Opinione: questo titolo si distingue se si considerano i dati chiave del gruppo FAANG+

Considerando che l'acronimo FAANG aveva lo scopo di fornire una semplice etichetta catchall per "big tech", è ragionevole aggiungere Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.38%
alla lista: dopotutto, le sue entrate annuali superano quelle di Netflix ed è la seconda azienda più grande dell'S&P 500
SPX,
+ 1.63%
per capitalizzazione di mercato.

E se vogliamo aggiungere Microsoft, potremmo anche aggiungere Tesla Inc.
TSLA,
+ 5.29%
perché gli investitori hanno un tale interesse per la società, la quinta più grande nell'S&P 500.

In questo gruppo di sette titoli, Alphabet offre una combinazione avvincente tra una valutazione bassa e un profitto atteso e aspettative elevate per la crescita delle vendite e degli utili fino al 2024.

Ecco il gruppo FAANG+, classificato per capitalizzazione di mercato, con gli attuali rapporti prezzo/utili a termine (P/E), rapporti P/E al 31 dicembre 2021 e variazioni di prezzo da inizio anno fino al 24 ottobre:

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Per il confronto sono stati inclusi anche i rapporti P/E forward per l'S&P 500. Alla fine del 2021, l'intero gruppo FAANG+ è stato scambiato a valutazioni P/E molto più elevate rispetto all'indice. Ma ora, dopo il calo dei prezzi a due cifre nel 2022 per l'intero gruppo, Meta viene scambiato a una valutazione molto inferiore a quella dell'indice. Alphabet viene scambiato solo leggermente al di sopra della valutazione P/E dell'indice.

E questo sottolinea quella che potrebbe essere vista tra anni come un'opportunità di acquisto d'oro per le azioni di Alphabet.

Negli ultimi 10 anni, le azioni di Classe A di Alphabet (le azioni sono state suddivise in Classe A e Classe C nel 2014, con solo le azioni di Classe A che hanno mantenuto il diritto di voto) sono state negoziate a un P/E a termine compreso tra 14.1 e 32.8, con una media P/E di 22.6, secondo FactSet.

Essendo il secondo titolo più economico per P/E nell'elenco FAANG+, la domanda è: cosa ci si aspetta in futuro?

Ecco uno sguardo ai tassi di crescita annuale composti (CAGR) previsti per le vendite e gli utili del gruppo fino al 2024. I numeri si basano su stime di consenso per anno solare tra gli analisti intervistati da FactSet. (Alcune società hanno anni fiscali che non corrispondono al calendario):

Alcune note su questi dati:

• Apple ha le vendite attese più basse e il CAGR EPS fino al 2024. Ciò, in parte, riflette le dimensioni, la quota di mercato di Apple e il rallentamento dei cicli di sostituzione dei suoi prodotti. Poi di nuovo, Apple si è classificata in alto questo elenco dei migliori risultati tra gli S&P 500 negli ultimi 10 anni, in base ai rendimenti del capitale investito. La fiducia degli investitori nella gestione finanziaria dell'azienda può essere vista nel suo P/E relativamente alto (nella prima tabella).

• Amazon dovrebbe mostrare un CAGR a tre cifre per gli utili fino al 2024 a causa delle distorsioni degli utili che possono derivare da eventi una tantum, nonché dell'abitudine dell'azienda di reinvestire la maggior parte dei suoi guadagni nel business per finanziare la continua espansione. Ciò rende il P/E dell'azienda meno significativo rispetto ad altre società.

• Meta scambia con il P/E più basso della lista: è stato il peggior rendimento di quest'anno nel gruppo, poiché gli investitori cercano di avvolgere la testa attorno al CEO Mark Zuckerberg concentrarsi su piattaforme di realtà virtuale, parlando pubblicamente di quasi nient'altro, anche se il segmento Reality Labs ha fornito solo l'1.6% dei ricavi dell'azienda durante il secondo trimestre.

• Netflix è stata la seconda peggior performance della lista nel 2022. La società aveva una valutazione P/E molto alta alla fine del 2021 e sta subendo una transizione strategica da parte di aggiunta di pacchetti di streaming supportati dalla pubblicità a partire da novembre.

• Il P/E di Tesla quest'anno è sceso a 38.2 da uno stratosferico 120.3 alla fine del 2021. Questa continua a essere una storia affascinante, poiché il CEO Elon Musk si è concentrato sulla sua acquisizione in attesa di Twitter Inc.
  TWTR,
  + 2.45%,
  mentre investitori e clienti sperano di vedere il Cybertruck disponibile per l'acquisto nel 2023. Musk ha detto durante una teleconferenza il 19 ottobre che Tesla era nelle "fasi finali" della costruzione della sua catena di montaggio di camioncini ad Austin, in Texas.

A dire il vero, Alphabet potrebbe affrontare ulteriori ribassi durante questo mercato e ciclo economico, a breve termine preoccupazioni per una crescita più lenta dei ricavi mentre la società si prepara ad annunciare i risultati del terzo trimestre dopo la chiusura del 25 ottobre.

Ma la combinazione di un basso P/E e di aspettative elevate per la sua attività stabile per continuare a crescere a doppia cifra nei prossimi due anni, rende Alphabet un titolo interessante per gli investitori a lungo termine.

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