Quando aggiungi liquidità per un valore di oltre un miliardo di dollari a un market maker che ha già eseguito più di una operazione su quattro nei mercati statunitensi su base giornaliera, dandogli allo stesso tempo un accesso all'avanguardia alla classe di attività in più rapida crescita nella storia finanziaria moderna, questo non è un salvataggio. È un avvertimento.
Citadel Securities ha annunciato un investimento di 1.15 miliardi di dollari dal gigante del capitale di rischio Sequoia e dalla società di investimento in criptovalute Paradigm all'inizio di martedì, e ha lasciato a bocca aperta molte menti, anche se alcuni sono stati chiaramente spinti nella direzione sbagliata.
I social media si sono immediatamente accesi in risposta all'annuncio con la speculazione tra le "scimmie" che investono al dettaglio secondo cui il finanziamento è una misura di emergenza adottata dal fondatore di Citadel Securities - e arcicriminale delle azioni meme - Ken Griffin, che, nella loro mente, ha bisogno di enormi quantità di denaro per evitare il MoASS o "madre di tutte le short squeeze".
Quelle teorie sembravano così:
E su Reddit, dove la parola "salvataggio" è esplosa come un'eruzione cutanea, gli utenti si sono rivolti a ciò che potremmo descrivere meglio come "pio desiderio".
"Sembra che Citadel stia andando in pezzi", ha scritto un utente sul subreddit r/GME. "Quei put che scadono questo mese li fotteranno duramente, da qui il salvataggio."
"È come quando Citadel e SAC hanno 'investito' in Melvin", ha detto un utente diverso sul subreddit r/Superstonk, riferendosi all'hedge fund di Griffin che ha versato milioni nel famigerato venditore allo scoperto Melvin Capital poco prima dello short squeeze su titoli come GameStop
GME,
e AMC Entertainment
CMA,
ha avuto un arresto improvviso e controverso quasi un anno fa. "rialzista".
Capiamo che Griffin è insultato dalla comunità delle scimmie e che è arrivato a incarnare tutto ciò che vedono come ingiusto e truccato sul sistema finanziario americano - e l'acquisto della Costituzione non ha aiutato affatto - ma Griffin non lo fa bisogno più soldi quando gestisce un'operazione di mercato che ora è valutata a $ 22 miliardi e un hedge fund con circa $ 43 miliardi in gestione.
Qualsiasi discorso su "salvataggi" o crisi di liquidità all'interno di Citadel non si basa sulla realtà, il che è un vero peccato perché la realtà di questo accordo è molto più interessante e dovrebbe dominare ogni discussione sui meme stock sui social media.
Vedi, questo accordo non riguarda gli investitori al dettaglio. Riguarda il resto di Wall Street. E Griffin potrebbe davvero usare 1.15 miliardi di dollari in più per mostrare ai suoi veri rivali che fa sul serio.
È stato un segreto di Pulcinella per anni che Griffin volesse che Citadel fosse il prossimo Goldman Sachs
GS,
una superpotenza dei servizi finanziari con una portata globale in grado di creare mercati, dominare il trading azionario e finanziare operazioni di dimensioni spettacolari.
Questo accordo gli dà la liquidità per andare più grande e all'estero.
E con Goldman Sachs non più "Goldman Sachs", Griffin ha appena intrapreso il suo primo investimento per chiarire a tutti gli osservatori che Citadel è pronta ad assumere quel ruolo. (Quindi, giusto avvertimento, Morgan Stanley
SM,
)
Sequoia ha investito in alcune aziende di cui potresti aver sentito parlare: Apple
AAPL,
Google
GOOGL,
Instagram
FB,
e LinkedIn
MSFT,
per citarne una manciata - e la sua portata nello spazio fintech è al limite dell'infinito.
Paradigm investe interamente in criptovalute e startup Web3, dandogli un'idea chiave di dove sta andando quello spazio invece di dove si trova, il che è una ruga interessante per Griffin, che è stato pubblicamente cinico riguardo alle criptovalute ma potrebbe diventare più aperto ad esso ora che il paradigma è nelle sue orecchie su come sfruttare il futuro creando mercati che non sono ancora stati inventati.
L'ingresso di Citadel nel settore delle criptovalute farebbe infuriare le persone che sono entrate nel settore delle criptovalute per evitare le Cittadelle del mondo, ma possiamo solo immaginare quanto si arrabbieranno una volta che Citadel entrerà in quel mercato e confonderà la linea di ogni classe di attività in un sapore di maionese.
Un'alleanza con Sequoia e Paradigm ora è simile a quella del collega market maker Virtu Financial
VIRTO,
ha ricevuto il sostegno del titano del private equity Silver Lake Partners anni fa, anche se molto più lungimirante ... e sotto steroidi.
Per inciso, o meno, il titolo VIRT di Virtu ha chiuso in rialzo di oltre il 2% nella giornata.
Va, ovviamente, menzionato che Sequoia è anche un investitore chiave in Robinhood
CAPPUCCIO,
un'altra ruga che ha attirato gemiti cospiratori dalle scimmie, ma in realtà è qualcosa che dovrebbe essere di molto più interessante per i già citati Goldman Sachses e Morgan Stanley del mondo.
Ora, Morgan Stanley è entrata nel pool di trading al dettaglio con l'acquisizione da 13 miliardi di dollari di E-Trade all'inizio del 2020, mentre Goldman, che apparentemente è ancora intenzionata a costruire il suo prodotto di consumo Marcus, non ha un giocattolo del genere a sua disposizione.
Quindi, se Ken Griffin ha intenzione di prendere i soldi e l'influenza della Silicon Valley per espandersi, Goldman dovrebbe forse iniziare a dare un calcio alle gomme del più grande giocattolo fintech di Sequoia e dell'azienda che riceve centinaia di milioni da Citadel tramite il pagamento del flusso degli ordini?
Considerando che la capitalizzazione di mercato di Robinhood si aggira intorno ai 14 miliardi di dollari, potrebbe avere senso. E potrebbe non essere un'idea originale, considerando che Robinhood ha chiuso di oltre il 5% martedì, il suo giorno migliore da un po' di tempo.
Questo accordo non è un salvataggio, ma un momento per molti a Wall Street per guardare cosa ha fatto il boom del commercio di azioni meme a Citadel e iniziare a ripensare fondamentalmente al nuovo potere di Griffin.
Si dice anche che l'accordo di venture capital preannuncia un'IPO per Citadel, ma nessuno sembra pensare che accadrà presto, e perché dovrebbe?
Per gli investitori al dettaglio accecati dalla loro ostilità verso "Kenny G", offriamo questo ultimo consiglio: quando guardi Griffin e vedi l'imperatore di "Star Wars", che cerca di reprimere la nobile ribellione, non interpretare questo investimento come un'opportunità per attaccare un imperatore indebolito su una Morte Nera incompleta.
Guardalo per quello che è: una Morte Nera che è appena diventata un po' più grande e molto più operativa.
Quando è in grado di far saltare in aria le sponde dei rigonfiamenti con la forza della sua stessa potenza, questo è quando diventerà pubblico.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/citadels-1-15-billion-cash-infusion-isnt-a-bailout-but-the-final-test-of-ken-griffins-death-star- 11641944289?siteid=yhoof2&yptr=yahoo