Il petrolio è il settore più caldo e gli analisti di Wall Street vedono un rialzo fino al 48% per i titoli favoriti

Una revisione del prezzo del petrolio

Innanzitutto, ecco un grafico che mostra il movimento dei prezzi dei contratti di consegna a termine del mese per il petrolio greggio intermedio del Texas occidentale
CL00
negli ultimi 10 anni:

Quel ripido ma breve tuffo nel grafico è aprile 2020, quando la domanda di petrolio è crollata durante i primi giorni della pandemia di COVID-19, i siti di stoccaggio erano pieni e coloro che detenevano contratti futures sul mese in anticipo dovevano essenzialmente pagare le persone per togliere il petrolio le loro mani.

Aspettative sul prezzo del petrolio da qui

Quindi cosa ci aspetta per i prezzi del petrolio?

In un rapporto fornito ai clienti il ​​10 febbraio, gli analisti di BCA Research hanno affermato di ritenere che i prezzi aumenteranno nel prossimo decennio a fronte dell'aumento della domanda e del calo delle forniture. Tali minacce alle forniture includono l'azione del governo che frena la produzione di combustibili fossili e "l'attivismo per il clima a livello di consiglio dei principali fornitori di energia e in aula".

In altre parole, le migliori intenzioni di ridurre le emissioni di carbonio possono spingere più in alto le leve del petrolio perché le fonti di energia alternative impiegano molto tempo per essere disponibili in quantità sufficiente per frenare la domanda di combustibili fossili.

Gli analisti della BCA privilegiano l'esposizione a lungo termine al petrolio attraverso gli ETF.

Tre ETF sull'energia

Se siete d'accordo con lo scenario di cui sopra, potreste prendere in considerazione un ampio investimento nel settore attraverso uno o più ETF. Ecco una rapida occhiata a tre di loro:

• L'ETF Energy Select Sector SPDR
  XLE
  traccia il settore energetico dell'S&P 500
  SPX.
  Questo è un gruppo di 21 titoli. Questo è l'unico settore dell'S&P 500 in rialzo quest'anno: un rendimento totale del 24.4% fino al 9 febbraio, con dividendi reinvestiti. XLE ha $ 35.7 miliardi di asset e spese annuali dello 0.12% degli asset. È altamente concentrato, con azioni di Exxon Mobil Corp.
  XOM
  e Chevron Corp.
  CVX
  che costituiscono l'44% del portafoglio.

• IShares Global Energy ETF
  IXC
  detiene 46 azioni, comprese tutte le azioni detenute da XLE. Coinvolge grandi società non statunitensi, come Shell PLC
  Regno Unito: SHEL

  SHEL,
  Energie Totali SE
  FR:TTE

  T
  e BP PLC
  Regno Unito: BP

  BP.
  (Per le tre società appena elencate, il primo ticker è quello locale, il secondo è la ricevuta di deposito americana, o ADR. Molte delle società non statunitensi negoziate localmente elencate di seguito hanno anche ADR.) IXC ha $ 1.8 miliardi di asset, con un rapporto di spesa dello 0.43%. Le due maggiori partecipazioni del fondo sono Exxon Mobil e Chevron, che insieme costituiscono il 25.5% del portafoglio

• IShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF
  CA:XEG
  detiene 20 azioni di produttori di energia canadesi. È anche fortemente concentrato, con le tre partecipazioni più grandi, Canadian Natural Resources Ltd
  CNQ.
  , Suncor Energy Inc.
  SU
  e Cenovus Energy Inc.
  CVE
  che costituiscono la metà del portafoglio. L'ETF ha un patrimonio totale di 2 miliardi di dollari canadesi, con un rapporto di spesa dello 0.63%.

Ci si potrebbe chiedere perché un ETF straniero di un solo paese sia incluso nell'elenco, ma il Canada si distingue per l'espansione della produzione di combustibili fossili. L'ETF iShares S&P/TSX Capped Energy Index ha sovraperformato gli altri due ETF negli ultimi anni, mentre ha sottoperformato a lungo termine.

Ecco un confronto tra i rendimenti totali, con i dividendi reinvestiti, per i tre ETF e l'SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY
fino al 9 febbraio:

L'ETF iShares S&P/TSX Capped Energy Index ha brillato negli ultimi uno e tre anni. Puoi anche vedere come il calo del prezzo del petrolio dalla metà del 2014 all'inizio del 2016 abbia danneggiato la performance a lungo termine del settore energetico.

Uno sguardo al futuro degli ETF

Ecco i rapporti prezzo/utili a termine per i tre ETF energetici e SPY, insieme ai tassi di crescita annuale composti (CAGR) previsti per i ricavi e gli utili per azione fino al 2023, sulla base delle stime di consenso tra gli analisti intervistati da FactSet:

Dai rapporti P/E forward, gli ETF energetici potrebbero essere considerati economici rispetto allo SPY, tuttavia, hanno "guadagnato" la sfiducia degli investitori durante il lungo calo dei prezzi delle azioni dalla metà del 2014 all'inizio del 2016 e, ovviamente, all'inizio la pandemia.

Gli analisti non si aspettano una crescita spettacolare dei ricavi per i portafogli energetici nei prossimi due anni. Tuttavia, si aspettano una migliore crescita degli utili rispetto all'ampio mercato statunitense, in particolare per XLE.

Due schermate delle scorte di energia

I tre ETF sull'energia detengono insieme 63 titoli. Le due schermate seguenti mostrano quali ETF o ETF detengono ciascuna azione.

Prima schermata: rendimenti da dividendi

Dato quello che sembra essere un ambiente sano per i prezzi del petrolio, sembra improbabile un'ampia tornata di tagli ai dividendi, come quelli che abbiamo visto all'inizio della pandemia. Con questo in mente, la prima schermata delle 63 azioni detenute dai tre ETF è semplicemente il rendimento dei dividendi.

Ecco i 21 titoli detenuti dai tre ETF con il più alto dividend yield (oltre il 4%), insieme a una sintesi delle opinioni degli analisti sui titoli. I prezzi delle azioni e gli obiettivi di prezzo di consenso sono nelle valute del paese in cui sono quotate le azioni.

Puoi fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna azienda.

Quindi leggi la guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente nella pagina dei preventivi di MarketWatch.

Non dare per scontato che i dividendi vengano distribuiti trimestralmente, come è comune per le azioni statunitensi. Alcune aziende distribuiscono solo annualmente.

Si noti inoltre che le azioni con il rendimento più alto nell'elenco sono le ricevute di deposito americane di azioni ordinarie Petroleo Brasileiro SA (noto come "Petrobas")
PBR
e azioni privilegiate
PBR.
A differenza delle tradizionali azioni privilegiate emesse negli Stati Uniti, questa emissione privilegiata Petrobas non ha un valore nominale. (Maggiori informazioni sugli ADR Petrobas sono disponibili in questo deposito dal 21 dicembre 2021 presso la Securities and Exchange Commission.)

Qualsiasi azione con un rendimento da dividendo superiore al 14% ha un avviso integrato. Se gli investitori si aspettassero che il dividendo fosse sicuro, il prezzo dell'azione sarebbe più alto e il rendimento del dividendo più basso. Quindi questo è un investimento che potrebbe essere meglio lasciare a professionisti o altri investitori sofisticati.

Seconda schermata: le scelte degli analisti

Tornando alla nostra lista combinata di 63 titoli, ecco i 18 favoriti da almeno l'80% degli analisti intervistati da FactSet, ordinati per potenziale di rialzo a 12 mesi come implicito dagli obiettivi di prezzo di consenso. Puoi vedere che gli analisti favoriscono molti dei produttori canadesi di petrolio e gas in un attimo:

Come sempre, fai le tue ricerche e forma le tue opinioni su quali investimenti, attraverso ETF o altri fondi o una combinazione di questi e/o singoli titoli, corrispondono ai tuoi obiettivi di investimento.

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