hanno venduto oggi azioni della terraferma per un valore di 1.2 miliardi di dollari. La vendita all'estero è interessante poiché i responsabili politici continuano a segnalare il sostegno politico. Nel frattempo, i media continentali hanno definito un minimo delle azioni. Vedremo!

Il Wall Street Journal di oggi prende atto del processo di riconciliazione del Congresso in corso sull'America Competes Act. Il disegno di legge potrebbe ridurre la finestra della Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) a due anni da tre anni a meno che tale disposizione non venga cancellata per riconciliazione. Ciò significherebbe che il delisting potrebbe essere a meno di un anno di distanza. Sembra che le autorità di regolamentazione di entrambe le sponde del Pacifico stiano facendo progressi verso una soluzione e un accordo potrebbe essere annunciato presto. Accorciare la finestra è problematico poiché molti broker-dealer e depositari statunitensi non consentono la conversione ADR, il che significherebbe che le posizioni dei loro clienti al dettaglio potrebbero andare a zero.

L'indice Hang Seng e Hang Seng Tech sono rimbalzati intorno alla stanza chiudendo rispettivamente di +0.26% e +0.01%, su un volume inferiore del -20% rispetto a venerdì, che è solo il 64% della media di 1 anno. 297 titoli sono avanzati e 167 sono diminuiti. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value mentre le small cap hanno sovraperformato le large cap. I settori con le migliori performance sono stati l'immobiliare, che ha guadagnato il +2.9%, la sanità, che ha guadagnato il +1.19%, e il voluttuario, che ha guadagnato il +0.86% mentre la comunicazione è stata in calo del -1.1% ei finanziari del -0.18%. Gli investitori continentali sono stati acquirenti netti di azioni di Hong Kong tramite Southbound Stock Connect, sebbene Tencent fosse una piccola vendita netta e Meituan fosse un acquisto netto.

Shanghai, Shenzhen e lo STAR Board sono stati rispettivamente di -0.34%, -0.28% e -1.41%, su un volume superiore del +4% rispetto a venerdì, che è il 73% della media di 1 anno. 1,989 titoli sono avanzati mentre 2,190 titoli sono diminuiti. I fattori value hanno sovraperformato i fattori di crescita e le large cap hanno sovraperformato le small cap, rispecchiando il mercato di Hong Kong. I settori più performanti sono stati l'energia, che ha guadagnato il +2.06%, l'immobiliare, che ha guadagnato il +1.29%, e la comunicazione, che ha guadagnato il +0.56%. Nel frattempo, l'assistenza sanitaria è scesa del -2.1%, la tecnologia è scesa del -1.45% e i finanziari del -1.06%. Gli investitori stranieri hanno venduto oggi azioni della terraferma per un valore di 1.2 miliardi di dollari tramite Northbound Stock Connect. Il rendimento del Treasury decennale è leggermente aumentato mentre il CNY è leggermente sceso rispetto al dollaro USA e il rame ha guadagnato lo 10%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 6.79 contro 6.79 di ieri
• CNY / 7.06 EUR contro 7.07 di ieri
• Rendimento su titoli di stato a 1 giorno 1.26% contro 1.26% ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.82% contro 2.81% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.01% contro il 3.00% di ieri
• Prezzo del rame + 0.72% durante la notte