Profitti di petrolio e gas ancora una volta molto alti: come si sentono i consumatori di energia.

I profitti del terzo trimestre (Q3) sono stati rilasciati e, per le compagnie petrolifere e del gas, i numeri sono sbalorditivi. Nel secondo trimestre bp ha guadagnato 2 miliardi di dollari e solo un po' meno nel terzo trimestre: 8.45 miliardi di dollari. Se questi venissero estrapolati su base annua, il numero sarebbe di 3 miliardi di dollari all'anno.

Le cinque super major sono Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies e bp. I loro profitti annualizzati (basati sui numeri del secondo e terzo trimestre estrapolati) sono in media di $ 2 miliardi all'anno e sono superiori del 3% rispetto a bp.

Come si confrontano questi profitti di alto livello storia recente? Tra il secondo trimestre del 2 e il primo trimestre del 2003, le cinque super major hanno registrato un profitto medio di 1 miliardi di dollari al trimestre. Si tratta di $ 2015 miliardi all'anno o $ 25 miliardi all'anno per ciascuna azienda (in media). Questi sono profitti notevoli e notevoli perché sono stati abbastanza coerenti in un periodo d'oro di 100 anni.

Ma più sorprendente è il 2022 annualizzato di $ 45.2 miliardi/anno della media delle super major, che è più del doppio dei $ 20 miliardi/anno dal 2003 al 2015. Non dobbiamo dimenticare, tuttavia, che il settore è appena uscito da un settore molto snello. anni 2019-2021.

Altre società.

Come mostra la tabella, i profitti delle compagnie petrolifere della super major sono attualmente in aumento nel nulla delle compagnie più redditizie come Apple e Microsoft. Ma storicamente sono stati molto più vicini alle aziende di tutti i giorni come Walmart.

Diverse cose spiegano gli alti profitti. Uno è che le compagnie petrolifere e del gas hanno ridotto i fondi stanziati per l'espansione delle trivellazioni in nuove aree. Le spese in conto capitale (CAPEX) sono diminuite dopo che gli investitori si sono resi conto che il loro ritorno sull'investimento era inferiore a quello dei settori industriali concorrenti. CAPEX è ora solo circa la metà di quello che era nel 2013, ha affermato Bloomberg. Il calo dei prezzi della pandemia, così come un'imminente recessione mondiale, sono preoccupanti.

In secondo luogo, l'efficienza delle operazioni è diventata un nuovo obiettivo dopo il 2016. L'efficienza della perforazione ha ridotto il costo dei lunghi pozzi orizzontali che sono fondamentali per i giochi di petrolio e gas di scisto. Le persone che si occupano di fracking hanno compresso i costi per materiali come fluidi e sabbia di supporto e ottimizzato il tempo di pompaggio. Gli ingegneri hanno analizzato i dati che stavano raccogliendo, come la pressione di frac registrata nei pozzi vicini, per diagnosticare meglio dove si stava diffondendo una frattura idraulica e quanto fosse efficace.

Un terzo motivo è l'aumento dei prezzi del petrolio e del gas. Nel secondo trimestre, sono stati il ​​petrolio greggio, il gas naturale e i margini di raffinazione ad aumentare i profitti. In questo trimestre, nel terzo trimestre, i prezzi del gas più elevati hanno compensato i margini di raffinazione più deboli e l'eccezionale marketing del gas.

Un massiccio aumento dei prezzi del gas naturale ha avuto luogo in Europa e in Asia — aumenta di 11-18 volte negli ultimi due anni. Ciò era dovuto alle scarse scorte e alla Russia che ha tagliato le forniture di gas all'Europa.

Complessivamente, la I futures sul gas degli Stati Uniti sono vicini a $ 6/MMBtu e ancora su circa il 60% finora quest'anno. Le interruzioni delle forniture di gas dalla Russia e le sanzioni legate alla guerra in Ucraina hanno portato a prezzi globali del gas molto più elevati. Di recente, il gas è stato scambiato a $ 37/MMBtu presso l'olandese Title Transfer Facility (TTF) in Europa e $ 29 presso il Japan Korea Marker (JKM) in Asia.

La rivoluzione dello shale ha mantenuto i prezzi più bassi negli Stati Uniti. Ha portato gli Stati Uniti ad essere autosufficienti nella produzione di gas e petrolio. Le esportazioni di GNL sono aumentate vertiginosamente e sono diventate gli Stati Uniti il ​​primo esportatore al mondo nel 2022. La maggior parte (68%) delle esportazioni di GNL è andata in Europa un mese fa, ma da allora è diminuita, per contribuire a ridurre la loro interruzione del gas.

Tensione tra enormi profitti di petrolio e gas e aumento dei costi energetici per i consumatori.

Ciò che vedono molti consumatori di energia è un'enorme disparità tra il loro acquisto frugale di energia a costi più elevati e gli enormi profitti realizzati dalle compagnie petrolifere e del gas che producono questa stessa energia. Questo porta a gridare per una tassa sugli utili inaspettati.

Il Regno Unito ha una tassa inaspettata in atto, ma il nuovo Primo Ministro, Rishi Sunak, ha promesso di affrontarlo nuovamente entro maggio.

Bisogna stare attenti. Un precedente e utile criterio per l'installazione di tale imposta era che doveva essere basato su diversi anni di storia di profitto. Questo perché i periodi di bassi profitti, anche negativi, nel 2019-2021 dovrebbero essere inclusi in un'analisi ragionevole.

Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha definito "profitto di guerra" se le principali compagnie petrolifere non utilizzano questi profitti per aumentare la produzione di petrolio. Il suo motivo era abbassare i prezzi alle pompe di benzina e abbassare l'inflazione.

BP ha insistito pagato 5 miliardi di dollari di tasse in tutto il mondo nel terzo trimestre a un tasso del 3%, ha affermato il loro Chief Financial Officer.

Ma alcune persone si chiedono se potrebbe essere istituito un qualche tipo di schema di partecipazione agli utili con persone indigenti nell'UE il cui gas dalla Russia è stato interrotto? O con persone che devono acquistare GNL a un prezzo premium da super major che realizzano enormi profitti producendo lo stesso gas e poi trasportandolo in Europa.

Oppure alcuni di questi profitti potrebbero essere condivisi con gli ucraini i cui blackout elettrici in un terzo delle centrali elettriche del paese stanno colpendo duramente mentre il paese sprofonda in un inverno buio e freddo. Queste sono famiglie che hanno bisogno di generatori diesel per combattere il freddo ma non hanno i soldi per comprarli mentre le super major traggono profitto dalla produzione di petrolio che viene utilizzato per produrre lo stesso diesel. Si noti che gli Stati Uniti stanno ora esportando livelli record di petrolio greggio.

Queste sono domande imbarazzanti che dovrebbero essere poste e che potrebbero essere discusse fino a quando non saranno trovati mezzi tangibili di assistenza.

Tensione tra enormi profitti di petrolio e gas e fonti di energia rinnovabili alternative.

Alcuni consumatori affermano: "Sono preoccupato per il riscaldamento globale e il cambiamento climatico, mentre le aziende che lo causano stanno realizzando profitti eccessivi". La base è che la combustione di petrolio e gas contribuisce per circa il 57% al consumo energetico mondiale, mentre provoca anche circa il 50% delle emissioni globali di gas serra (GHG).

Per i credenti nel cambiamento climatico, è difficile perdonare, o addirittura sostenere, l'enorme successo dell'industria petrolifera e del gas.

A loro difesa, una società, bp, è impegnata nelle energie rinnovabili che rappresenteranno il 40% della loro produzione totale di energia entro il 2030.

bp pagato anche 5 miliardi di dollari di tasse in tutto il mondo, solo nel terzo trimestre di quest'anno. L'intero anno includerà 800 milioni di dollari in una tassa inaspettata del 25% imposta dal governo del Regno Unito.

BP sta aumentando il numero di impianti di perforazione nei bacini di scisto e nel Golfo del Messico per aumentare la produzione. BP ha affermato che designerà il 60% del flusso di cassa in eccesso per i rendimenti degli azionisti. I margini di raffinazione dovrebbero rimanere elevati a causa delle sanzioni imposte alla Russia.

Le tendenze dei dati sono importanti per decifrare il futuro. Da un lato, sembra che le energie rinnovabili stiano raggiungendo rapidamente le energie fossili. I grafici qui¹ mostra gli aumenti anno su anno della produzione di energia elettrica in base alla fonte. Il carbone è volatile, ma la tendenza è in calo. Il gas naturale è meno volatile, ma continua a diminuire. Le rinnovabili, come l'eolico e il solare, sono in netto aumento esponenziale.

Se osserviamo una tendenza per i dati medi, il carbone è ora a ~200, il gas naturale anche a ~200, mentre l'eolico e il solare sono ora a ~500 terawattora. L'eolico e il solare rappresentano il 500/900 o il 56 % della produzione totale di elettricità a livello mondiale. Nota: questo è solo un settore, il settore energetico, dell'economia globale, e l'altro settore principale, il settore dei trasporti, sarà diverso.

Riferimenti:

1. Nathaniel Bullard, Novembre 3, 2022, Anche stime prudenti vedono presto il picco del consumo di combustibili fossili. Da Bloomberg Green Sparklines.