Luglio si è concluso con il botto, in quello che si è rivelato essere il mese migliore per il mercato azionario da novembre 2020. I guadagni del secondo trimestre migliori del previsto da alcune delle più grandi società del mondo insieme ai commenti della Fed sull'allentamento dei futuri aumenti dei tassi mettono gli investitori in un umore ottimista ancora una volta.
Il rally è sostenibile o siamo in procinto di dare il bentornato al mercato ribassista a breve? Da una prospettiva puramente tecnica, il capo dell'analisi tecnica di Oppenheimer, Ari Wald, vede ragioni per ritenere che l'ondata abbia le gambe.
"Per l'S&P 500, i positivi incrementali includono la difesa della scorsa settimana della media di 50 giorni e una nuova flessione nel MACD settimanale", ha spiegato Wald. “Vediamo un rialzo in 4,300 e siamo aperti a un minimo superiore a 3,920 nel periodo stagionale debole di settembre. Nel complesso, manteniamo la nostra opinione che l'indice sia sulla strada della ripresa e riteniamo che 4,600 (~12% di rialzo) siano ragionevoli entro la fine dell'anno".
Prendendo in considerazione le prospettive di Wald, abbiamo voluto dare un'occhiata più da vicino a due titoli che si sono guadagnati un applauso da parte di Oppenheimer, con gli analisti dell'azienda che prevedono un potenziale di rialzo superiore all'80% per ciascuno. Abbiamo usato il Piattaforma TipRanks per valutare il resto del sentimento di Street. Diamo un'occhiata ai risultati.
Gruppo Carlyle (CG)
Inizieremo con la società globale di gestione patrimoniale alternativa Carlyle Group. Dalla sua fondazione nel 1987, l'azienda si è trasformata in uno dei gestori patrimoniali alternativi di maggior successo al mondo, con un patrimonio gestito (AUM) per un totale di 376 miliardi di dollari. L'attività è suddivisa in tre diversi segmenti costituiti da Global Private Equity ($ 169 miliardi di AUM), Global Credit ($ 141 miliardi) e Global Investment Solutions che si concentra sull'offerta di risorse e opportunità di investimento agli investitori.
La società ha una comprovata esperienza nella produzione di rendimenti in ciascuna delle sue categorie, con guadagni annualizzati di private equity del 15% e guadagni annualizzati di private credit del 10%.
Come molti altri, le azioni Carlyle sono ancora in forte calo per l'anno, ma il mercato ha apprezzato l'aspetto dell'ultima serie di risultati trimestrali, pubblicati la scorsa settimana. Nel secondo trimestre, le entrate totali del segmento sono aumentate del 2% anno su anno a 26.2 miliardi di dollari, battendo la stima di consenso di 1.16 miliardi di dollari. C'era anche un battito sulla linea di fondo, come adj. L'EPS di $ 1.1 è stato superiore alla previsione di $ 1.17.
Da inizio anno, il patrimonio totale in gestione è aumentato a 376 miliardi di dollari, con un aumento del 25%, mentre gli asset in gestione remunerati sono aumentati del 34% a 260 miliardi di dollari.
Riflettendo sul trimestre e sulla performance del segmento finora quest'anno, quella di Oppenheimer Chris Kotowski ritiene che all'interno del gruppo, CG sia "particolarmente ben posizionato per i mercati più incerti".
"Sebbene il mercato abbia venduto CG e il gruppo 'Alt' in generale rispetto all'S&P 500, è nostra ferma convinzione che queste società siano altamente resistenti alle recessioni e generalmente emergano come vincitrici", scrive l'analista a 5 stelle. “I risultati del 2Q22 di CG accrescono la nostra convinzione in quella tesi. È stato un trimestre forte in termini di utili e performance degli investimenti. L'unico nit che si potrebbe scegliere è che la raccolta fondi sull'attuale fondo di private equity di punta sembra richiedere più tempo. Alla fine, tuttavia, è la performance degli investimenti che guiderà la raccolta fondi, e che è rimasta eccezionale".
Questi commenti costituiscono la base del rating di Kotowski Outperform (vale a dire, Buy) e del prezzo target di $ 70. Se tutto andrà come previsto, secondo l'analista, CG fornirà rendimenti a un anno di un bel 81%. (Per vedere il track record di Kotowski, clicca qui)
La strada è d'accordo. Mentre due analisti rimangono in disparte, tutte le altre 10 recensioni recenti sono positive, il che rende naturalmente il punto di vista del consenso qui un acquisto forte. L'obiettivo medio è di $ 54, lasciando spazio per un apprezzamento delle azioni di circa il 40% nell'arco di 12 mesi. (Vedi le previsioni delle azioni CG su TipRanks)
Terapia Aldeyra (ALDX)
Passiamo ora a qualcosa di completamente diverso. Aldeyra è una biotecnologia focalizzata sullo sviluppo di nuove terapie per il trattamento di malattie oculari e sistemiche immuno-mediate. Piuttosto che inibire o attivare direttamente singoli bersagli proteici, il metodo dell'azienda è quello di scoprire farmaci che modulano i sistemi immunologici, con l'obiettivo di ottimizzare più vie e allo stesso tempo ridurre al minimo la tossicità.
La pipeline di Aldeyra ha diversi farmaci in fase di sviluppo; ADX-629, un modulatore RASP somministrato per via orale, attualmente in studi di Fase 2 indicato per il trattamento di diverse malattie sistemiche immuno-mediate. C'è anche ADX-2191, in fase di sviluppo per prevenire la vitreoretinopatia proliferativa e per il trattamento della retinite pigmentosa e del linfoma vitreoretinico primario. Ma ad aprire la strada è il reproxalap, che è stato negli studi clinici di Fase 3 come trattamento per i pazienti con malattia dell'occhio secco e congiuntivite allergica.
Per la prima indicazione, l'azienda ha rilasciato solo di recente i dati di uno studio clinico crossover controllato con veicolo a doppia maschera in cui il farmaco ha raggiunto i suoi obiettivi finali. Aldeyra sta pianificando la presentazione dei dati in una New Drug Application (NDA) per il reproxalap nella malattia dell'occhio secco.
Dopo i risultati positivi, Oppenheimer's Giustino Kim ritiene che l'impostazione della registrazione sia stata "sempre più chiarita". L'analista ha ora aumentato la probabilità di successo (PoS) per il farmaco nell'occhio secco dal 70% all'80% negli Stati Uniti e dal 50% al 70% nell'UE.
Delineando la sua tesi positiva, Kim scrive: "Riteniamo che la pipeline oftalmologica in fase avanzata di Aldeyra nella congiuntivite allergica e nelle malattie dell'occhio secco offra un rischio-ricompensa favorevole agli attuali livelli di condivisione, insieme all'opzionalità della pipeline a lungo termine da ADX-2191 nella vitreoretinopatia proliferativa e applicazioni RASP sistemiche. Poiché Aldeyra raggiunge la potenziale commercializzazione nel 2023, prevediamo che le azioni potrebbero subire un significativo re-rating".
Nel complesso, Kim pensa che il titolo abbia molta strada da fare e, in qualche modo, intendiamo il 159% di rialzo. Questi sono i rendimenti che gli investitori stanno guardando, se il titolo dovesse arrivare fino all'obiettivo di prezzo di $ 13 di Kim. Non c'è bisogno di aggiungere, la valutazione dell'analista è Buy. (Per guardare il track record di Kim, clicca qui)
E il resto della strada? It's Buys tutt'intorno – 7, in totale – fornendo a questo nome una valutazione di consenso Strong Buy. Se l'obiettivo di Kim sembra ottimista, rispetto alle previsioni dei suoi colleghi, sembra prudente; a $ 24.40 l'obiettivo medio fa spazio a guadagni su 12 mesi del 386%. (Vedi le previsioni delle azioni Aldeyra su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista in primo pianoS. Il contenuto è destinato ad essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/oppenheimer-p-500-could-rise-185516905.html