Joe e Joanna Q. Public hanno acquistato il rally del mercato azionario degli ultimi cinque mesi?
Non secondo i nostri dati.
Invece, mostrano che gli investitori ordinari hanno salvato i fondi azionari per mesi. (E questo è stato anche prima delle ultime due settimane, quando il rialzo del mercato si è bloccato e poi ha iniziato a invertire.)
Leggi: Sei vicino alla pensione? Ecco come trasformare il tuo portafoglio dalla crescita al reddito.
I dati arrivano mentre Fidelity Investments, il gigante dei piani pensionistici, riferisce che i saldi medi dei conti sono diminuiti drasticamente durante la disfatta dello scorso anno. Sebbene l'azienda con sede a Boston abbia notato che i saldi sono aumentati durante il quarto trimestre (con il rally del mercato) ed erano superiori a un decennio fa.
In primo luogo, diamo un'occhiata all'attività del mercato azionario tra i membri ordinari del pubblico.
Il grafico sopra mostra i flussi di denaro in entrata e in uscita da fondi comuni di investimento ed ETF. Quando i numeri sono positivi, mostrano che il pubblico ha investito di più in questi fondi di quanto ne ha prelevato: che il pubblico, a conti fatti, era investitore netto. Se i numeri sono negativi, mostrano che la vendita ha superato l'acquisto: che il pubblico, a conti fatti, stava ritirando i suoi soldi dal mercato azionario.
I numeri provengono dall'Investment Company Institute, l'associazione di categoria dell'industria dei fondi, e coprono circa il 98% di tutti i fondi.
Il grafico mostra le medie mobili di tre mesi, per appianare le variazioni a breve termine di mese in mese e mostrare la tendenza più ampia. E il quadro è abbastanza chiaro.
Il pubblico ha salvato i fondi azionari dalla scorsa primavera. La fuga precipitosa nel mercato nel 2021 e all'inizio del 2022 è storia antica.
Ottobre è l'unico mese dallo scorso maggio in cui i membri del pubblico erano investitori netti in fondi azionari. E hanno venduto fondi per quattro delle ultime cinque settimane.
OK, quindi il "sentimento" è una cosa soggettiva da provare a valutare. IL sondaggio settimanale dall'American Association of Individual Investors, ad esempio, è stato nettamente rialzista fino a questa settimana.
Anche in questo caso, ciò che le persone effettivamente fanno con i loro soldi è probabilmente più interessante di quello che dicono. Non ti costa un centesimo dire che sei ottimista o pessimista. Ciò che conta è come scommetti.
Nel frattempo, le notizie sui saldi 401 (k) e IRA di Fidelity sollevano interrogativi su cosa sia realmente accaduto agli investitori ordinari lo scorso anno.
L'S & P 500
SPX,
-1.05%
è sceso del 18% nel 2022. Ma secondo Fidelity il saldo medio di 401 (k) se IRA è diminuito ulteriormente, anche dopo aver incluso tutto il denaro extra che i risparmiatori vi hanno versato.
Il 401 (k) medio ha chiuso l'anno a $ 103,900, in calo di quasi $ 27,000, o del 20.5%, rispetto alla cifra comparabile dell'anno precedente. L'IRA medio è sceso ulteriormente, oltre $ 31,000, o il 23%, a $ 104,000.
Questo è stato il caso anche se il partecipante medio ha continuato a risparmiare quasi il 14% dei propri stipendi.
Ciò che non è chiaro è quanto questi bruschi ribassi siano il risultato di perdite di investimento e in che misura un mix di investitori in evoluzione. Fidelity riporta un numero crescente di conti detenuti da investitori più giovani, in particolare millennial e generazione Z, come ti aspetteresti. E quei conti hanno inevitabilmente saldi medi molto inferiori a quelli detenuti da investitori più anziani che sono più vicini alla pensione.
Una portavoce di Fidelity ha confermato che l'abbandono era un fattore. "L'abbandono dei partecipanti è costante e i partecipanti più anziani (con saldi più elevati) chiudono costantemente i loro conti e vengono sostituiti da nuovi dipendenti con saldi minimi all'inizio", ha affermato.
I dati di Fidelity spesso danno una visione importante dei risparmi per la pensione degli americani perché la società è un gigante del settore. Gestisce i piani pensionistici differiti - ovvero i piani 401 (k) e 403 (b) - per 24,500 organizzazioni e 22 milioni di persone, oltre ai conti IRA di altri 13.6 milioni.
È difficile dire se la notizia sia negativa o neutra, ma è difficile vederla come positiva.
Opinione: dov'è il mercato rialzista? Gli investitori del mercato azionario non lo stanno comprando.
Joe e Joanna Q. Public hanno acquistato il rally del mercato azionario degli ultimi cinque mesi?
Non secondo i nostri dati.
Invece, mostrano che gli investitori ordinari hanno salvato i fondi azionari per mesi. (E questo è stato anche prima delle ultime due settimane, quando il rialzo del mercato si è bloccato e poi ha iniziato a invertire.)
Leggi: Sei vicino alla pensione? Ecco come trasformare il tuo portafoglio dalla crescita al reddito.
I dati arrivano mentre Fidelity Investments, il gigante dei piani pensionistici, riferisce che i saldi medi dei conti sono diminuiti drasticamente durante la disfatta dello scorso anno. Sebbene l'azienda con sede a Boston abbia notato che i saldi sono aumentati durante il quarto trimestre (con il rally del mercato) ed erano superiori a un decennio fa.
In primo luogo, diamo un'occhiata all'attività del mercato azionario tra i membri ordinari del pubblico.
Il grafico sopra mostra i flussi di denaro in entrata e in uscita da fondi comuni di investimento ed ETF. Quando i numeri sono positivi, mostrano che il pubblico ha investito di più in questi fondi di quanto ne ha prelevato: che il pubblico, a conti fatti, era investitore netto. Se i numeri sono negativi, mostrano che la vendita ha superato l'acquisto: che il pubblico, a conti fatti, stava ritirando i suoi soldi dal mercato azionario.
I numeri provengono dall'Investment Company Institute, l'associazione di categoria dell'industria dei fondi, e coprono circa il 98% di tutti i fondi.
Il grafico mostra le medie mobili di tre mesi, per appianare le variazioni a breve termine di mese in mese e mostrare la tendenza più ampia. E il quadro è abbastanza chiaro.
Il pubblico ha salvato i fondi azionari dalla scorsa primavera. La fuga precipitosa nel mercato nel 2021 e all'inizio del 2022 è storia antica.
Ottobre è l'unico mese dallo scorso maggio in cui i membri del pubblico erano investitori netti in fondi azionari. E hanno venduto fondi per quattro delle ultime cinque settimane.
OK, quindi il "sentimento" è una cosa soggettiva da provare a valutare. IL sondaggio settimanale dall'American Association of Individual Investors, ad esempio, è stato nettamente rialzista fino a questa settimana.
Anche in questo caso, ciò che le persone effettivamente fanno con i loro soldi è probabilmente più interessante di quello che dicono. Non ti costa un centesimo dire che sei ottimista o pessimista. Ciò che conta è come scommetti.
Nel frattempo, le notizie sui saldi 401 (k) e IRA di Fidelity sollevano interrogativi su cosa sia realmente accaduto agli investitori ordinari lo scorso anno.
L'S & P 500
-1.05%
SPX,
è sceso del 18% nel 2022. Ma secondo Fidelity il saldo medio di 401 (k) se IRA è diminuito ulteriormente, anche dopo aver incluso tutto il denaro extra che i risparmiatori vi hanno versato.
Il 401 (k) medio ha chiuso l'anno a $ 103,900, in calo di quasi $ 27,000, o del 20.5%, rispetto alla cifra comparabile dell'anno precedente. L'IRA medio è sceso ulteriormente, oltre $ 31,000, o il 23%, a $ 104,000.
Questo è stato il caso anche se il partecipante medio ha continuato a risparmiare quasi il 14% dei propri stipendi.
Ciò che non è chiaro è quanto questi bruschi ribassi siano il risultato di perdite di investimento e in che misura un mix di investitori in evoluzione. Fidelity riporta un numero crescente di conti detenuti da investitori più giovani, in particolare millennial e generazione Z, come ti aspetteresti. E quei conti hanno inevitabilmente saldi medi molto inferiori a quelli detenuti da investitori più anziani che sono più vicini alla pensione.
Una portavoce di Fidelity ha confermato che l'abbandono era un fattore. "L'abbandono dei partecipanti è costante e i partecipanti più anziani (con saldi più elevati) chiudono costantemente i loro conti e vengono sostituiti da nuovi dipendenti con saldi minimi all'inizio", ha affermato.
I dati di Fidelity spesso danno una visione importante dei risparmi per la pensione degli americani perché la società è un gigante del settore. Gestisce i piani pensionistici differiti - ovvero i piani 401 (k) e 403 (b) - per 24,500 organizzazioni e 22 milioni di persone, oltre ai conti IRA di altri 13.6 milioni.
È difficile dire se la notizia sia negativa o neutra, ma è difficile vederla come positiva.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/bull-market-the-public-isnt-buying-it-42b49b99?siteid=yhoof2&yptr=yahoo