Opinione: 'Il mercato azionario non sta andando a zero': come questo investitore individuale con 70 anni di esperienza sta negoziando il mercato ribassista

Con così tanta confusione e volatilità nei mercati finanziari in questo momento, sembrava il momento opportuno per mettersi al passo con Kaplan, che vive ad Altamonte Springs, in Florida, e gestisce ancora gli investimenti della sua famiglia. Ecco quattro strategie che Kaplan ha utilizzato per avere successo che qualsiasi investitore può copiare:

1: Acquista 'Dividend Aristocrats': Non c'è niente che Kaplan ami di più dell'acquisto di azioni che pagano dividendi, in particolare i "Dividend Aristocrats". Si tratta di società che hanno raccolto dividendi per almeno 25 anni consecutivi. "Pagando un dividendo significativo di almeno il 3% o il 4%", afferma Kaplan, "dimostra che il consiglio comprende la propria responsabilità nei confronti degli azionisti rispetto alle società che non pagano dividendi e pagano invece stipendi enormi ai dirigenti".  

Prima di acquistare una singola azione, Kaplan esamina innanzitutto il rapporto P/E, il dividendo e la cronologia dei dividendi del titolo. "Voglio un'azienda che sia veramente impegnata ad aumentare i propri dividendi", afferma. “Non mi interessano gli ultimi tre anni, ma se l'azienda aumenta il dividendo per un certo numero di anni, questo significa qualcosa per me. Questo è un titolo che metterò nella mia lista di controllo. Devi essere paziente e aspettare per acquistare a un prezzo che rappresenti un buon rapporto qualità-prezzo". 

Le azioni che Kaplan ha apprezzato per il loro dividendo includono Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
e AT&T
T,
-1.57%.
Tuttavia, dice, "ottenere il giusto prezzo è più importante di qualsiasi altra cosa". Ammette che spesso è una sfida sapere quando acquistare. 

Kaplan suggerisce che gli investitori inizino acquistando un piccolo numero di azioni delle azioni Aristocrat. “Invece di acquistare 100 azioni di un'azione da $ 40, acquista 10 azioni per $ 400. Questo è quello che faccio ancora adesso". 

2: Acquista ETF che pagano dividendi: Kaplan acquista ETF (fondi negoziati in borsa) che pagano dividendi che il ricercatore di investimenti Morningstar valuta come tre, quattro o cinque stelle. Gli ETF che piacciono a Kaplan includono ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBILE,
-0.88%,
SPDR S&P Dividend ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
e ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Favorisce anche le società tecnologiche che hanno aumentato i loro dividendi negli ultimi sette anni. Azioni come IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
Apple
AAPL,
+ 0.67%
e Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
soddisfare i suoi criteri al giorno d'oggi.

3: Compra e mantieni (ma non per sempre): A differenza di molti investitori che acquistano e detengono a tempo indeterminato, Kaplan detiene azioni fino a quando il contesto di mercato non cambia. Quel catalizzatore potrebbe essere un cambiamento nella gestione, un taglio dei dividendi, debolezza tecnica, scarsi guadagni o sopravvalutazione. Se si verifica uno di questi scenari, Kaplan può ridurre le sue partecipazioni o vendere tutte le sue azioni. .

4: Vendi opzioni call coperte: Kaplan vende regolarmente call coperte sui suoi titoli che pagano dividendi. La vendita di chiamate coperte genera un premio e gli consente di vendere azioni a un prezzo da lui specificato. Dopo che il titolo è stato venduto automaticamente (secondo le regole dell'opzione, viene "richiamato"), Kaplan attende un prezzo inferiore e riacquista il titolo. Poi vende un'altra chiamata coperta. 

Kaplan spiega perché gli piace questa strategia: “La vendita di chiamate coperte è uno dei modi più efficaci per continuare a ricevere entrate mentre guadagni mentre il titolo sale. Non mi dà mai fastidio quando un titolo che vendo sale al rialzo e viene richiamato. Posso sempre riacquistarlo se voglio. 

Kaplan riassume: “Posso iniziare acquistando sei azioni di un'azione Aristocrat e, se scende, potrei acquistare altre otto o nove azioni. Una volta accumulate 100 azioni, vendo opzioni di call coperte su di essa. Uso il mercato delle opzioni per vendere. Elimina l'ansia da vendita". 

Fornisce un esempio più specifico: "Se un titolo che possiedo è a $ 38, potrei vendere call a $ 45 con una data di scadenza da uno a due mesi. Non mi interessa l'entità del premio. A volte ricevo pochi centesimi, a volte di più". Occasionalmente vende chiamate coperte con una data di scadenza da una a due settimane, ma in genere sceglie un mese. 

La filosofia di Kaplan è che preferirebbe guadagnare qualche centesimo piuttosto che non guadagnare nulla (o forse perdere soldi a causa di strategie più speculative). Quei penny si sommano nel tempo.

"Quando vendi una chiamata coperta", dice Kaplan, "veni pagato immediatamente. Lo amo. Sono anche felice di mantenere le azioni e, se vengono ritirate, sono felice di venderle e provare a riacquistarle a un prezzo inferiore. In ogni caso per me funziona". 

Come gestire i mercati ribassisti

A Kaplan piacciono i mercati in calo, compresi i mercati ribassisti. Questo gli dà la possibilità di acquistare le sue azioni preferite a prezzi stracciati. "Non vedo l'ora di un mercato ribassista", dice. "Entrerò in un ordine Good till Canceled (GTC) sui titoli che desidero acquistare a prezzi inferiori. Ad esempio, posso acquistare 10, 15 o 20 azioni, a seconda del prezzo delle azioni".

In genere, questi ordini sono nel portafoglio del "cigno nero" di Kaplan. È qui che tenta di acquistare azioni a prezzi estremamente bassi in caso di uno scenario peggiore (ad esempio, un crollo). Ad esempio, ha recentemente inserito un piccolo ordine GTC per acquistare Hormel Foods
HRL,
-0.24%
a $ 39.99 per azione (ha chiuso il 14 giugno a circa $ 45 per azione). 

Kaplan ha altri suggerimenti su cosa fare nei mercati ribassisti. "Ho una posizione di liquidità più ampia del normale durante un mercato ribassista", afferma. “Più basso è il prezzo delle azioni, più un affare so che sto ottenendo. Devi essere paziente quando fai trading in un mercato ribassista. Tuttavia, anche durante il peggior mercato ribassista, il mercato azionario non andrà a zero. Ecco perché devi imparare a controllare le tue paure”. 

Quando vendere

Kaplan ha un'importante regola di vendita: "Prendo denaro dal mio conto di trading se sto facendo troppi soldi". Il motivo, dice, è che non gli piace correre grandi rischi e mantenere una posizione redditizia per troppo tempo aumenta il rischio. 

"Quando vendo?" lui chiede. “Potrei vendere se il tono del mercato non è giusto o se il rendimento dei dividendi si sta muovendo troppo in basso. La mia intenzione è quella di riacquistare quelle stesse azioni a prezzi più bassi". Ammette di essere un venditore riluttante, ma venderà se necessario utilizzando il mercato delle opzioni per completare la vendita. 

I contanti non sono spazzatura 

Kaplan sottolinea che i contanti non sono male da tenere. "Potresti ottenere solo l'1% quando l'inflazione è al 7%", dice, "ma il mio ritorno in contanti dell'1% è un affare di gran lunga migliore di un'azione che scende dal 20% al 50%. Alcune persone si lamentano di aver perso il 7% a causa dell'inflazione quando le loro azioni potrebbero perdere il 40%". 

Tuttavia, Kaplan è dolorosamente consapevole del danno causato dai mercati ribassisti. "A volte mi viene chiesto: 'Qual è il peggior mercato ribassista?' Rispondo sempre: quello in cui mi trovo". 

Michael Sincere (michaelsincere.com) è l'autore di "Understanding Options" e "Understanding Stocks". Il suo ultimo libro, "Come trarre profitto dal mercato azionario" (McGraw Hill, 2022), introduce strategie di investimento e trading di successo nel mercato rialzista e ribassista. 

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