Onshore e offshore divergono mentre l'interesse a breve di Hong Kong aumenta

Notizie chiave

Le azioni asiatiche sono scese durante la notte, mentre i tre mercati chiusi lunedì Corea del Sud, Giappone, Malesia e Taiwan hanno recuperato terreno poiché la Cina è stata un raro punto luminoso regionale.

La Fed e il governo degli Stati Uniti non stanno facendo amicizia tra gli investitori globali poiché l'aumento dei tassi di interesse della Fed sta seminando il caos a livello globale mentre le restrizioni statunitensi sulle esportazioni di semiconduttori hanno colpito Taiwan, che è scesa del -4.35% quando Taiwan Semiconductor del peso massimo dei semiconduttori è scesa del -8.33% e quella della Corea del Sud Kosdaq ha chiuso in ribasso del -4.15%. Ieri è stata la prima volta che molti commenti sul mercato statunitense hanno posto la caduta del mercato azionario statunitense direttamente sui politici statunitensi. Ad un certo punto, quegli stessi giornalisti riconosceranno che molte politiche del governo statunitense, come le tariffe commerciali e la deglobalizzazione, sono inflazionistiche, come ha sottolineato di recente il nostro amico Brian.

Fammi scendere dalla mia scatola di sapone. La scorsa notte il produttore di batterie per veicoli elettrici (EV) CATL (300750 CH) ha guadagnato il 5.97% dopo aver annunciato che l'utile del terzo trimestre potrebbe triplicare. Inoltre, la China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) ha annunciato che a settembre sono state prodotte 3 milioni di auto, ovvero un +2.672% anno su anno, e un fatturato di 11.5 milioni, ovvero un +2.61% anno su anno. I veicoli elettrici rappresentano ora il 9.5% delle vendite poiché la produzione è aumentata del +27.1% a 110 mila e ha venduto anche 755 mila, con un aumento del +708%. Aiutando anche gli impegni del governo verso gli obiettivi di riduzione del carbonio della Cina, con la tecnologia dell'energia verde che ha un ruolo crescente.

Dopo la chiusura, i nuovi prestiti e il finanziamento aggregato di settembre hanno superato le aspettative e sono aumentati in modo significativo. Il sostegno politico si sta chiaramente verificando quando la PBOC ha rilanciato il Pledged Supplementary Lending (PSL) che fornisce prestiti per sostenere gli sviluppi immobiliari. I mercati continentali hanno registrato piccoli guadagni mentre Hong Kong era fuori dai timori di restrizione COVID-19 insieme alla prossima stagione invernale/influenzale hanno portato a preoccupazioni sui consumi. L'indice Hang Seng e l'Hang Seng Tech hanno registrato un calo del -2.23% e del -3.55% poiché la crescita e le azioni Internet sono state duramente colpite. Le vendite allo scoperto hanno rappresentato il 22% del fatturato di Main Board, in calo rispetto al 25% di ieri. L'indice Hang Seng è abbreviato in HSI, che sta chiaramente per Huge Short Interest. Anche gli short si sono resi conto di quanto questa situazione stia diventando imbarazzante quando i volumi corti delle azioni Internet sono diminuiti, anche se Ping An Insurance ha avuto il 47% di volume short oggi! L'Hang Seng è sceso sotto quota 17,000, il che ha portato alla liquidazione di molti warrant/prodotti strutturati, con l'indice che ha chiuso a 16,832. I nomi dei veicoli elettrici quotati a Hong Kong sono scesi nonostante le buone notizie. Un fattore è la recente debolezza del CNY nei confronti del dollaro USA, che ha chiuso a -0.15% a 7.16. Gli investitori continentali hanno effettuato un sano acquisto di azioni di Hong Kong in calo poiché Tencent (700 HK) ha acquistato oggi 1.37 milioni di azioni. Tencent acquista 1 milione di azioni al giorno da metà agosto.

L'indice Hang Seng e l'indice Hang Seng Tech sono scesi del -2.23% e del -3.55% sul volume del -4.1% rispetto a ieri, che è il 73% della media di 1 anno. 115 titoli sono avanzati, mentre 364 sono diminuiti. Le vendite allo scoperto del Main Board sono diminuite del -13.09% rispetto a ieri, che è il 95% della media di 1 anno, poiché il 22% di tutte le negoziazioni oggi è stato short. I fattori value hanno "surclassato" i fattori di crescita in quanto le small cap hanno sovraperformato le large cap. Le utilities sono stati l'unico settore positivo a guadagnare +0.36%, mentre i voluttuari -3.75%, le comunicazioni -3.73% e gli immobili -2.99% sono tutti in calo. I sottosettori eolico, solare, nucleare e dei servizi di pubblica utilità hanno sovraperformato, mentre liquori, vendita al dettaglio, software e semiconduttori sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati moderati/leggeri poiché gli investitori continentali hanno acquistato oggi 397 milioni di dollari sani di azioni di Hong Kong, con Tencent un acquisto salutare, Li Auto un piccolo acquisto e Meituan una piccola vendita netta.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board sono state miste +0.19%, +0.61% e -0.51% sul volume -9.93%, che è il 57% della media di 1 anno. 2,779 titoli sono avanzati, mentre 1,753 titoli sono diminuiti. I fattori di crescita e valore sono stati contrastanti poiché le large cap hanno superato le small cap. I settori principali sono stati utilities +2.35%, materiali +1.24% e industriali +1.09%, mentre immobiliare -2.75%, comunicazioni -1.53% e sanità -1.3%. I sottosettori con le migliori prestazioni sono stati le batterie al litio, la rete elettrica, i ricambi auto e il settore marittimo/marittimo, mentre i semiconduttori, le biotecnologie, i prodotti per ufficio e i ristoranti sono stati tra i peggiori. I buoni del Tesoro sono scesi, il CNY è sceso dello 0.15% rispetto al dollaro USA a 7.166 e il rame ha guadagnato l'1.63%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 7.17 USD contro 7.15 di ieri
• CNY per EUR 6.97 contro 6.94 di ieri
• Rendimento del titolo di Stato a 10 anni del 2.74% contro il 2.74% di ieri
• Rendimento dell'obbligazione decennale China Development Bank del 10% rispetto al 2.91% di ieri
• Prezzo rame +1.63% rispetto a ieri