Novartis
NVS NYSE
Acquista • Prezzo $ 83.61 il 24 agosto
di Edward Jones
Novartis sviluppa farmaci innovativi di marca. Prevediamo che la sua crescita accelererà nel lungo termine, trainata da uno dei più forti gasdotti del settore. Novartis ha un ampio numero di trattamenti contro il cancro ed è leader nella terapia cellulare e genica. La sua attività di farmaci generici, Sandoz, produce farmaci iniettabili complessi (ossia biosimilari). Novartis intende trasferire questa attività agli azionisti nella seconda metà del 2023. Dopo lo spin-off, Novartis potrà concentrarsi maggiormente sul suo business dei farmaci di marca in rapida crescita e più redditizio.
Snap-on
SNA NYSE
Sovraperformare • Prezzo $ 223.95 il 24 agosto
di Barrington Research
Ieri abbiamo sponsorizzato un incontro di investitori istituzionali presso lo stabilimento di produzione di Snap-on Tools Group a Milwaukee. Il senior management ha partecipato includeva l'amministratore delegato Nick Pinchuk e il CFO Aldo Pagliari. L'incontro ci ha permesso di approfondire i vantaggi di produzione competitivi di Snap-on. In tutto, l'enfasi è stata sulle capacità di produzione specializzate, insieme alle continue efficienze.
Snap-on sta beneficiando di un ambiente di crescita favorevole, guidato da tecnici che devono affrontare riparazioni complesse attraverso la proliferazione della tecnologia sui veicoli. Snap-on ha aumentato le sue vendite da $ 2.6 miliardi nel 2010 a $ 4.25 miliardi nel 2021, poiché il suo margine operativo è passato dal 12.1% al 20%. Abbiamo aumentato le nostre stime di EPS rettificate per il 2022 e il 2023 a $ 16.37 e $ 17.22, da $ 16.10 e $ 16.98. Obiettivo del prezzo delle azioni: $ 280.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Sovrappeso • Prezzo $ 172.22 il 24 agosto
di Wells Fargo
Sebbene non si possa discutere sul fatto che la guida F3Q23 di Nvidia fosse significativamente peggiore del previsto, riteniamo controintuitivamente che questo potrebbe rivelarsi il reset/flush positivo che gli investitori stavano aspettando (o sperando).
Vediamo gli investitori rimanere positivamente orientati verso l'approfondimento della strategia della piattaforma di NVDA, che affronta i driver di crescita secolare a lungo termine. NVDA è stata sfidata da un problema di eccesso di criptovalute persistentemente non quantificabile e da una cancellazione dell'inventario del canale che entra nel ciclo Lovelace di prossima generazione. Il sentiment degli investitori potrebbe iniziare a migliorare, [sulla base] di alcune significative dinamiche del ciclo del prodotto alla fine del 2022 e del 2023.
Stiamo adeguando le nostre stime fiscali per il 2023, 2024 e 2025 [ricavi/EPS] da $ 29.0 miliardi/$ 3.86, $ 32.4 miliardi/$ 5.00 e $ 37.1 miliardi/$ 6.00, a $ 27.3 miliardi/$ 3.41, $ 30.9 miliardi/$ 4.41 e $ 37.3 miliardi/$ 5.64 , rispettivamente.
Intuit
INTU-Nasdaq
Sovraperformare • Prezzo $ 449.56 il 23 agosto
di Evercore ISI
Intuit ha concluso bene il suo anno fiscale 2022 e ha offerto una guida sia per le entrate che per l'EPS che era al di sopra delle nostre aspettative e di quella di Street. Sebbene ci fossero alcune sacche di morbidezza (ad esempio, Mailchimp), la guida ottimista aiuta a illustrare l'ampiezza del portafoglio di INTU oggi rispetto a pochi anni fa, soprattutto per quanto riguarda il segmento delle piccole imprese. Intuit rimane una delle migliori storie di capitalizzazione nel software e ci aspettiamo maggiori dettagli sulla sua strategia a lungo termine nella giornata dell'analista il 29 settembre. Stiamo spostando il nostro obiettivo di prezzo a $ 601.
Toll Brothers
TOL NYSE
Performance del settore • Prezzo $ 45.63 il 23 agosto
di RBC Capital Markets
[Abbiamo ridotto] le nostre stime di EPS per l'anno fiscale 2022/2023 del 9% e del 15%, rispettivamente, a $ 9.19 e $ 9.45, mentre ci adeguiamo alle realtà del ritmo di vendita della [nuova casa unifamiliare] dopo il forte calo di questo trimestre. Sebbene il miglioramento dei depositi su base mensile ad agosto possa essere incoraggiante per alcuni, si tratta di un modesto miglioramento rispetto a livelli molto bassi, [nonostante un aumento di circa tre volte degli incentivi], e ora i tassi [dei mutui] sono risaliti. Tuttavia, rimaniamo in Sector Perform su Toll Brothers perché il backlog [ordini] di TOL, il rischio di cancellazione relativamente limitato e la continua solidità del margine lordo forniscono supporto nell'esercizio 23. Manteniamo il nostro obiettivo di prezzo di $ 48 sul titolo.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutrale • Prezzo $ 57.36 il 24 agosto
di Seaport Research Partners Hibbett ha riportato un leggero calo delle vendite e un aumento dell'EBIT [utili prima di interessi e tasse] e dell'utile per azione per il secondo trimestre, ma i risultati sono stati forti, misurati su base triennale e molto migliori di quanto non fossero in il primo trimestre.
Il [rivenditore i cui negozi, situati in comunità di piccole e medie dimensioni, sono specializzati in prodotti di moda ispirati allo sport, comprese le calzature] ha anche alzato le sue prospettive di vendita per l'anno e ha ribadito la sua precedente guida agli utili. Hibbett ora prevede che le vendite nello stesso negozio della seconda metà aumenteranno rispetto al livello delle indicazioni precedenti. Calcoliamo una crescita implicita delle vendite nel secondo semestre di circa il 17%-21%.
Per quanto riguarda [il calo delle vendite del secondo trimestre], la società ha affermato: "Riteniamo che alcune delle nostre vendite di ritorno a scuola siano spostate nel terzo trimestre, poiché i consumatori hanno ritardato gli acquisti fino a quando non ci si avvicinava alle date di inizio della scuola".
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