Opinione: Perché i miei investimenti sono in una carreggiata? Così vuole Wall Street.

Dal tuo punto di vista, i rendimenti che ottieni sono pari a ciò che resta dopo che Wall Street ha preso la sua parte sotto forma di spese, commissioni di vendita, costi nascosti e altro. 

Leggi: Un 'umiliante' per David Solomon? L'economista si riferisce alla sua banca d'investimento come "Goldman Sags" nella storia di copertina.

Ma dal punto di vista di Wall Street, più si tiene, meno rimane a broker, commercianti, addetti alle vendite, addetti al marketing, agenzie pubblicitarie, dirigenti, jet aziendali, incentivi alle vendite e altri strumenti "essenziali" del mestiere. 

 Sì, il mercato azionario complessivo
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ha avuto un brutto periodo l'anno scorso. E non è colpa delle banche d'investimento, delle compagnie assicurative, delle società di brokeraggio, dei media finanziari, delle società di fondi comuni, dei consulenti indipendenti e dei vari guru e servizi online che collettivamente costituiscono ciò che io chiamo Wall Street.

Questo settore non fa salire e scendere il mercato.  

Tuttavia, Wall Street è piena di conflitti di interesse e popolata di persone sorridenti che farebbero praticamente qualsiasi cosa per attrarre risorse che possono gestire.

 Battere il mercato

 Una volta che mettono le mani sui nostri soldi, il loro più grande desiderio è convincerci che possono aiutarci a battere il mercato e "fare meglio dell'altro". Se possono farlo, probabilmente manterranno la nostra attività e riceveranno anche segnalazioni. Eppure è ironico, ingiusto (e straziantemente costoso per milioni di investitori) che Wall Street non promuova un semplice prodotto che garantisce virtualmente rendimenti superiori alla media: il fondo indicizzato. 

Il fondo indicizzato come lo conosciamo oggi offre agli individui un modo semplice ed economico per possedere una fetta di tutto ciò che è nel "mercato". Questa è un'ottima notizia per noi investitori.

Ma dal punto di vista di Wall Street, i fondi indicizzati hanno un serio problema: lasciano che gli investitori trattengano una parte eccessiva dei loro guadagni.

Per tenere gli investitori lontani dai fondi indicizzati, Wall Street promuove performance recenti, gestori di successo e prodotti costosi e ad alto rischio che teoricamente potrebbero produrre rendimenti elevati per gli investitori ma sono garantiti per generare ingenti commissioni di vendita a breve termine per i consulenti e ampi profitti per il aziende che li producono.

Il costo di tutto questo può facilmente superare il 2% annuo. Per molti investitori, ciò può raggiungere milioni di dollari nel corso della vita. 

Prestazioni recenti

Se il tuo compito è vendere prodotti di investimento e raccogliere beni da gestire per il tuo datore di lavoro, il tuo biglietto più sicuro e più semplice per il successo è concentrare le tue presentazioni di vendita sulle prestazioni recenti. 

I tuoi clienti vogliono che tu li metta in contatto con i vincitori. E se un particolare fondo ha sovraperformato i suoi pari nell'ultimo decennio, anno solare o semestre (tu come venditore puoi scegliere qualunque dato ti sembri più impressionante), hai trovato quello che vogliono i tuoi clienti.

È la scelta migliore per loro? Beh, non è proprio questo il tuo problema, vero? 

Tuttavia, se sei l'investitore, potresti voler ascoltare John Bogle, il fondatore di Vanguard, che ha scritto che l'acquisto di fondi basato principalmente sulla loro performance passata, in particolare solo sulla performance recente, "è una delle cose più stupide che un investitore possa fare .”

Diventare intelligenti

 Come ho detto, Wall Street non sarà contenta che tu stia leggendo questo. Nel mio libro del 2012 “Get Smart or Get Screwed” descrivo come ai venditori di Wall Street viene insegnato a ingannare gli investitori rimanendo a malapena entro i limiti delle leggi sui titoli. Leggi qui la tua copia gratuita.

È naturale pensare che questo non possa applicarsi al proprio consulente. Dopotutto, i venditori di successo, inclusi i broker, sono generalmente cortesi, rispettosi e simpatici, il tipo di persone che vorresti per amici. 

Tuttavia, le persone con cui hai a che fare non lavorano in isolamento. Fanno parte di un'industria altamente organizzata e sofisticata, bloccata in un sistema che funziona contro il cliente in vari modi.

Le mie critiche sono rivolte al sistema, non agli individui che hanno scoperto di poter vivere al suo interno. 

In un capitolo intitolato "Fatti fregare dalla pressione delle vendite", ho discusso di uno dei driver principali dell'intera attività. Quanta tranquillità otterresti da un sistema medico che paga ai medici una commissione per ogni prescrizione che hanno scritto? La pressione delle vendite può portare a sconvolgere i conti attraverso acquisti e vendite frequenti senza uno scopo apparente se non quello di generare scambi. Favorisce anche prodotti ad alto rischio e commissioni elevate. Ho parlato con un broker la cui azienda stava sottoscrivendo una nuova offerta di azioni che riteneva troppo rischiosa per i suoi clienti.

Quando si è lamentato di dover vendere una quota delle azioni, il suo capo gli ha detto che qualunque cosa non avesse venduto, avrebbe dovuto comprarla da solo.

Conflitti di interesse

 In questo libro, ho anche descritto come una volta un rappresentante di una compagnia di assicurazioni mi ha invitato ad aiutare a creare un nuovo investimento. Quando ho protestato che la sua proposta sarebbe costata così tanto che sarebbe stata una scelta sbagliata per gli investitori, ha risposto: “Non sarà un problema. Se metti una commissione abbastanza grande su qualcosa, i venditori venderanno qualsiasi cosa.

Ho ceduto l'opportunità.  

Non è tutto perduto

 Puoi evitare la maggior parte di questo, se non tutto. Ma per farlo, devi prenditi cura dei tuoi investimenti. La soluzione migliore è educare te stesso il più possibile, mantenere aspettative ragionevoli e fare le cose giuste:

· Mantenere basse le spese e la rotazione del portafoglio;

· Diversificare in modo massiccio;

· Non cercare di battere il mercato;

· Prestare attenzione alle tasse.

Infine, se lavori con un consulente per gli investimenti, scegline uno che abbia una responsabilità fiduciaria legale per risolvere eventuali conflitti a tuo favore. 

Richard Buck ha contribuito a questo articolo.

Paul Merriman e Richard Buck sono gli autori di “Stiamo parlando di milioni! 12 semplici modi per potenziare la tua pensione”. Prendi il tuo poliziotto gratisy.