In genere, SPX aumenta di poco più dell'1% durante quel periodo di tempo. Ad eccezione dell'ottima sessione di giovedì, manca Babbo Natale, ma c'è ancora tempo. Uno degli effetti collaterali di questo sistema è che, se il mercato fallisce registrare un guadagno in quel periodo di sette giorni, questo è un indicatore negativo per il futuro. O come Hirsch ha affermato in modo così eloquente: "Se Babbo Natale non dovesse chiamare, gli orsi potrebbero venire a Broad and Wall".
Lo stesso grafico SPX ha una resistenza a 3900-3940, dopo il crollo sotto 3900 a metà dicembre. Finora, c'è stato supporto nell'area 3760-3800. Pertanto, il mercato è limitato nel breve termine. Non aspettarti che duri troppo a lungo. Da una prospettiva leggermente più a lungo termine, c'è una forte resistenza fino a 4100, che è il punto in cui il rally del mercato azionario è fallito all'inizio di dicembre. Al ribasso, dovrebbe esserci un supporto a 3700, e poi ai minimi annuali a 3500. E, naturalmente, l'immagine più ampia è ancora quella di un mercato ribassista, con le linee di tendenza inclinate verso il basso (linee blu nel grafico di accompagnamento di SPX).
Facciamo non disporre di un segnale McMillan Volatility Band (MVB) in atto in questo momento. SPX deve spostarsi al di fuori delle "bande di Bollinger modificate" +/-4σ per produrre tale segnale.
Di recente ci sono stati pesanti acquisti di put e i rapporti put-call sono aumentati costantemente a causa di ciò. Questi rapporti sono stati sui segnali di vendita per un paio di settimane e fintanto che tenderanno al rialzo, quei segnali di vendita rimarranno al loro posto. Questo è vero per tutti i rapporti put-call che seguiamo, in particolare i due rapporti solo azionari (grafici di accompagnamento) e il rapporto totale put-call. Il rapporto put-call solo azionario CBOE ha registrato un numero enorme il 28 dicembre, ma ci sono alcune implicazioni di arbitraggio, quindi quel numero potrebbe essere sopravvalutato. Il Standard il rapporto si sta avvicinando ai suoi massimi annuali, il che significa che è decisamente in territorio di ipervenduto, e il ponderata anche il rapporto sta iniziando ad avvicinarsi a livelli di ipervenduto. Tuttavia, "ipervenduto non significa comprare".
L'ampiezza del mercato è stata scarsa, e quindi i nostri oscillatori di ampiezza rimangono sui segnali di vendita, anche se in territorio di ipervenduto. L'oscillatore di ampiezza del NYSE ha tentato di generare segnali di acquisto in due recenti occasioni, ma alla fine ha fallito. L'oscillatore di ampiezza "solo azioni" non ha generato un segnale di acquisto. Osserviamo anche il differenziale di questi due oscillatori, ed è anche territorio di ipervenduto, dopo aver avuto un segnale di acquisto fallito di recente.
Un'area che sta leggermente migliorando è quella dei nuovi massimi di 52 settimane sul NYSE. Negli ultimi due giorni, il numero di nuovi massimi ha superato i 60. Potrebbe non sembrare molto, e in realtà non lo è, ma è un miglioramento. Tuttavia, affinché questo indicatore generi un segnale di acquisto, il numero di nuovi massimi dovrebbe superare i 100 per due giorni consecutivi. Potrebbe essere un compito arduo in questo momento.
L'area di maggior ottimismo è quella della volatilità (VIX, nello specifico). VIX
VIX,
-3.03%
continua ad essere nel suo mondo. Sì, è leggermente aumentato negli ultimi due giorni, in quella che sembra essere una concessione al forte calo dei prezzi delle azioni, ma nel complesso i segnali tecnici del VIX sono ancora rialzisti per le azioni. C'è un segnale di acquisto "spike peak" in atto e il tendenza del VIX anche il segnale di acquisto è ancora attivo. VIX dovrebbe chiudere al di sopra della sua media mobile a 200 giorni (attualmente a 25.50 e in calo) per annullare il tendenza del VIX segnale di acquisto, e dovrebbe chiudere sopra 25.84 (il picco di picco di metà dicembre) per annullare il segnale di acquisto del "picco di picco".
Il costruire dei derivati sulla volatilità rimane rialzista anche nelle sue prospettive per le azioni. Le strutture a scadenza dei futures VIX e degli indici di volatilità CBOE sono inclinate verso l'alto. Inoltre, i futures sul VIX sono tutti scambiati a premi elevati rispetto al VIX. Questi sono segnali positivi per le azioni.
In sintesi, continuiamo a mantenere una posizione ribassista “core”, a causa della tendenza al ribasso sul grafico SPX e a causa della recente rottura sotto 3900. Ci sono anche segnali negativi dai rapporti put-call e ampiezza (sebbene entrambi siano in territorio di ipervenduto ). Gli unici segnali di acquisto attuali provengono dal complesso di volatilità. Pertanto, continueremo a scambiare segnali confermati attorno a quella posizione "core".
Nuova raccomandazione: Chevron (CVX)
C'è un nuovo segnale di acquisto del rapporto put-call in Chevron
CVX,
+ 0.75%,
proveniente da una condizione di ipervenduto estremo. Quindi, prenderemo una posizione lunga qui:
Acquista 1 CVX Feb (17th) Chiamata 180
A un prezzo di 7.20 o meno.
CVX: 177.35 febbraio (17th) 180 chiamata: offerta 7.00, offerta a 7.20
Manterremo questa posizione finché il rapporto put-call di CVX rimane su un segnale di acquisto.
Azione di follow-up:
Tutte le fermate sono fermate mentali di chiusura se non diversamente indicato.
Stiamo utilizzando una procedura di laminazione "standard" per il nostro
SPIARE,
+ 1.78%
spread: in qualsiasi spread verticale rialzista o ribassista, se il sottostante colpisce lo short strike, allora tira l'intero spread. Sarebbe rotolare up nel caso di un call bull spread, o roll giù nel caso di un bear put spread. Rimani nella stessa scadenza e mantieni la stessa distanza tra i colpi se non diversamente indicato.
Lungo 2 SPY Jan (20th) 375 put e Short 2 gennaio (20th) 355 mette: questa è la nostra posizione ribassista “core”. Finché SPX rimane in una tendenza al ribasso, vogliamo mantenere una posizione qui.
Lungo 2 KMB gennaio (20th) 135 chiamate: si basa sul rapporto put-call di Kimberly-Clark
KMB,
+ 0.53%.
Quel rapporto è ora passato a un segnale di vendita, quindi vendi queste chiamate per chiudere la posizione.
Lungo 2 IWM gennaio (20th) 185 chiamate at-the-money e Short 2 IWM Jan (20th) 205 chiamate: Questa è la nostra posizione basata sulla stagionalità rialzista tra il Ringraziamento e il secondo giorno di negoziazione del nuovo anno. Esci da questo iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 2.52%
posizione alla chiusura delle contrattazioni di mercoledì 4 gennaio, secondo giorno di contrattazione del nuovo anno.
Lungo 1 SPY Jan (20th) Chiamata 402 e Short 1 SPY Jan (20th) 417 chiamate: questo spread è stato acquistato alla chiusura del 13 dicembreth, quando è stato generato l'ultimo segnale di acquisto "spike peak" del VIX. Fermati se il VIX successivamente chiude sopra 25.84. In caso contrario, terremo in sospeso per 22 giorni di negoziazione.
Lungo 1 SPY Jan (20th) 389 put e Short 1 SPY Jan (20th) 364 mettere: questa è stata un'aggiunta alla nostra posizione ribassista "core", stabilita quando SPX ha chiuso sotto 3900 il 15 dicembreth. Fermati da questa diffusione se SPX chiude sopra 3940.
Lungo 2 PCAR Feb (17th) 97.20 mette: Questi mette su Paccar
PCA,
-0.66%
sono stati acquistati il 20 dicembreth, quando finalmente sono stati scambiati al nostro limite di acquisto. Continueremo a tenere queste put finché il ponderata il rapporto put-call è su un segnale di vendita.
Lungo 2 SPY Jan (13th) Chiamate 386 e Short 2 SPY Jan (13th) 391 chiamate: questo è il commercio basato sul periodo di tempo stagionalmente positivo del "raduno di Babbo Natale". Non ci sono fermate per questo commercio, tranne che per il tempo. Se SPY viene scambiato a 391, aumenta l'intero spread di 15 punti su ciascun lato. In ogni caso, esci dai tuoi spread alla chiusura delle negoziazioni di mercoledì 4 gennaio (il secondo giorno di negoziazione del nuovo anno).
Tutte le fermate sono fermate mentali di chiusura se non diversamente indicato.
Lawrence G. McMillan è presidente di McMillan Analysis, un consulente registrato per gli investimenti e il commercio di materie prime. McMillan può detenere posizioni in titoli raccomandati in questo rapporto, sia personalmente che nei conti dei clienti. È un trader esperto e un gestore di denaro ed è l'autore del libro più venduto, Opzioni come investimento strategico. www.optionstrategist.com
Invia domande a: [email protected].
Disclaimer: ©McMillan Analysis Corporation è registrata presso la SEC come consulente per gli investimenti e presso la CFTC come consulente per il commercio di materie prime. Le informazioni contenute in questa newsletter sono state accuratamente compilate da fonti ritenute affidabili, ma l'accuratezza e la completezza non sono garantite. I funzionari oi direttori di McMillan Analysis Corporation, oi conti gestiti da tali persone, possono avere posizioni nei titoli consigliati nella consulenza.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-range-bound-over-the-short-term-dont-expect-that-to-last-long-11672345756?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Opinione: il mercato azionario è limitato nel breve termine. Non aspettarti che duri a lungo.
Il mercato azionario statunitense, misurato dall'indice S&P 500
+ 1.75% ,
SPX,
ha faticato complessivamente questa settimana, durante quello che è tipicamente un periodo stagionalmente rialzista. Questo è ciò che Yale Hirsch definì "il raduno di Babbo Natale" 60 anni fa. Copre il periodo di tempo degli ultimi cinque giorni di negoziazione di un anno e dei primi due giorni di negoziazione dell'anno successivo.
In genere, SPX aumenta di poco più dell'1% durante quel periodo di tempo. Ad eccezione dell'ottima sessione di giovedì, manca Babbo Natale, ma c'è ancora tempo. Uno degli effetti collaterali di questo sistema è che, se il mercato fallisce registrare un guadagno in quel periodo di sette giorni, questo è un indicatore negativo per il futuro. O come Hirsch ha affermato in modo così eloquente: "Se Babbo Natale non dovesse chiamare, gli orsi potrebbero venire a Broad and Wall".
Lo stesso grafico SPX ha una resistenza a 3900-3940, dopo il crollo sotto 3900 a metà dicembre. Finora, c'è stato supporto nell'area 3760-3800. Pertanto, il mercato è limitato nel breve termine. Non aspettarti che duri troppo a lungo. Da una prospettiva leggermente più a lungo termine, c'è una forte resistenza fino a 4100, che è il punto in cui il rally del mercato azionario è fallito all'inizio di dicembre. Al ribasso, dovrebbe esserci un supporto a 3700, e poi ai minimi annuali a 3500. E, naturalmente, l'immagine più ampia è ancora quella di un mercato ribassista, con le linee di tendenza inclinate verso il basso (linee blu nel grafico di accompagnamento di SPX).
Facciamo non disporre di un segnale McMillan Volatility Band (MVB) in atto in questo momento. SPX deve spostarsi al di fuori delle "bande di Bollinger modificate" +/-4σ per produrre tale segnale.
Di recente ci sono stati pesanti acquisti di put e i rapporti put-call sono aumentati costantemente a causa di ciò. Questi rapporti sono stati sui segnali di vendita per un paio di settimane e fintanto che tenderanno al rialzo, quei segnali di vendita rimarranno al loro posto. Questo è vero per tutti i rapporti put-call che seguiamo, in particolare i due rapporti solo azionari (grafici di accompagnamento) e il rapporto totale put-call. Il rapporto put-call solo azionario CBOE ha registrato un numero enorme il 28 dicembre, ma ci sono alcune implicazioni di arbitraggio, quindi quel numero potrebbe essere sopravvalutato. Il Standard il rapporto si sta avvicinando ai suoi massimi annuali, il che significa che è decisamente in territorio di ipervenduto, e il ponderata anche il rapporto sta iniziando ad avvicinarsi a livelli di ipervenduto. Tuttavia, "ipervenduto non significa comprare".
L'ampiezza del mercato è stata scarsa, e quindi i nostri oscillatori di ampiezza rimangono sui segnali di vendita, anche se in territorio di ipervenduto. L'oscillatore di ampiezza del NYSE ha tentato di generare segnali di acquisto in due recenti occasioni, ma alla fine ha fallito. L'oscillatore di ampiezza "solo azioni" non ha generato un segnale di acquisto. Osserviamo anche il differenziale di questi due oscillatori, ed è anche territorio di ipervenduto, dopo aver avuto un segnale di acquisto fallito di recente.
Un'area che sta leggermente migliorando è quella dei nuovi massimi di 52 settimane sul NYSE. Negli ultimi due giorni, il numero di nuovi massimi ha superato i 60. Potrebbe non sembrare molto, e in realtà non lo è, ma è un miglioramento. Tuttavia, affinché questo indicatore generi un segnale di acquisto, il numero di nuovi massimi dovrebbe superare i 100 per due giorni consecutivi. Potrebbe essere un compito arduo in questo momento.
L'area di maggior ottimismo è quella della volatilità (VIX, nello specifico). VIX
-3.03%
VIX,
continua ad essere nel suo mondo. Sì, è leggermente aumentato negli ultimi due giorni, in quella che sembra essere una concessione al forte calo dei prezzi delle azioni, ma nel complesso i segnali tecnici del VIX sono ancora rialzisti per le azioni. C'è un segnale di acquisto "spike peak" in atto e il tendenza del VIX anche il segnale di acquisto è ancora attivo. VIX dovrebbe chiudere al di sopra della sua media mobile a 200 giorni (attualmente a 25.50 e in calo) per annullare il tendenza del VIX segnale di acquisto, e dovrebbe chiudere sopra 25.84 (il picco di picco di metà dicembre) per annullare il segnale di acquisto del "picco di picco".
Il costruire dei derivati sulla volatilità rimane rialzista anche nelle sue prospettive per le azioni. Le strutture a scadenza dei futures VIX e degli indici di volatilità CBOE sono inclinate verso l'alto. Inoltre, i futures sul VIX sono tutti scambiati a premi elevati rispetto al VIX. Questi sono segnali positivi per le azioni.
In sintesi, continuiamo a mantenere una posizione ribassista “core”, a causa della tendenza al ribasso sul grafico SPX e a causa della recente rottura sotto 3900. Ci sono anche segnali negativi dai rapporti put-call e ampiezza (sebbene entrambi siano in territorio di ipervenduto ). Gli unici segnali di acquisto attuali provengono dal complesso di volatilità. Pertanto, continueremo a scambiare segnali confermati attorno a quella posizione "core".
Nuova raccomandazione: Chevron (CVX)
C'è un nuovo segnale di acquisto del rapporto put-call in Chevron
+ 0.75% ,
CVX,
proveniente da una condizione di ipervenduto estremo. Quindi, prenderemo una posizione lunga qui:
Acquista 1 CVX Feb (17th) Chiamata 180
A un prezzo di 7.20 o meno.
CVX: 177.35 febbraio (17th) 180 chiamata: offerta 7.00, offerta a 7.20
Manterremo questa posizione finché il rapporto put-call di CVX rimane su un segnale di acquisto.
Azione di follow-up:
Tutte le fermate sono fermate mentali di chiusura se non diversamente indicato.
Stiamo utilizzando una procedura di laminazione "standard" per il nostro
+ 1.78%
SPIARE,
spread: in qualsiasi spread verticale rialzista o ribassista, se il sottostante colpisce lo short strike, allora tira l'intero spread. Sarebbe rotolare up nel caso di un call bull spread, o roll giù nel caso di un bear put spread. Rimani nella stessa scadenza e mantieni la stessa distanza tra i colpi se non diversamente indicato.
Lungo 2 SPY Jan (20th) 375 put e Short 2 gennaio (20th) 355 mette: questa è la nostra posizione ribassista “core”. Finché SPX rimane in una tendenza al ribasso, vogliamo mantenere una posizione qui.
Lungo 2 KMB gennaio (20th) 135 chiamate: si basa sul rapporto put-call di Kimberly-Clark
+ 0.53% .
KMB,
Quel rapporto è ora passato a un segnale di vendita, quindi vendi queste chiamate per chiudere la posizione.
Lungo 2 IWM gennaio (20th) 185 chiamate at-the-money e Short 2 IWM Jan (20th) 205 chiamate: Questa è la nostra posizione basata sulla stagionalità rialzista tra il Ringraziamento e il secondo giorno di negoziazione del nuovo anno. Esci da questo iShares Russell 2000 ETF
+ 2.52%
IWM,
posizione alla chiusura delle contrattazioni di mercoledì 4 gennaio, secondo giorno di contrattazione del nuovo anno.
Lungo 1 SPY Jan (20th) Chiamata 402 e Short 1 SPY Jan (20th) 417 chiamate: questo spread è stato acquistato alla chiusura del 13 dicembreth, quando è stato generato l'ultimo segnale di acquisto "spike peak" del VIX. Fermati se il VIX successivamente chiude sopra 25.84. In caso contrario, terremo in sospeso per 22 giorni di negoziazione.
Lungo 1 SPY Jan (20th) 389 put e Short 1 SPY Jan (20th) 364 mettere: questa è stata un'aggiunta alla nostra posizione ribassista "core", stabilita quando SPX ha chiuso sotto 3900 il 15 dicembreth. Fermati da questa diffusione se SPX chiude sopra 3940.
Lungo 2 PCAR Feb (17th) 97.20 mette: Questi mette su Paccar
-0.66%
PCA,
sono stati acquistati il 20 dicembreth, quando finalmente sono stati scambiati al nostro limite di acquisto. Continueremo a tenere queste put finché il ponderata il rapporto put-call è su un segnale di vendita.
Lungo 2 SPY Jan (13th) Chiamate 386 e Short 2 SPY Jan (13th) 391 chiamate: questo è il commercio basato sul periodo di tempo stagionalmente positivo del "raduno di Babbo Natale". Non ci sono fermate per questo commercio, tranne che per il tempo. Se SPY viene scambiato a 391, aumenta l'intero spread di 15 punti su ciascun lato. In ogni caso, esci dai tuoi spread alla chiusura delle negoziazioni di mercoledì 4 gennaio (il secondo giorno di negoziazione del nuovo anno).
Tutte le fermate sono fermate mentali di chiusura se non diversamente indicato.
Lawrence G. McMillan è presidente di McMillan Analysis, un consulente registrato per gli investimenti e il commercio di materie prime. McMillan può detenere posizioni in titoli raccomandati in questo rapporto, sia personalmente che nei conti dei clienti. È un trader esperto e un gestore di denaro ed è l'autore del libro più venduto, Opzioni come investimento strategico. www.optionstrategist.com
Invia domande a: [email protected].
Disclaimer: ©McMillan Analysis Corporation è registrata presso la SEC come consulente per gli investimenti e presso la CFTC come consulente per il commercio di materie prime. Le informazioni contenute in questa newsletter sono state accuratamente compilate da fonti ritenute affidabili, ma l'accuratezza e la completezza non sono garantite. I funzionari oi direttori di McMillan Analysis Corporation, oi conti gestiti da tali persone, possono avere posizioni nei titoli consigliati nella consulenza.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-range-bound-over-the-short-term-dont-expect-that-to-last-long-11672345756?siteid= yhoof2&yptr=yahoo