Un chiaro vincitore di gran lunga

Conchiglia (NYSE: SHEL) e Chevron (Borsa di New York: CVX) sono alcune delle più grandi supermajor petrolifere con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 198 miliardi e $ 338 miliardi, rispettivamente. Le due sono operazioni globali con risorse e partnership in quasi tutti i continenti. Sono anche innamorati dei dividendi che rendono rispettivamente circa il 3.57% e il 3.26%. In questo confronto Shell vs Chevron, spiegherò perché quest'ultimo è un chiaro vincitore.

Chevron si concentra esclusivamente sugli azionisti

C'è una grande differenza tra le major petrolifere e del gas americane ed europee come BP, Shell e TotalEnergies. Negli ultimi anni, le società americane sono emerse come più favorevoli agli azionisti rispetto alle loro controparti europee.

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Ciò è in parte dovuto al fatto che le società energetiche europee tendono a soddisfare sia gli azionisti che gli attivisti per il clima. Pertanto, la maggior parte di loro ha investito molto in progetti energetici "puliti" in cui non ha esperienza. Nel 2022, Shell ha effettuato diversi investimenti multimiliardari in tali progetti energetici.

A dicembre ha completato l'acquisto di Daystar Power Group, un fornitore di energia solare. Ha inoltre vinto una gara d'appalto per la costruzione di una centrale eolica offshore nei Paesi Bassi. La società ha inoltre acquisito Green Tie, un fornitore spagnolo di energia solare. Nel Regno Unito, ha annunciato l'intenzione di acquistare il portafoglio di energia solare da Anesco e ha acquistato Vento Occidentale, un parco eolico.

Oltre al solare e all'eolico, l'azienda sta investendo anche nell'idrogeno. Shell sta affrontando sfide anche nei Paesi Bassi, dove un giudice le ha ordinato di ridurre le sue emissioni di carbonio. 

La realtà è che Shell è stata costretta da governi, azionisti e attivisti europei a potenziare la sua energia rinnovabile. Tuttavia, la realtà è che alcuni di questi progetti impiegheranno decenni per diventare redditizi. 

Chevron è stata più prudente su tutto questo comprendendo che è una compagnia petrolifera e del gas e non un fornitore di energia solare ed eolica. Invece, l'azienda sta investendo la maggior parte delle sue risorse nella tecnologia di cattura del carbonio, compensazioni di carbonio e idrogeno. Il CEO si concentra anche sulla perforazione, come abbiamo scritto qui. Pertanto, a questo proposito, credo che Chevron sia un investimento migliore di Shell.

Valutazione e performance Shell vs Chevron

Un altro motivo per cui Chevron è uno stock migliore è che ha un track record di prestazioni più lungo rispetto a Shell. Il prezzo delle azioni Shell è sceso di circa il 20% negli ultimi cinque anni, mentre Chevron è aumentato di oltre il 40%. Negli ultimi 12 mesi, Chevron è cresciuta del 50% rispetto al 30% di Shell.

Inoltre, Chevron si prende cura dei suoi azionisti. Ha un rendimento da dividendi a termine del 3.26% rispetto al 3.57% di Shell. Mentre il rendimento di Shell è maggiore, Chevron ha una media quadriennale del 4.55% contro il 2.01% di Shell. I due hanno buoni rapporti di pagamento inferiori al 35%.

Pertanto, mentre Chevron è più costoso di Shell, credo che ne valga la pena. Chevron ha un rapporto PE in avanti di 9.1x rispetto a 5.23x di Shell. Pertanto, mentre non è chiaro se energia le azioni aumenteranno nel 2023, credo che Chevron sia un acquisto più sicuro rispetto a Shell e altri gruppi energetici europei.