Rompere la media mobile a 200 giorni non è il bacio della morte per le azioni statunitensi, il che potrebbe spiegare perché il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.76%
il 24 gennaio si è ripreso da un calo di 1,000 punti e ha concluso la giornata. Era solo la fine della scorsa settimana quando sia il Dow che l'S&P 500
SPX,
-1.62%
hanno violato le rispettive medie mobili a 200 giorni, considerate da molti tecnici del mercato azionario per indicare che la tendenza principale del mercato è diminuita.
Il record storico non supporta questa interpretazione ribassista. Il mercato azionario statunitense storicamente non ha registrato performance peggiori dopo essere sceso al di sotto della media mobile a 200 giorni rispetto a qualsiasi altro momento.
Per dimostrarlo, ho analizzato l'indice S&P 500 (o il suo predecessore) fino alla metà degli anni '1920. Mi sono concentrato in particolare su tutti i giorni in cui l'indice è sceso per la prima volta al di sotto della media mobile a 200 giorni. Come puoi vedere dalla tabella sottostante, il rendimento medio dell'S&P 500 sulla scia di questi giorni è stato leggermente migliore rispetto a tutti gli altri giorni.
| Smese successivo | Trimestre successivo | 6 mesi successivi | Anno successivo |
| Segnali di vendita della media mobile a 200 giorni | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| Tutti gli altri giorni | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
Inoltre, nessuna delle differenze riportate in questo grafico è significativa al livello di confidenza del 95% che gli statistici spesso utilizzano per determinare se un modello è autentico.
Gli ultimi 30 anni
Potresti preoccuparti che la storia raccontata da questo grafico sia distorta dall'esperienza di molti decenni fa e non sia così rilevante per il mercato di oggi. In effetti, lo schema mostrato nella tabella sarebbe ancora più pronunciato se mi fossi concentrato solo sugli ultimi due o tre decenni. Questo non è un caso, come ho discusso nelle colonne precedenti. È esattamente quello che ti aspetteresti dato l'avvento di fondi negoziati in borsa facilmente ed economicamente confrontati con l'S&P 500 (o altri benchmark di mercato ampio).
Dai un'occhiata al grafico sopra, che traccia l'S&P 500 nell'ultimo decennio insieme alla sua media mobile a 200 giorni. Si noti che, il più delle volte negli ultimi 10 anni, ogni volta che l'S&P 500 è sceso al di sotto della sua media mobile a 200 giorni, in genere ha invertito la rotta e si è rafforzato.
Non c'è alcuna garanzia che accadrà lo stesso questa volta. In effetti, le attuali prospettive del mercato azionario potrebbero essere cupe. Il punto è che le sue prospettive non sono peggiori solo perché la media mobile a 200 giorni è stata violata.
Mark Hulbert è un collaboratore regolare di MarketWatch. Il suo Hulbert Ratings tiene traccia delle newsletter sugli investimenti che pagano una tariffa fissa per essere verificate. Può essere raggiunto a [email protected]
Di più: L'S&P 500, il Nasdaq ha appena messo in scena un'inversione di tendenza per i secoli, segnando il loro più grande ritorno dalla crisi finanziaria del 2008
Leggi anche: Gli investitori del mercato azionario non possono contare sul "put della Fed": perché i responsabili politici non si affrettano a salvare
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stock-tipicamente-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinione: Ogni volta che il Dow e l'S&P 500 scendono al di sotto di questo livello di supporto chiave, le azioni tipicamente tornano a ruggire
Rompere la media mobile a 200 giorni non è il bacio della morte per le azioni statunitensi, il che potrebbe spiegare perché il Dow Jones Industrial Average
-0.76%
-1.62%
DJIA,
il 24 gennaio si è ripreso da un calo di 1,000 punti e ha concluso la giornata. Era solo la fine della scorsa settimana quando sia il Dow che l'S&P 500
SPX,
hanno violato le rispettive medie mobili a 200 giorni, considerate da molti tecnici del mercato azionario per indicare che la tendenza principale del mercato è diminuita.
Il record storico non supporta questa interpretazione ribassista. Il mercato azionario statunitense storicamente non ha registrato performance peggiori dopo essere sceso al di sotto della media mobile a 200 giorni rispetto a qualsiasi altro momento.
Per dimostrarlo, ho analizzato l'indice S&P 500 (o il suo predecessore) fino alla metà degli anni '1920. Mi sono concentrato in particolare su tutti i giorni in cui l'indice è sceso per la prima volta al di sotto della media mobile a 200 giorni. Come puoi vedere dalla tabella sottostante, il rendimento medio dell'S&P 500 sulla scia di questi giorni è stato leggermente migliore rispetto a tutti gli altri giorni.
Inoltre, nessuna delle differenze riportate in questo grafico è significativa al livello di confidenza del 95% che gli statistici spesso utilizzano per determinare se un modello è autentico.
Gli ultimi 30 anni
Potresti preoccuparti che la storia raccontata da questo grafico sia distorta dall'esperienza di molti decenni fa e non sia così rilevante per il mercato di oggi. In effetti, lo schema mostrato nella tabella sarebbe ancora più pronunciato se mi fossi concentrato solo sugli ultimi due o tre decenni. Questo non è un caso, come ho discusso nelle colonne precedenti. È esattamente quello che ti aspetteresti dato l'avvento di fondi negoziati in borsa facilmente ed economicamente confrontati con l'S&P 500 (o altri benchmark di mercato ampio).
Dai un'occhiata al grafico sopra, che traccia l'S&P 500 nell'ultimo decennio insieme alla sua media mobile a 200 giorni. Si noti che, il più delle volte negli ultimi 10 anni, ogni volta che l'S&P 500 è sceso al di sotto della sua media mobile a 200 giorni, in genere ha invertito la rotta e si è rafforzato.
Non c'è alcuna garanzia che accadrà lo stesso questa volta. In effetti, le attuali prospettive del mercato azionario potrebbero essere cupe. Il punto è che le sue prospettive non sono peggiori solo perché la media mobile a 200 giorni è stata violata.
Mark Hulbert è un collaboratore regolare di MarketWatch. Il suo Hulbert Ratings tiene traccia delle newsletter sugli investimenti che pagano una tariffa fissa per essere verificate. Può essere raggiunto a [email protected]
Di più: L'S&P 500, il Nasdaq ha appena messo in scena un'inversione di tendenza per i secoli, segnando il loro più grande ritorno dalla crisi finanziaria del 2008
Leggi anche: Gli investitori del mercato azionario non possono contare sul "put della Fed": perché i responsabili politici non si affrettano a salvare
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stock-tipicamente-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo