Nvidia Stock perde un sostenitore di Wall Street

I mercati sono in un tale caos che nel 2022 è successo l'impensabile: azioni del re Nvidia (NVDA) sono giù. E in calo di una quantità significativa – 27%, come succede. Il titolo è stato un vincitore perenne negli ultimi anni, spinto in avanti da molteplici fattori favorevoli: dai data center e dai giochi all'automotive, dall'intelligenza artificiale e dalle criptovalute. Ma sembra che alcuni di quei venti favorevoli stiano calando. In effetti, Tristan Gerra di Baird pensa che le cose stiano per diventare ancora più pelose.

"Riteniamo che le cancellazioni degli ordini siano iniziate di recente nelle GPU consumer, guidate dall'eccesso di scorte di GPU consumer, in particolare nell'Europa occidentale e in Asia, un rallentamento della domanda dei consumatori (riflesso da una continua riduzione dei prezzi delle schede grafiche) in particolare in Cina, rallentamento della domanda di PC, insieme con fattori a breve termine come le chiusure legate al covid in Cina (problemi logistici) e l'embargo russo", ha spiegato l'analista a 5 stelle.

Gerra pensa che, spinta sia dai giocatori che dal mining, la Russia rappresenti una fetta più grande della GPU consumer rispetto al punto di vista del consenso. Inoltre, si ritiene che la Cina rappresenti tra il 25 e il 30% del mercato complessivo delle GPU consumer e lì la domanda dei consumatori si è "significativamente indebolita su tutta la linea". E sebbene Nvidia venda a MSRP (prezzo al dettaglio suggerito dal produttore), dopo il picco dei prezzi di metà dello scorso anno, riflettendo l'attenuazione della domanda, il calo dei prezzi delle GPU è tale che gli ordini "ora subiscono un impatto".

Potenzialmente ad aggravare ulteriormente le tendenze in indebolimento della domanda, il fork di Ethereum è previsto tra la fine del secondo trimestre e l'inizio del terzo trimestre, il che potrebbe portare le schede grafiche a invadere il mercato dell'usato. Ciò eserciterà ulteriore pressione sui prezzi e molto probabilmente avrà un impatto sugli ordini almeno fino a quando non verrà guadagnato slancio dalla rampa della serie GeForce RTX 2 (non previsto fino al C3).

E anche se Gerra fa notare che le tendenze dei data center "rimangono molto forti", l'analista vede le entrate anno su anno raggiungere il picco nella prima metà dell'anno fiscale e prevede una diminuzione delle entrate di gioco per il resto dell'anno.

La storia continua

Pertanto, sulla base di quanto sopra, Gerra declassa NVDA da Outperform (cioè, Buy) a Neutral (cioè, Hold) e riduce il prezzo target da $ 360 a $ 225. Ciò implica che le azioni rimarranno rangebound per il prossimo futuro. (Per vedere il track record di Gerra, clicca qui)

Gerra si unisce ad altri 5 analisti in disparte, sebbene siano contrastati da 20 Buy che forniscono al titolo un rating di consenso Strong Buy. Inoltre, l'obiettivo del prezzo medio rimane positivo; a $ 340.13, la cifra rappresenta guadagni in un anno del 58%. (Vedi le previsioni delle azioni Nvidia su TipRanks)

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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.