I prezzi del petrolio sono scesi dal picco di inizio anno. Ma le stime sugli utili delle società energetiche hanno continuato a crescere grazie alla domanda più forte e alla bassa spesa in conto capitale.
Di seguito è riportata una schermata dei titoli petroliferi a grande capitalizzazione come punto di partenza per gli investitori.
Dai un'occhiata a un grafico a 10 anni delle quotazioni continue del mese anteriore per il petrolio greggio West Texas Intermediate (WTI) CL.1, + 2.41% :
Gli investitori hanno evitato i titoli energetici dopo il lungo calo del petrolio dalla metà del 2014 all'inizio del 2016.
A parte la distorsione del mercato energetico durante la prima parte della pandemia di coronavirus nel 2020, alcuni investitori hanno avuto poca fiducia nei titoli legati al petrolio e al gas naturale dall'ampio calo dei prezzi dalla metà del 2014 all'inizio di febbraio 2016.
Ma l'equilibrio tra domanda e offerta è cambiato, poiché le compagnie petrolifere hanno ridotto le loro spese in conto capitale negli ultimi anni, anche se la domanda è in aumento.
Il WTI è stato scambiato a $ 93.11 al barile l'11 agosto, in calo del 29% dal picco intraday di $ 130.50 del 7 marzo. Ma era ancora in aumento del 24% dalla fine del 2021, quando è stato scambiato a $ 75.21. Questo prima che la Russia agitasse il mercato energetico mondiale invadendo l'Ucraina.
Come sempre, ci sono molte parti mobili per l'energia. L'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ha ha abbassato le sue previsioni per la domanda di petrolio nel 2022. Inoltre, gli analisti di BCA Research guidati dal capo stratega delle materie prime e dell'energia dell'azienda, Robert Ryan, hanno previsto che il petrolio greggio Brent BRN00, -0.10% avrebbe una media di $ 117 al barile nel 2023 perché "i saldi petroliferi rimarranno ancora inclinati a condizioni di deficit". Il Brent è stato scambiato a $ 97.40 l'11 agosto.
Primo esempio: Exxon Mobil
Anche se il petrolio si era già notevolmente ritirato all'inizio del secondo trimestre, i profitti del settore sono aumentati nei tre mesi fino a giugno. Ad esempio, Exxon Mobil Corp.'s XOM, + 2.90% l'utile del secondo trimestre è stato di $ 17.85 miliardi, in aumento rispetto a $ 5.48 miliardi nel primo trimestre e $ 4.78 miliardi nel secondo trimestre del 2021. Guardando al futuro, la stima di consenso tra gli analisti intervistati da FactSet è che Exxon Mobil guadagni $ 14.55 miliardi nel terzo trimestre trimestre. Sarebbe un calo rispetto al secondo trimestre, ma comunque più del doppio dei suoi guadagni di $ 6.75 miliardi nel terzo trimestre del 2021.
Un fattore importante per gli investitori è che le stime degli utili per azione a 12 mesi, su cui si basano i rapporti prezzo/utili a termine, continuano ad aumentare.
Il P/E forward di Exxon Mobil è 8, rispetto a 8.2 per il settore energetico S&P 500 e 18 per l'intero S&P 500 SPX, -0.07%. Il P/E di Exxon si basa sul suo prezzo di chiusura di $ 91.45 il 10 agosto e su una stima degli utili a termine di consenso per i prossimi 12 mesi di $ 11.50, tra gli analisti intervistati da FactSet. La stima mobile dell'EPS a 12 mesi per Exxon è aumentata del 6.5% da $ 10.79 di un mese fa, anche se il prezzo del WTI è diminuito del 12%.
Uno schermo di titoli energetici a grande capitalizzazione
Il settore energetico dell'S&P 500 è composto da 21 società ed è seguito dall'Energy Select Sector SPDR Fund XL, + 3.52%. Il P/E forward di questo ETF è 8.2 e la sua stima di consenso sull'EPS a 12 mesi è aumentata del 4% nell'ultimo mese.
Per un approccio più ampio, iShares Global Energy ETF IXC, + 2.95% detiene tutte le azioni in XLE, aggiungendo al contempo i principali attori internazionali, come Shell PLC SHEL, + 3.00%, Energie Totali SE TT, + 2.89%, BP PLC BP, + 2.69%, Enbridge Inc. ENB, + 0.93% e Canadian Natural Resources Ltd. CNQ, + 3.59%. Il P/E in avanti di IXC è solo 6.9; la sua stima di consenso sull'EPS a 12 mesi è aumentata del 4% rispetto a un mese fa.
Entrambi gli ETF offrono un'ampia esposizione alle industrie del petrolio e del gas naturale. Ma alcuni investitori potrebbero voler approfondire ulteriormente i nomi individuali. Quindi la schermata seguente è iniziata con i 47 titoli di IXC.
Molte persone guardano al settore energetico per i dividendi. Ma un rendimento da dividendi molto elevato è un avvertimento che gli investitori, in particolare gli investitori istituzionali ben informati, si aspettano che il pagamento venga ridotto. Quindi abbiamo iniziato questa schermata rimuovendo i quattro titoli con rendimenti da dividendi superiori al 10%.
Quindi abbiamo esaminato ulteriormente la copertura dei dividendi. Un modo per stimare la capacità di pagare i dividendi è guardare le stime dei flussi di cassa gratuiti. Possiamo dividere il flusso di cassa libero stimato per azione per il prezzo corrente dell'azione per un rendimento FCF stimato. Se questo è superiore all'attuale rendimento da dividendo, una società sembra avere "spazio libero" per aumentare il dividendo, riacquistare azioni o intraprendere altre azioni che potrebbero avvantaggiare gli investitori.
Tra le restanti 43 azioni detenute da IXC, sono disponibili da FactSet stime FCF di consenso per 42 e 40 hanno un margine FCF stimato di almeno l'1%.
Ecco le 10 società rimanenti con rapporti P/E a una cifra che hanno avuto le stime di consenso sugli EPS a 12 mesi che sono aumentate di più nell'ultimo mese. Tutti hanno livelli elevati di headroom FCF indicato:
Azienda
Telescrivente
Avanti P / E
Aumento della stima dell'EPS mobile a 12 mesi rispetto a un mese fa
Dovresti fare le tue ricerche per formarti la tua opinione su ogni singolo titolo che consideri di acquistare. Un modo per iniziare è fare clic sui ticker nella tabella per ulteriori informazioni. Quindi read La guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni gratuitamente sulla pagina delle quotazioni di MarketWatch.
I prezzi del petrolio sono in calo, ma le stime degli utili delle società energetiche continuano a salire: questi titoli sono economici
I prezzi del petrolio sono scesi dal picco di inizio anno. Ma le stime sugli utili delle società energetiche hanno continuato a crescere grazie alla domanda più forte e alla bassa spesa in conto capitale.
Di seguito è riportata una schermata dei titoli petroliferi a grande capitalizzazione come punto di partenza per gli investitori.
Dai un'occhiata a un grafico a 10 anni delle quotazioni continue del mese anteriore per il petrolio greggio West Texas Intermediate (WTI)
+ 2.41%
CL.1,
:
Gli investitori hanno evitato i titoli energetici dopo il lungo calo del petrolio dalla metà del 2014 all'inizio del 2016.
A parte la distorsione del mercato energetico durante la prima parte della pandemia di coronavirus nel 2020, alcuni investitori hanno avuto poca fiducia nei titoli legati al petrolio e al gas naturale dall'ampio calo dei prezzi dalla metà del 2014 all'inizio di febbraio 2016.
Ma l'equilibrio tra domanda e offerta è cambiato, poiché le compagnie petrolifere hanno ridotto le loro spese in conto capitale negli ultimi anni, anche se la domanda è in aumento.
Il WTI è stato scambiato a $ 93.11 al barile l'11 agosto, in calo del 29% dal picco intraday di $ 130.50 del 7 marzo. Ma era ancora in aumento del 24% dalla fine del 2021, quando è stato scambiato a $ 75.21. Questo prima che la Russia agitasse il mercato energetico mondiale invadendo l'Ucraina.
Come sempre, ci sono molte parti mobili per l'energia. L'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ha ha abbassato le sue previsioni per la domanda di petrolio nel 2022. Inoltre, gli analisti di BCA Research guidati dal capo stratega delle materie prime e dell'energia dell'azienda, Robert Ryan, hanno previsto che il petrolio greggio Brent
-0.10%
BRN00,
avrebbe una media di $ 117 al barile nel 2023 perché "i saldi petroliferi rimarranno ancora inclinati a condizioni di deficit". Il Brent è stato scambiato a $ 97.40 l'11 agosto.
Primo esempio: Exxon Mobil
Anche se il petrolio si era già notevolmente ritirato all'inizio del secondo trimestre, i profitti del settore sono aumentati nei tre mesi fino a giugno. Ad esempio, Exxon Mobil Corp.'s
+ 2.90%
XOM,
l'utile del secondo trimestre è stato di $ 17.85 miliardi, in aumento rispetto a $ 5.48 miliardi nel primo trimestre e $ 4.78 miliardi nel secondo trimestre del 2021. Guardando al futuro, la stima di consenso tra gli analisti intervistati da FactSet è che Exxon Mobil guadagni $ 14.55 miliardi nel terzo trimestre trimestre. Sarebbe un calo rispetto al secondo trimestre, ma comunque più del doppio dei suoi guadagni di $ 6.75 miliardi nel terzo trimestre del 2021.
Un fattore importante per gli investitori è che le stime degli utili per azione a 12 mesi, su cui si basano i rapporti prezzo/utili a termine, continuano ad aumentare.
Il P/E forward di Exxon Mobil è 8, rispetto a 8.2 per il settore energetico S&P 500 e 18 per l'intero S&P 500
-0.07% .
SPX,
Il P/E di Exxon si basa sul suo prezzo di chiusura di $ 91.45 il 10 agosto e su una stima degli utili a termine di consenso per i prossimi 12 mesi di $ 11.50, tra gli analisti intervistati da FactSet. La stima mobile dell'EPS a 12 mesi per Exxon è aumentata del 6.5% da $ 10.79 di un mese fa, anche se il prezzo del WTI è diminuito del 12%.
Uno schermo di titoli energetici a grande capitalizzazione
Il settore energetico dell'S&P 500 è composto da 21 società ed è seguito dall'Energy Select Sector SPDR Fund
+ 3.52% .
XL,
Il P/E forward di questo ETF è 8.2 e la sua stima di consenso sull'EPS a 12 mesi è aumentata del 4% nell'ultimo mese.
Per un approccio più ampio, iShares Global Energy ETF
+ 2.95%
+ 3.00% ,
+ 2.89% ,
+ 2.69% ,
+ 0.93%
+ 3.59% .
IXC,
detiene tutte le azioni in XLE, aggiungendo al contempo i principali attori internazionali, come Shell PLC
SHEL,
Energie Totali SE
TT,
BP PLC
BP,
Enbridge Inc.
ENB,
e Canadian Natural Resources Ltd.
CNQ,
Il P/E in avanti di IXC è solo 6.9; la sua stima di consenso sull'EPS a 12 mesi è aumentata del 4% rispetto a un mese fa.
Entrambi gli ETF offrono un'ampia esposizione alle industrie del petrolio e del gas naturale. Ma alcuni investitori potrebbero voler approfondire ulteriormente i nomi individuali. Quindi la schermata seguente è iniziata con i 47 titoli di IXC.
Molte persone guardano al settore energetico per i dividendi. Ma un rendimento da dividendi molto elevato è un avvertimento che gli investitori, in particolare gli investitori istituzionali ben informati, si aspettano che il pagamento venga ridotto. Quindi abbiamo iniziato questa schermata rimuovendo i quattro titoli con rendimenti da dividendi superiori al 10%.
Quindi abbiamo esaminato ulteriormente la copertura dei dividendi. Un modo per stimare la capacità di pagare i dividendi è guardare le stime dei flussi di cassa gratuiti. Possiamo dividere il flusso di cassa libero stimato per azione per il prezzo corrente dell'azione per un rendimento FCF stimato. Se questo è superiore all'attuale rendimento da dividendo, una società sembra avere "spazio libero" per aumentare il dividendo, riacquistare azioni o intraprendere altre azioni che potrebbero avvantaggiare gli investitori.
Tra le restanti 43 azioni detenute da IXC, sono disponibili da FactSet stime FCF di consenso per 42 e 40 hanno un margine FCF stimato di almeno l'1%.
Ecco le 10 società rimanenti con rapporti P/E a una cifra che hanno avuto le stime di consenso sugli EPS a 12 mesi che sono aumentate di più nell'ultimo mese. Tutti hanno livelli elevati di headroom FCF indicato:
Dovresti fare le tue ricerche per formarti la tua opinione su ogni singolo titolo che consideri di acquistare. Un modo per iniziare è fare clic sui ticker nella tabella per ulteriori informazioni. Quindi read La guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni gratuitamente sulla pagina delle quotazioni di MarketWatch.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/oil-prices-are-down-but-energy-companies-earnings-stimas-keep-rising-these-stocks-are-cheap-11660232684?siteid=yhoof2&yptr= yahoo