Opinione: le tariffe assicurative della Florida sono quasi raddoppiate in cinque anni, ma le compagnie di assicurazione continuano a perdere denaro e il motivo è più insidioso degli uragani

Cosa rende così difficile la sopravvivenza degli assicuratori della Florida?

Le tariffe assicurative della Florida hanno quasi raddoppiato negli ultimi cinque anni, eppure le compagnie di assicurazione continuano a perdere denaro per tre ragioni principali.

Uno è il crescente rischio di uragani. Gli uragani Matthew (2016), Irma (2017) e Michael (2018) sono stati tutti distruttivi. Ma molti dei danni dell'uragano in Florida provengono dall'acqua, che è coperta dal Programma nazionale di assicurazione contro le inondazioni, piuttosto che da un'assicurazione sulla proprietà privata.

Un altro motivo è che i prezzi della riassicurazione stanno aumentando: questa è l'assicurazione per le compagnie di assicurazione che aiutano quando i sinistri aumentano.

Ma il motivo più grande è il "assegnazione di benefici” problema, che coinvolge gli appaltatori dopo un temporale. È in parte frode e in parte approfittando della regolamentazione allentata e delle decisioni dei tribunali che hanno colpito le compagnie di assicurazione.

In genere si presenta così: gli appaltatori busseranno alle porte e diranno che possono far avere un nuovo tetto al proprietario della casa. Il costo di un nuovo tetto è forse di $ 20,000- $ 30,000. Quindi, l'appaltatore ispeziona il tetto. Spesso, non c'è davvero così tanto danno. L'appaltatore si impegna a prendersi cura di tutto se il proprietario della casa cede il proprio beneficio assicurativo. Gli appaltatori possono quindi richiedere tutto ciò che vogliono dalla compagnia di assicurazioni senza bisogno del consenso del proprietario della casa.

Se la compagnia di assicurazione determina che il danno non era effettivamente coperto, l'appaltatore fa causa.

Quindi le compagnie assicurative sono bloccate o combattendo la causa o risolvendo. Ad ogni modo, è costoso.

Altre cause possono coinvolgere proprietari di case che non hanno un'assicurazione contro le inondazioni. Solo su 14% dei proprietari di case della Florida pagano l'assicurazione contro le inondazioni, che è per lo più disponibile attraverso il programma federale di assicurazione contro le inondazioni. Alcuni senza assicurazione contro le inondazioni presenteranno richieste di risarcimento danni alla loro compagnia di assicurazioni sulla proprietà, sostenendo che il vento ha causato il problema.

Quanto sono diffuse queste cause?

Nel complesso, i numeri sono piuttosto sorprendenti.

Circa il 9% delle richieste di risarcimento per proprietà di proprietari di case a livello nazionale sono ancora presentate in Florida 79% delle cause in relazione a crediti di proprietà sono depositati lì.

Il costo legale nel 2019 è stato oltre $ 3 miliardi per le compagnie di assicurazione che si limitano a combattere queste cause legali, e tutto questo verrà trasferito ai proprietari di case a costi più elevati.

Le compagnie di assicurazione avevano un più di Perdita di sottoscrizione di $ 1 miliardo nel 2020 e di nuovo nel 2021. Anche con i premi che salgono così tanto, stanno ancora perdendo soldi in Florida per questo motivo. E questo è parte del motivo per cui così tante aziende stanno decidendo di andarsene.

L'assegnazione dei benefici è probabilmente più diffusa in Florida rispetto alla maggior parte degli altri stati perché c'è più opportunità da tutti i danni al tetto causati dagli uragani. Anche la regolamentazione statale è relativamente debole. Questo potrebbe eventualmente essere risolto dal legislatore, ma ciò richiede tempo e i gruppi stanno facendo pressioni contro il cambiamento. Ci è voluto molto tempo per approvare una legge che dice il le spese legali devono essere limitate.

Quanto è grave la situazione per gli assicuratori?

Abbiamo visto una dozzina di aziende essere dichiarato insolvente o partire dall'inizio del 2020. Almeno sei abbandonarono solo quest'anno.

Altri trenta sono nella lista di controllo del Florida Office of Insurance Regulation. È probabile che circa 17 di questi siano o siano stati declassati dal rating A, il che significa che non sono più considerati in buona salute finanziaria.

I downgrade dei rating hanno conseguenze per il mercato immobiliare. Per ottenere un prestito dai prestatori di mutui ipotecari federali Freddie Mac ed Fannie Mae, devi avere un'assicurazione. Ma se una compagnia di assicurazioni viene declassata al di sotto della A, Freddie Mac e Fannie Mae non lo accetteranno.

La Florida ha istituito un Fondo di riassicurazione da 2 miliardi di dollari a maggio che può aiutare le compagnie assicurative più piccole in situazioni come questa. Se vengono declassati, la riassicurazione può agire come una co-firma del prestito in modo che gli istituti di credito ipotecario lo accettino.

Ma è un mercato molto fragile.

Ian potrebbe essere uno degli uragani più costosi nella storia della Florida. Ho visto le stime di $ 40 miliardi a $ 60 miliardi di perdite. Non sarei sorpreso se alcune di quelle società sulla lista di controllo se ne andassero dopo questa tempesta. Questo eserciterà più pressione Assicurazione sulla proprietà dei cittadini, l'assicuratore statale di ultima istanza.

Alcuni titoli suggeriscono che anche l'assicuratore di ultima istanza della Florida è nei guai. È davvero a rischio e cosa significherebbe per i residenti?

I cittadini non stanno affrontando il collasso, di per sé. Il problema con i cittadini è che il suo i numeri delle politiche in genere aumentano dopo una crisi perché quando altri assicuratori falliscono, le loro polizze passano a Citizens. Svende quelle polizze alle società più piccole, poi arriva un'altra crisi e il numero delle sue polizze aumenta di nuovo.

Tre anni fa, Citizens aveva mezzo milione di polizze. Ora, lo ha il doppio. Tutte queste compagnie assicurative che hanno lasciato negli ultimi due anni, le loro polizze sono state migrate a Citizens.

Ian sarà costoso, ma Citizens è pieno di soldi in questo momento perché ha avuto molti aumenti dei premi e accumulato le sue riserve.

I cittadini hanno anche molti backstop.

Ha il Fondo per la catastrofe dell'uragano della Florida, fondata negli anni '1990 dopo l'uragano Andrew. È come la riassicurazione, ma è esentasse, quindi può creare riserve più velocemente. Una volta raggiunto un trigger, i Cittadini possono andare al fondo catastrofi ed essere rimborsati.

Ancora più importante, se Citizens esaurisce i soldi, ha l'autorità di imporre un sovrapprezzo sulle polizze di tutti, non solo sulle proprie polizze, ma sulle polizze assicurative in tutta la Florida. Può anche imporre supplementi su altri tipi di assicurazione, come l'assicurazione sulla vita e l'assicurazione auto. Dopo l'uragano Wilma nel 2005, i cittadini hanno imposto un supplemento dell'1% su tutte le polizze di proprietà.

Questi supplementi possono salvare i cittadini in una certa misura. Ma se i pagamenti sono di decine di miliardi di dollari di perdite, probabilmente otterrà anche un salvataggio dallo stato.

Quindi, non sono così preoccupato per i cittadini. I proprietari di abitazione avranno bisogno di aiuto, però, soprattutto se non sono assicurati. Mi aspetto che il Congresso approverà alcuni finanziamenti speciali, come ha fatto in passato per uragani come Caterina ed sabbioso, per fornire aiuti finanziari ai residenti e alle comunità.

Shahid S. Hamid è professore di finanza presso la Florida International University di Miami. Questo è stato pubblicato per la prima volta da The Conversation - “Il motivo principale per cui le compagnie assicurative della Florida stanno fallendo non è solo il rischio di uragani, ma sono le frodi e le azioni legali".