L'analista Tristan Gerra ha abbassato il suo rating sul titolo a Neutral da Outperform e ha ridotto il suo target di prezzo a $ 225 da $ 360.
"Riteniamo che la cancellazione degli ordini sia iniziata di recente nelle GPU consumer", ha scritto lunedì in una nota di ricerca.
Le cancellazioni sono guidate da una combinazione di GPU in eccesso, o unità di elaborazione grafica, in Europa occidentale e Asia, nonché da un rallentamento della domanda dei consumatori, soprattutto in Cina, ha affermato. Il rallentamento della domanda di GPU da parte dei consumatori è stato evidente nella continua riduzione dei prezzi delle schede grafiche, ha aggiunto.
A Barron lo schermo azionario ha identificato Nvidia come uno dei 27 titoli che potrebbero dimostrare il potere di determinazione dei prezzi in un contesto inflazionistico.
Anche il campo macro è complicato per Nvidia, ha detto Gerra. Innanzitutto, le recenti chiusure legate al Covid in Cina potrebbero creare ulteriori problemi logistici per la catena di approvvigionamento dell'azienda. In secondo luogo, la Russia "probabilmente rappresenta una percentuale maggiore di GPU consumer rispetto al punto di vista del consenso, guidata sia dai giocatori che dal mining", ha affermato. Il recente embargo sul commercio con la Russia sulla scia dell'invasione dell'Ucraina potrebbe indebolire le vendite, ha aggiunto.
Di conseguenza, Gerra ha ridotto la sua stima delle entrate, poiché la debole domanda di GPU potrebbe influire sulle entrate nella seconda metà del 2022, ha affermato. Ha anche abbassato la sua stima per le entrate di gioco.
Il nuovo obiettivo di prezzo di Gerra si basa sul trading di Nvidia a 25 volte la nuova stima degli utili per azione del 2025, ha affermato.
La scorsa settimana, l'analista Truist William Stein tagliare i suoi obiettivi di prezzo per diversi grandi produttori di semiconduttori, inclusa Nvidia,
Advanced Micro Devices
(
AMD
), E
Intel
(
INTC
). Stein ha notato che potrebbe esserci un prossimo "cambiamento negativo nei segnali della domanda" per i semiconduttori.
Non tutti gli analisti sono cauti sul titolo. Sebbene l'analista di Citi Atif Malik abbia ridotto le sue stime delle entrate di gioco per la prima metà del 2022 per riflettere i dati di vendita al di sotto della stagione a Taiwan, ha mantenuto un rating Buy sul titolo.
"Continuiamo a credere che il multiplo delle azioni sia supportato dalla crescita del data center e prevediamo che il lancio di nuovi prodotti a settembre sarà il prossimo catalizzatore per il mercato dei giochi", ha scritto Malik in una nota di ricerca.
Dei 44 analisti che coprono il titolo, 36 lo valutano come Buy o Outperform, mentre sette lo valutano come Hold e uno come Buy. Poche settimane fa, l'analista di Tigress Financial Partners Ivan Feinseth ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Nvidia a un nuovo massimo di Wall Street, affermando di essere ottimista sui progressi in corso dell'azienda nell'intelligenza artificiale.
Il Gerra di Barid, infatti, è rimasto positivo sui fondamentali di lungo termine dell'azienda.
"Nonostante un singhiozzo nella domanda di GPU da parte dei consumatori quest'anno, prevediamo che gli aggiornamenti RTX rappresenteranno un catalizzatore continuo a medio termine, insieme a opportunità di software e intelligenza artificiale", ha aggiunto Gerra.
RTX, o ray-tracing in tempo reale, è la GPU professionale di fascia alta di Nvidia, utilizzata per i giochi e l'elaborazione dell'intelligenza artificiale.
Anche le prospettive di fatturato del data center di Nvidia rimangono solide, ha aggiunto Gerra.
Scrivi a Sabrina Escobar a [email protected]
Il titolo Nvidia viene declassato. Cina e Russia sono venti contrari.
Dimensione del testo
Fonte: https://www.barrons.com/articles/nvidia-nvda-stock-downgrade-china-russia-51649680796?siteid=yhoof2&yptr=yahoo