Palantir è quasi pronto per il boogie, ma in che modo? Prova questo scambio

Lunedì mattina Palantir Technologies (PLTR) ha pubblicato i risultati finanziari del terzo trimestre dell'azienda. I risultati sono stati visti come pedonali nella migliore delle ipotesi.

Palantir era un mio vecchio favorito che risale all'inizio della sua vita come azienda quotata in borsa. Prima ero su, poi ero giù, e poi ero ancora giù. Una volta sceso dell'8%, ho preso congedo. I lettori ricorderanno la mia regola dell'8%. Per i nuovi ragazzi, mi sforzo di non farmi mai perdere più dell'8% in una posizione a meno che non accada quando dormo. Parte della gestione del rischio.

Ebbene, dall'apice del titolo nel settembre 2021, il prezzo delle azioni è sceso di circa il 73%. Qualche tempo fa ho inserito PLTR nel bullpen "Stocks Under $ 10". È ancora lì, non avendo ancora guadagnato una promozione nel portafoglio attuale.

Per il periodo di tre mesi terminato il 30 settembre, Palantir ha registrato un EPS rettificato di $ 0.01 (GAAP EPS: $ 0.06) su un fatturato di $ 477.88 milioni La stampa degli utili rettificati è scesa di un centesimo al di sotto delle aspettative di Wall Street, mentre il numero di ricavi è stato abbastanza buono anno dopo anno crescita del 21.9% e ha battuto il consenso.

Il reddito operativo è stato pari a -62.191 milioni di dollari (-13%), mentre il reddito rettificato delle operazioni si è attestato a 81.25 milioni di dollari (+17%). L'utile netto totale è arrivato a $ -123.875 milioni. Di gran lunga, la parte del leone dell'adeguamento è stata fatta per la compensazione basata su azioni, che ammontava a $ 140.308 milioni. L'EBITDA rettificato è cresciuto del 18% a 87.192 milioni di dollari, mentre il flusso di cassa libero rettificato è migliorato dell'8% a 36.56 milioni di dollari.

Dadi e bulloni

– Le entrate statunitensi sono aumentate del 31% a $ 297 milioni.

– Le entrate del governo degli Stati Uniti sono cresciute del 23%.

– I ricavi commerciali statunitensi sono cresciuti del 53%.

– Il conteggio dei clienti è cresciuto del 66%.

– Il conteggio dei clienti negli Stati Uniti è cresciuto del 124% a 132.

– Valore totale del contratto chiuso di $ 1.3 miliardi.

– Valore totale del contratto USA chiuso di $ 1.1 miliardi.

Outlook

Per il trimestre in corso, dopo aver calcolato un impatto negativo di 5 milioni di dollari dai cambi, Palantir prevede di generare entrate da 503 a 505 milioni di dollari. Escludendo FX, l'azienda si sarebbe aspettata da $ 508 milioni a $ 510 milioni. Wall Street era generalmente di circa $ 506 milioni su questo numero. L'azienda prevede di produrre un reddito rettificato da operazioni comprese tra $ 78 milioni e $ 80 milioni.

Per l'intero anno 2022, dopo aver calcolato un ulteriore impatto negativo di $ 6 milioni dai cambi dall'ultimo trimestre, Palantir ha riaffermato la guida alle entrate da $ 1.9 miliardi a $ 1.902 miliardi. Ex-FX, Palantir avrebbe guidato le entrate da $ 1.906 miliardi a $ 1.908 miliardi. Wall Street era a $ 1.9 miliardi per questa metrica. L'azienda sta anche aumentando le sue prospettive per l'utile rettificato delle operazioni per l'intero anno da $ 341 milioni-$ 343 milioni a $ 384-$ 386 milioni.

Bilancio patrimoniale

Palantir ha chiuso il trimestre con una posizione di cassa netta di 2.489 miliardi di dollari, comprensiva di liquidità limitata e titoli negoziabili e attività correnti di 2.947 miliardi di dollari. Le passività correnti ammontavano a $ 688.3 milioni. Questo lascia l'azienda con un rapporto corrente enorme di 4.28.

Le risorse totali ammontano a $ 3.319 miliardi. Non ci sono attività immateriali rivendicate in bilancio. Il totale delle passività meno l'equità arriva a $ 932 milioni. Ciò include nessuna voce per debiti a lungo oa breve termine. Dì una cosa su Palantir, questo è uno dei bilanci di qualità più alta che tu ed io troveremo mai quando analizzeremo le azioni.

I miei pensieri

Voglio essere pazzo di PLTR. Davvero, soprattutto con quel bilancio che ammiro davvero. Il fatto è che il margine di profitto lordo è sceso al 79.7% dall'81.7% dell'anno fa comp. La verità è che il margine operativo GAAP non è ancora stato stampato in territorio positivo. La verità è che il margine di free cash flow è sceso al 7.7% dal 30.4% di un anno fa. Il fatto è che il titolo è ancora scambiato a 162 volte gli utili prospettici.

Infine, la linea di fondo è che c'è un business qui, fornisce un servizio necessario ai suoi clienti, ma anche a questo prezzo basso per azione, il titolo rimane dannatamente costoso.

I lettori noteranno che questo titolo ha incontrato resistenza al livello di ritracciamento di Fibonacci (minimo) del 23.6% a circa $ 11.60 all'inizio di agosto. (Il mio modello di computer non fornisce i livelli del 23.6% e del 78.6%, poiché sono un po' più avanzati dei livelli standard di Fib, quindi quando contano, devo disegnarli sul grafico.)

Tornando davvero prima, ad aprile e maggio, queste azioni hanno iniziato a consolidarsi dopo il lungo selloff dai livelli di settembre 2021. Ciò ha portato a quella che sembra una formazione a "triangolo simmetrico" o "gagliardetto di chiusura". Questo tipo di pattern grafico spesso porta a un violento breakout in una direzione o nell'altra. I fondamentali sono misti. I tecnici dicono che questo titolo è quasi pronto per il boogie. In che direzione? Non posso dirlo... ma il rapporto rischio/rendimento a questi prezzi è notevolmente migliorato nonostante la valutazione altamente tesa. Questo è il motivo per cui il mio portafoglio di SU $ 10 ha ancora questo nome nel bullpen.

La mia idea, invece di tirare fuori la pasta per una partecipazione azionaria, sarebbe quella di uscire qualche mese e provare a fare qualche magia nel mercato delle opzioni.

Idea commerciale (lotti minimi)

– Acquista una chiamata PLTR del 20 gennaio da $ 7.50 per circa $ 0.86.

– Vendi una chiamata PLTR del 20 gennaio da $ 10 per circa $ 0.20.

– Vendi un PLTR 20 gennaio $ 6 put per circa $ 0.28.

Addebito netto: $ 0.38.

Nota: L'idea qui è di giocare il nome al rialzo in modo avverso al rischio. Il trader sta sovvenzionando parzialmente l'acquisto della call da $ 7.50 attraverso vendite che limitano la redditività ed espongono il trader a un'equità a $ 6 (una base netta di $ 6.38).