Il nostro piano di gioco per il 2023 per l'8% + dividendi

Certo, il 2023 porta molte incertezze, ma una cosa di cui possiamo essere certi è che l'acquisto di azioni ora, in particolare se lo fai attraverso titoli ad alto rendimento fondi chiusi (CEF)- probabilmente ripagherà a lungo termine.

Io dico che noi acquirenti CEF ne guadagneremo a lungo termine perché, beh, la storia qui è dalla nostra parte. Considera che anche le persone che hanno acquistato il titolo medio S&P 500 al culmine del mercato nel gennaio 2020 lo sono ancora in aumento di circa il 6% annualizzato. È meno della media dell'8% a lungo termine delle azioni, certo, ma è comunque un profitto decente, tutto sommato.

Certo, quelli che sono rimasti con le azioni e comprato di più durante la svendita di COVID-19 è andato incredibilmente bene: chiunque abbia comprato quel calo ora è salito di quasi il 75%!

E questo è solo per gli investitori che hanno acquistato azioni plain vanilla! Coloro che acquistano CEF ad alto rendimento hanno l'ulteriore vantaggio di ottenere la maggior parte (o in alcuni casi tutti) dei loro rendimenti in dividendi in contanti, piuttosto che "guadagni cartacei" imprevedibili, grazie ai rendimenti superiori dei CEF, che sono regolarmente superiori all'8% .

Il 2023 continuerà ad essere un mercato dei raccoglitori di azioni, ehm, CEF

Quindi, mentre possiamo essere fiduciosi sul lungo termine, il breve termine (vale a dire il prossimo anno) sarà uno dei periodi più importanti nella storia dei CEF, un anno in cui scegliere i fondi giusti per l'ambiente in costante cambiamento (e uscire da quelli che non hanno più senso) sarà fondamentale.

Ecco tre tendenze che osserverò nel prossimo anno e baserò le mie Insider CEF consigli di acquisto/vendita su:

Inflazione: il ritmo del rallentamento sarà critico

Fortunatamente, l'inflazione è in calo da molti mesi. Ma purtroppo, il tasso non ha molta fretta di scendere al livello desiderato dalla Fed del 2%.

Ciò confonde le acque per il 2023 perché la Fed non può tollerare troppi consumi, o sarà costretta ad alzare i tassi di interesse più alti di quanto chiunque si aspetti. Alla luce di ciò, terrò d'occhio i principali numeri dell'inflazione, inclusi il titolo e l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di base e adeguerò il nostro Insider CEF portafoglio in modo appropriato.

Ad esempio, se ultimamente hai letto i nostri numeri e articoli, probabilmente saprai che spesso preferiamo i CEF call coperti (la cui strategia di vendita di opzioni prospera in un mercato volatile) quando le cose si fanno difficili. E quando i mercati si assestano o salgono (cosa che ci aspetteremmo se l'inflazione dovesse sorprendere al ribasso nel 2023), tendiamo a favorire i fondi azionari "puri", che hanno maggiori probabilità di sovraperformare gli investimenti che cercano di proteggersi dalla volatilità.

La disoccupazione e la crescita del PIL daranno forma al quadro dei tassi

Non abbiamo visto un tasso di interesse del 4.5% in quasi 20 anni, ma è qui che siamo ora. E la Fed ha chiarito che il Fed funds rate arriverà al 5% entro marzo e, quando lo farà, rimarrà lì per molto tempo.

Ma quanto è lungo un "tempo lungo"? Al momento, i mercati e la Fed non sono d'accordo, con la Fed che rilascia previsioni che suggeriscono che i tassi non saranno tagliati fino al 2024 o 2025, e i mercati scontano tagli già alla fine del 2023. Se i mercati hanno ragione, potremmo vedere le azioni salire nel prossimo anno.

Da parte nostra, osserveremo statistiche come i tassi di disoccupazione, l'inflazione e la crescita del PIL nei primi mesi del 2023 per vedere in che direzione stanno andando le cose. Ti farò sapere come rispondere nel nostro mensile Insider CEF numeri e in questi articoli del giovedì.

Sentiment: il mercato dominato dalla paura potrebbe preparare il terreno per un grande salto

I mercati hanno oscillato selvaggiamente nel 2022, ma la "paura estrema" ha sicuramente vinto, con condizioni di paura che durano più a lungo dei brevi momenti di speranza.

Questo non è normale. In effetti, la maggior parte degli anni è esattamente l'opposto, ma è quello che ti aspetteresti in un mercato caratterizzato da un'inflazione elevata, dove i timori di una recessione sono incessanti.

La buona notizia è che questo tipo di mercato dominato dalla paura in genere non dura a lungo, il che suggerisce che il mercato ha scontato una significativa recessione nel 2022. Quindi, se otteniamo qualcosa di meno, sarà un altro catalizzatore al rialzo per il nostro CEF. Ciò è particolarmente vero se si considera che la corsa al ribasso di 12 mesi che abbiamo vissuto quest'anno è avvenuta durante un periodo di crescita economica e aumento dei profitti aziendali.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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