Kress afferma che il sell-through di FQ3 Gaming è stato "relativamente solido", con le GPU desktop un po' più morbide delle GPU per notebook. Dice che Nvidia si aspetta che la domanda finale aumenti nel quarto trimestre a causa delle festività natalizie e del lancio della GPU Ada.
Per quanto riguarda la domanda di cloud, Jensen Huang parla ancora una volta delle tendenze secolari dell'accelerazione dell'elaborazione e dell'adozione del carico di lavoro AI. Evidenzia inoltre l'impatto di modelli di IA in linguaggio naturale più ampi e carichi di lavoro di "IA generativa" che implicano l'uso dell'IA per creare contenuti.
5:21 ET: La sessione di domande e risposte sta iniziando.
5:20 ET: Con le vendite di gioco FQ3 di Nvidia che sono arrivate a $ 1.57 miliardi, i commenti di Kress suggeriscono che le entrate di gioco FQ4 saranno superiori a un consenso pre-guadagni di $ 1.48 miliardi.
5:19 ET: Per quanto riguarda FQ4, Kress afferma che il gioco dovrebbe tornare alla crescita trim/trim. Si prevede che il data center trarrà vantaggio dalla rampa per la GPU server di punta H100 di Nvidia e sarà danneggiato dalla debolezza della Cina.
5:18 ET: Kress afferma che l'addebito di inventario di $ 702 milioni che Nvidia ha registrato in FQ3 era in gran parte correlato ai nuovi controlli sulle esportazioni cinesi.
5:16 ET: Si dice che le entrate del settore automobilistico trarranno beneficio dalle rampe di produzione per le vittorie di progettazione che coinvolgono il SoC Drive Orin di Nvidia. Kress ribadisce che l'automotive diventerà il prossimo business multimiliardario di Nvidia.
5:14 ET: Per quanto riguarda ProViz, Kress suggerisce che le correzioni dell'inventario continueranno a pesare sulle vendite nel quarto trimestre.
5:13 ET: Kress afferma ancora una volta che Nvidia rimane fiduciosa sulla crescita dei giochi a lungo termine. Prende atto della popolarità dei principali lanci/eventi di giochi e del fatto che Steam ha recentemente raggiunto un nuovo record per gli utenti simultanei.
5:11 ET: Per quanto riguarda il gioco (colpito da importanti correzioni dell'inventario negli ultimi trimestri), Kress afferma che Nvidia ritiene che gli inventari del canale siano sulla buona strada per tornare ai livelli normali entro la fine del quarto trimestre. Aggiunge che i blocchi macro e cinesi rimangono venti contrari per la domanda a breve termine.
5:08 ET: Kress afferma che anche le vendite di prodotti di rete (inclusi in Data Center) hanno registrato una forte crescita, grazie in parte alla domanda di hyperscaler.
5:07 ET: Punti salienti di Kress L'annuncio mattutino di Nvidia sulla collaborazione con Microsoft per costruire un gigantesco supercomputer AI su Azure e che la soluzione sfrutterà l'intero stack software AI di Nvidia.
5:05 ET: Kress sta parlando. Inizia ricapitolando le prestazioni FQ3 di Nvidia. La crescita di Notes Data Center è stata trainata dai principali fornitori di servizi cloud statunitensi e da un gruppo sempre più ampio di società Internet di consumo.
Aggiunge che anche le vendite di data center alle "industrie verticali" (imprese tradizionali) sono state buone e che la domanda cinese rimane generalmente debole.
5:02 ET: Il capo dell'IR Simona Jankowski sta esaminando la dichiarazione di porto sicuro di Nvidia. In genere, le chiamate di Nvidia hanno caratterizzato le osservazioni preparate del CFO Colette Kress, dopo di che Kress e il CEO Jensen Huang hanno risposto alle domande degli analisti.
5:01 ET: La chiamata sta iniziando.
4:58 ET: Nvidia ha chiuso il terzo trimestre con 3 miliardi di dollari in contanti/equivalenti e 13.1 miliardi di dollari. Il saldo di cassa è sceso di $10.9 miliardi/trim, grazie in gran parte ai riacquisti.
4:56 ET: Chiamata sui guadagni di Nvidia dovrebbe iniziare tra pochi minuti. Lo coprirò.
4:54 ET: In particolare, Nvidia afferma che le vendite di GPU per server cinesi che ha perso nel terzo trimestre a causa dei nuovi controlli sulle esportazioni sono state "ampiamente compensate dalle vendite di prodotti alternativi in Cina". Sarà interessante ascoltare cosa viene detto durante la chiamata sulla domanda prevista per questi prodotti in futuro.
4:51 ET: Nvidia sul potenziale impatto del passaggio di Ethereum alla proof-of-stake sulla domanda di GPU di gioco:
"Riteniamo che la recente transizione nella verifica delle transazioni di criptovaluta Ethereum dalla prova di lavoro alla prova di puntata abbia ridotto l'utilità delle GPU per il mining di criptovaluta. Ciò potrebbe aver contribuito all'aumento delle vendite post-vendita delle nostre GPU in alcuni mercati, con un potenziale impatto sulla domanda di alcuni dei nostri prodotti, in particolare nella fascia bassa".
4:48 ET: Come alcune altre società tecnologiche, Nvidia sta rallentando la spesa. Le spese operative non-GAAP della società sono state pari a 1.79 miliardi di dollari nel terzo trimestre, in aumento del 3% su base annua, ma solo del 30% trim/trim e leggermente al di sotto della previsione di 3 miliardi di dollari.
Per FQ4, Nvidia sta guidando un opex non GAAP in lieve calo trim/trim a 1.78 miliardi di dollari. L'opex GAAP, che tra le altre cose include la compensazione azionaria, è guidato a $ 2.56 miliardi contro $ 2.58 miliardi in FQ3.
4:44 ET: Nonostante le recenti svalutazioni, Nvidia ha chiuso il FQ3 con $ 4.45 miliardi di inventario, rispetto ai $ 3.89 miliardi alla fine del FQ2 e ai $ 2.23 miliardi dell'anno precedente. Probabile in gioco: grandi impegni di acquisto presi con TSMC e rampe di produzione in attesa di nuove GPU per giochi e server.
Gli accordi di fornitura prepagati (TSMC incombe qui) sono stati stabili trim/trim a 3.14 miliardi di dollari. Nvidia afferma inoltre di avere "obblighi di acquisto non di inventario" per un valore di $ 2.75 miliardi, di cui $ 1.59 miliardi riguardavano accordi pluriennali con fornitori di servizi cloud.
4:40 ET: A causa delle correzioni dell'inventario OEM, i ricavi di ProViz (guidati dalle vendite di GPU per workstation) sono diminuiti del 60% trim/trim e del 65% a/a a 200 milioni di dollari, al di sotto di un consenso di 363 milioni di dollari.
I ricavi del settore automobilistico (che beneficiano delle rampe di produzione per Drive ADAS/piattaforma di guida autonoma di Nvidia) sono aumentati del 14% trim/trim e dell'86% a/a a 251 milioni di dollari, superando un consenso di 229 milioni di dollari.
I ricavi OEM e altri (include le vendite delle offerte di edge computing Jetson e GPU non di gioco, ed è anche danneggiato dalle correzioni dell'inventario) sono diminuiti del 48% trim/trim e del 69% a/a a $ 73 milioni, al di sotto di un consenso di $ 128 milioni.
4:36 ET: Nvidia è ora in rialzo dell'1.3% AH a $ 161.20. I rivali AMD e Intel sono in rialzo dello 0.6%.
4:34 ET: Il motivo per cui l'EPS ha mancato le stime nonostante il calo delle entrate e i riacquisti: il margine lordo non GAAP di Nvidia è stato del 56.1% — in aumento rispetto al 45.9% nel secondo trimestre, ma in calo rispetto al 2% di un anno fa e al di sotto della previsione del 67% (più o meno 65 bps).
Nella sua Commento del CFO , Nvidia osserva che il suo GM è stato danneggiato da un addebito di inventario di $ 702 milioni (questo segue $ 1.32 miliardi di addebiti in FQ2). La società sta guidando il suo GM a rimbalzare al 66% (più o meno 50 punti base) nel quarto trimestre.
4:27 ET: In particolare, Nvidia ha speso $ 3.65 miliardi in riacquisti di azioni proprie nel terzo trimestre. Ciò segue $ 3 miliardi di riacquisti nel FQ3.34.
4:26 ET: I ricavi da gioco sono diminuiti del 23% trim/trim e del 51% a/a a 1.57 miliardi di dollari. Ma ha superato un consenso di $ 1.42 miliardi.
4:24 ET: Probabilmente sta andando bene con gli investitori: nonostante le nuove restrizioni cinesi, le entrate del data center di Nvidia sono state di $ 3.83 miliardi, in aumento dell'1% trim/trim e del 31% a/a, e oltre un consenso di $ 3.72 miliardi.
4:22 ET: Nvidia guida per entrate FQ4 di $ 6 miliardi, più o meno il 2%. È inferiore a un consenso di $ 6.07 miliardi.
Le azioni sono aumentate del 3.2% dopo l'orario di lavoro.
4:21 ET: I risultati sono fuori. Le entrate FQ3 di $ 5.93 miliardi superano un consenso di $ 5.78 miliardi. L'EPS non GAAP di $ 0.58 manca un consenso di $ 0.71.
4:10 ET: Stime di consenso FQ3 per i segmenti di prodotto di Nvidia:
Data Center: 3.72 miliardi di dollari (+27% a/a)
Con le aspettative di Gaming e ProViz a breve termine molto basse (si prevede che entrambi i segmenti vedranno anche un forte calo delle vendite a/a nel quarto trimestre), la performance del Data Center (danneggiata dalla Cina, ma che beneficia di forti investimenti nel cloud degli Stati Uniti) è molto sotto i riflettori proprio adesso.
4:03 ET: Le azioni stanno registrando un calo del 46% da inizio anno. Tuttavia, nonostante il calo di oggi, sono aumentati del 47% rispetto al minimo di ottobre di $ 108.13.
4:01 ET: In mezzo a una più ampia disfatta del settore tecnologico e delle scorte di chip, Nvidia ha chiuso oggi in ribasso del 4.5% a $ 159.10. Il rapporto FQ3 dovrebbe arrivare alle 4:20 ET.
3:57 ET: Da notare: Nvidia aveva precedentemente avvertito che le nuove restrizioni all'esportazione sulle vendite di GPU per server in Cina potrebbero avere un impatto sulle sue vendite FQ3 fino a $ 400 milioni. Tra questo e le continue pressioni sulla GPU di gioco, le aspettative informali per i risultati e le linee guida di Nvidia potrebbero essere inferiori alle stime di consenso.
3:54 ET: Il consenso FactSet è che Nvidia riporti entrate FQ3 di $ 5.78 miliardi e EPS non GAAP di $ 0.71.
Per FQ4 (la guida alle vendite trimestrali dovrebbe essere fornita nel rapporto), il consenso sui ricavi è di $ 6.07 miliardi.
3:51 ET: Ciao, questo è Eric Jhonsa. Pubblicherò dal vivo il rapporto sugli utili di Nvidia e chiamerò.