Opinione: 'Vedo opportunità di acquisto.' Come questo trader azionario con 40 anni di esperienza guadagna in un mercato ribassista

Recentemente ha accumulato azioni di Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
perché c'è stata una vendita significativa. “Nella prima settimana di luglio, QQQ e SPY
SPIARE,
-0.24%
erano buoni acquisti", dice. Smette di fare trading, aggiunge, quando "il casinò o il tavolo sono troppo caldi".  

Quando venderà Kornstein QQQ? “Quando prendi una posizione di trading o di investimento, devi sapere quando venderai prima ancora di acquistarla. Sulla base dell'analisi tecnica, ho determinato che $ 350 o superiore è il mio punto di forza per QQQ". (Nota: il suo prezzo target potrebbe cambiare in futuro a seconda delle condizioni variabili del mercato.) 

Acquista al minimo di 52 settimane

Kornstein utilizza una semplice strategia azionaria che ha funzionato per decenni. “Trovo una società affermata il cui titolo è sceso al minimo di 52 settimane e sta facendo un'inversione di marcia. Ciò significa che lo stock si sta riprendendo. Questo è un commercio classico e affidabile. Acquistando al minimo di 52 settimane, hai ridotto il rischio". 

Un'indicazione che un'azione si è ripresa è quando la media mobile a 20 giorni incrocia la media mobile a 30 giorni (cioè la semplice strategia di crossover della media mobile). Secondo Kornstein, questo è un segno che il titolo potrebbe essere rimbalzato dal minimo di 52 settimane e potrebbe essere diretto al rialzo. 

Kornstein descrive il tipo di aziende che gli piace raccogliere ai minimi: “L'obiettivo è acquistare aziende consolidate che producono prodotti tangibili, non proprietà intellettuali. Ho posizioni in Boeing
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
e Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Queste sono aziende che esistono da molto tempo che vendono prodotti reali. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
e microsistemi avanzati
AMD,
+ 1.39%
ci sono altre aziende che soddisfano questo criterio. Kornstein aggiunge di preferire i titoli che pagano dividendi, una strategia sposata dall'investitore veterano Warren Kaplan — oggetto di un recente funzione MarketWatch.

Vendi al massimo di 52 settimane 

Quando un'azione raggiunge il massimo in 52 settimane, Kornstein vende. "So in anticipo quando vendere", dice, "e una regola a cui obbedisco è vendere al suo massimo di 52 settimane. Quando assumo una posizione, identifico sempre in anticipo il mio prezzo di uscita”.  

Kornstein avverte che la strategia di acquistare e mantenere per sempre non è affidabile. "Il fallimento della General Motors è un buon esempio", afferma. "Sai sempre quando uscire da una posizione."

Supponi di sbagliare

Un'altra regola di Kornstein: dopo aver acquistato un'azione, presume sempre di sbagliare su una posizione. Questo è uno dei modi in cui riduce il rischio. Dice Kornstein: “Accumulo una posizione iniziando in piccolo con 10 o 25 azioni. Se va contro di me, smetto di accumulare e aspetto. Tutti pensano che quando compreranno avranno ragione e guadagneranno un sacco di soldi. Ma quando va contro di loro, molti investitori si rifiutano di riconoscere questo fatto. Credono che il titolo tornerà e sono scioccati quando non lo fa”.

Kornstein aggiunge che molti investitori si attaccano troppo emotivamente alle loro azioni. Allora è difficile per questi investitori vendere i loro perdenti.

Inizia in piccolo

Anche se Kornstein ha posizioni sostanziali, inizia sempre con posizioni piccole. “Potrei acquistare 10 azioni alla fine della giornata. Metto i miei soldi sul tavolo. Se ho ragione, continuerò ad aggiungere alla posizione. Se sbaglio, mi siederò sulla posizione e vedrò cosa succede. Non prendo mai grandi posizioni in una sola volta. Ridimensioni o sali nel tempo. La chiave, dice, è calcolare in anticipo quante azioni acquistare.

Quando un titolo va contro di te

L'acquisto al minimo di 52 settimane è una strategia ragionevole, ma non sempre funziona. Ad esempio, cinque anni fa Kornstein ha acquistato la Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
azioni a un minimo di 52 settimane, ma è andato a un minimo di 100 settimane e poi a un minimo di 25 anni. "Mi ci sono voluti cinque anni per uscire da quella posizione e vendere con un profitto." 

La lezione: "Sono felice di fare singoli e doppi sui miei acquisti", dice. “Non miro a fare un fuoricampo. Ci vuole pazienza per essere un trader o un investitore di successo. Se non sei paziente, non dovresti fare trading". 

Quanto durerà questo mercato ribassista? 

“Il mercato ribassista continuerà almeno fino a dicembre. Poi vedremo cosa succede", dice Kornstein. Cosa lo rende così convinto? “Il mercato ribassista è iniziato quando la Fed ha alzato i tassi di interesse di tre quarti di punto. Quello fu l'inizio", dice. "Sappiamo che a luglio e ad ottobre aumenteranno le tariffe, perché hanno detto che lo avrebbero fatto".

Eppure a Kornstein non importa se si tratta di un mercato rialzista o ribassista. “Trovo opportunità in questo mercato e questo non include lo shorting. Ho scoperto che lo shorting (cioè, scommettere che un titolo o un indice scenderà) non funziona bene".

Kornstein consiglia agli investitori e ai trader di seguire i fatti. "Ho passato 40 anni a cercare e scoprire i fatti, ed è un duro lavoro", dice. “Continua ad acquistare singoli titoli o ETF come SPY e QQQ. Sono prodotti molto semplici". 

Aggiunge: “Trova una strategia che funzioni per te e continua a usarla. Puoi iniziare con l'acquisto di una quota di un'azione in una società che paga dividendi e che è pari o prossima al minimo di 52 settimane. Questo è preferibile al tentativo di trovare la prossima pentola d'oro". 

Michael Sincere (michaelsincere.com) è l'autore di "Understanding Options" e "Understanding Stocks". Il suo ultimo libro, "How to Profit in the Stock Market" (McGraw Hill, 2022), esplora le strategie di investimento del mercato rialzista e ribassista. 

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